Pasaran pertukaran asing adalah luas, rumit dan berdaya saing. Bank-bank utama, rumah dagangan, dan dana menguasai pasaran dan dengan cepat menggabungkan maklumat baru ke dalam harga.
Oleh itu, perdagangan tukaran mata wang bukanlah pasaran yang tidak bersedia. Untuk secara efektif berdagang forex secara asas, peniaga mesti berpengetahuan ketika datang ke mata wang asing utama. Pengetahuan ini harus merangkumi bukan sahaja statistik ekonomi semasa untuk negara tetapi juga dasar ekonomi masing-masing dan faktor khusus yang boleh mempengaruhi mata wang, seperti pergerakan komoditi atau perubahan kadar faedah.
Takeaways Utama
- Yen adalah salah satu mata wang dunia yang paling didagangkan di pasaran pertukaran asing, yang biasanya disebut sebagai "forex." Kadar mata wang adalah sangat sukar untuk diramalkan, dan kebanyakan model jarang bekerja untuk lebih dari jangka waktu yang singkat. Walaupun hutang dalam negeri Jepun boleh tinggi, Yen sering dilihat sebagai pelaburan selamat. Dagangan Yen sangat sukar, dan hanya perlu dicuba oleh pedagang yang berpengalaman.
Pengenalan kepada Yen
Hanya tujuh mata wang untuk 80% pasaran forex, dan yen Jepun adalah salah satu mata wang terbesar, dari segi perdagangan antarabangsa dan perdagangan forex. Jepun adalah salah satu ekonomi terbesar di dunia, dengan salah satu daripada KDNK tertinggi di kalangan negara-negara; ia juga merupakan salah satu pengeksport terbesar, dalam segi dolar.
Semua mata wang utama dalam pasaran forex mempunyai bank pusat di belakang mereka. Dalam kes yen Jepun, ia adalah Bank of Japan (BoJ). Seperti kebanyakan bank pusat negara maju, Bank of Japan mempunyai mandat untuk bertindak dalam fesyen yang menggalakkan pertumbuhan dan meminimumkan inflasi.
Walau bagaimanapun, bagi Jepun, deflasi telah menjadi ancaman berterusan selama bertahun-tahun, dan BOJ telah melaksanakan dasar yang sangat rendah dengan harapan untuk merangsang permintaan dan pertumbuhan ekonomi; pada pelbagai titik pada tahun 2000, kadar sebenar di Jepun sebenarnya sedikit negatif.
Ekonomi Di Sebalik Yen
Ekonomi Jepun mempunyai ciri-ciri tertentu dan aneh yang perlu difahami pedagang yen. Pertama, meskipun ukurannya, Jepang sangat kurang berkembang sejak keruntuhan ekuitas dan gelembung harta tanah pada tahun 1990. Penulis sering merujuk pada tahun-tahun berikutnya sebagai "dekad yang hilang" di Jepang karena alasan ini. Sejak itu, pertumbuhan jarang melepasi 2% di Jepun antara tahun 2001 dan 2011, dan telah berkontrak ke kadar sifar atau negatif beberapa kali. Jepun juga terkenal dengan inflasi, atau sebaliknya hampir tidak ada; Jepun sebenarnya mengalami deflasi selama sedekad yang lalu.
Kedua, Jepun juga merupakan ekonomi utama tertua di dunia dan mempunyai kadar kesuburan yang paling rendah. Itu mencadangkan tenaga kerja yang semakin tua dengan pekerja yang lebih muda dan kurang muda untuk menyokong ekonomi melalui cukai dan penggunaan. Jepun juga agak tertutup untuk imigresen, dan yang menetapkan demografi sukar.
Akhir sekali, Jepun juga merupakan ekonomi maju dengan tenaga kerja yang berpendidikan tinggi. Walaupun industri seperti pembinaan kapal agak berhijrah ke negara-negara seperti Korea Selatan dan China, Jepun masih merupakan pengeluar terkemuka elektronik pengguna, autos, dan komponen teknologi. Ini telah meninggalkan Jepun dengan pendedahan yang ketara kepada ekonomi global.
Pemandu Yen
Terdapat beberapa teori yang cuba menjelaskan kadar pertukaran asing. Pariti kuasa beli, pariti kadar faedah, kesan Fisher dan model imbangan pembayaran semuanya memberi penjelasan tentang kadar pertukaran "betul" berdasarkan faktor seperti kadar faedah relatif, tahap harga dan sebagainya. Dalam praktiknya, model-model ini tidak berfungsi dengan baik di pasaran tukaran pasaran sebenar sebenar ditentukan oleh penawaran dan permintaan, yang merangkumi pelbagai faktor psikologi pasaran.
Data ekonomi utama termasuk pengeluaran KDNK, jualan runcit, pengeluaran perindustrian, inflasi, dan baki perdagangan. Pelabur juga harus mengambil perhatian mengenai maklumat mengenai pekerjaan, kadar faedah (termasuk mesyuarat bank pusat berjadual) dan aliran berita harian; bencana alam, pilihan raya, dan dasar kerajaan baru semuanya boleh memberi impak yang signifikan ke atas kadar pertukaran.
Dalam kes peniaga Jepun dan yen, kajian Tankan amat penting. Banyak negara melaporkan maklumat mengenai keyakinan perniagaan, dan Tankan adalah laporan suku tahunan yang diterbitkan oleh Bank of Japan. Tankan dilihat sebagai laporan yang sangat penting, dan sering bergerak dalam perdagangan saham dan mata wang Jepun.
Dalam banyak aspek, pemacu polisi BoJ menjalankan perdagangan di seluruh dunia. Membawa perdagangan merujuk kepada meminjam wang dalam persekitaran kadar faedah yang rendah dan kemudian melaburkan wang itu dalam aset yang menghasilkan lebih tinggi dari negara lain. Dengan dasar yang dinyatakan oleh kadar faedah hampir sifar, Jepun telah lama menjadi modal utama untuk perdagangan itu. Ini juga bermakna bahawa percakapan kadar yang lebih tinggi di Jepun boleh menghantar riak di seluruh pasaran mata wang.
Faktor Unik untuk Yen Jepun
Walaupun BoJ mengekalkan kadar yang rendah sejak gelembung harta Jepun runtuh, bank juga terlibat dalam campur tangan mata wang-menjual yen untuk membantu mengekalkan ekspor Jepun lebih kompetitif. Campurtangan ini telah membawa akibat politik pada masa lalu, bagaimanapun, sehingga bank agak ragu-ragu untuk campur tangan di pasar forex.
Imbangan perdagangan Jepun juga memberi kesan kepada dasar BoJ dan kadar forex. Jepun mempunyai lebihan perdagangan yang besar, tetapi hutang awam yang sangat besar dan populasi yang semakin tua. Sebilangan besar hutang itu diadakan di dalam negeri, walaupun, dan pelabur Jepun sepertinya bersedia menerima kadar pulangan yang rendah.
Walaupun Jepun mempunyai tahap hutang yang sangat tinggi, peniaga cenderung lebih selesa dengan keseimbangan hutang Jepun. Selain itu, peniaga sering mengimbangi tahap hutang tinggi Jepun dengan lebihan perdagangannya yang lebih tinggi, walaupun penurunan nilai dolar dan status "safe haven" yen telah membawa duit syiling Jepun menjadi sangat kuat sehingga ia mengancam lebihan perdagangan yang menjadikannya menarik.
