"Akhir suku" merujuk kepada kesimpulan satu daripada empat tempoh tiga bulan khusus pada kalendar kewangan. Empat suku akhir pada bulan Mac, atau Q1; Jun, atau Q2; September, atau Q3; dan Disember, atau Q4. Ini dianggap masa penting bagi pelabur. Banyak perniagaan, penganalisis, agensi kerajaan, dan Federal Reserve mengeluarkan data baru yang kritikal mengenai pelbagai pasaran atau petunjuk ekonomi pada akhir suku tahun.
Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) menghendaki semua syarikat awam membuat laporan suku tahunan dan memfailkan penyata kewangan suku tahunan.
Terdapat kepercayaan yang luas di kalangan kewangan bahawa dana lindung nilai, dana pencen, dan syarikat insurans sentiasa mengimbangi portfolio mereka pada akhir setiap suku tahun. Walaupun tiada bukti atau bukti yang pernah dikemukakan untuk mengesahkan amalan ini atau kelazimannya, idea itu mengukuhkan konsep bahawa akhir suku tahun adalah penting.
Walaupun pemain kewangan utama tidak selalu mengimbangi pada akhir suku tahun, banyak pelabur menggunakan masa ini untuk menilai semula pengurusan portfolio mereka sendiri, mengubah aset mana yang terdiri daripada portfolio atau menetapkan sasaran portfolio baru. Bukan sekadar idea yang baik untuk pelabur memantau pelaburan mereka dari semasa ke semasa tetapi jarang terdapat maklumat baru yang boleh dilaksananya yang dikeluarkan pada akhir suku tahun.
Mengembalikan semula Portfolio
Pengimbangan semula melibatkan penjualan dan pembelian aset secara berkala dalam satu portfolio untuk mengekalkan nisbah sasaran. Pertimbangkan pelabur yang mahu portfolionya terdiri daripada 50% saham pertumbuhan, 25% saham pendapatan, dan 25% bon. Sekiranya pada Q1, stok pertumbuhan mengatasi pelaburan lain dengan ketara, pelabur mungkin memutuskan untuk menjual beberapa stok pertumbuhan atau membeli lebih banyak stok pendapatan dan bon untuk membawa portfolio kembali ke pecahan 50-25-25.
pengambilan kunci
- Akhir tempoh tiga bulan yang dikenali sebagai suku kewangan dianggap sebagai masa yang penting bagi pelabur. Syarikat, penganalisis kewangan, dan agensi kerajaan (termasuk Fed) semua laporan pembebasan dan data kritikal pada akhir suku tahunan. pelabur institusi sering menggunakan hujung suku untuk menilai semula dan mengimbangi portfolio mereka.
Pengimbangan semula tradisional melibatkan perdagangan keuntungan aset yang baik, dengan menjual tinggi, untuk aset yang lebih rendah, dengan membeli rendah, pada akhir setiap suku tahun. Secara teorinya, ini berfungsi untuk melindungi portfolio daripada terlalu terdedah atau menyimpang terlalu jauh dari strategi asalnya. Bagaimanapun, penebangan semula pada akhir suku bergantung kepada peristiwa kalendar sewenang-wenang yang mungkin tidak bertepatan dengan pergerakan pasaran. Walau bagaimanapun, pertemuan laporan baru yang muncul di hujung suku biasanya menyebabkan tindak balas pasaran dan harus menjadi kebimbangan kepada kebanyakan peserta.
Pelabur Institusi dan Penyusunan Semula
Ia bukan hanya pelabur individu yang menganggap membuat portfolio bergerak pada akhir suku. Pengurusan portfolio juga penting untuk pelabur institusi, seperti dana bersama dan dana dagangan bursa, atau ETF.
Terdapat dua bentuk pengurusan portfolio dana: aktif dan pasif. Dana pasif umumnya menepis portfolio mereka ke indeks pasaran dan melibatkan sedikit perubahan dalam pertukaran untuk yuran pengurusan yang lebih rendah. Akhir kuartal kurang penting untuk jenis dana ini, walaupun jika indeks penanda aras mereka berubah pada masa ini, mereka akan juga.
Dana aktif mempunyai pengurus atau pasukan pengurus yang mengambil pendekatan yang lebih proaktif untuk mengalahkan pulangan purata pasaran. Dana ini boleh menjadi agak aktif pada akhir suku tahun, terutamanya jika portfolio mereka perlu diselaraskan untuk memenuhi matlamat dan strategi mereka yang telah dinyatakan sebelumnya.
