Dalam kewangan, divestasi ditakrifkan sebagai pengurangan aset syarikat akibat penutupan aset atau penjualan unit perniagaan, subsidiari, bahagian atau aset kepada syarikat atau individu lain. Sebuah syarikat jualan biasanya menerima balasan untuk aset seperti wang tunai, sekuriti atau aset lain. Pembahagian mengambil bentuk spin, pemangkasan ekuiti, jualan saham anak syarikat dan jualan aset anak syarikat. Spinoffs dan carve-out ekuiti biasanya tidak boleh dikenakan cukai bagi syarikat divestasi dan pemegang sahamnya. Perolehan modal ke atas penjualan saham subsidiari dan jualan aset subsidiari biasanya dikenakan cukai untuk syarikat penyewa. Sekiranya syarikat induk mengagihkan hasil daripada jualan kepada para pemegang sahamnya dalam bentuk dividen, hasil tersebut boleh dikenakan cukai kepada para pemegang saham.
Spinoffs
Spinoffs melibatkan syarikat induk yang mengagihkan saham anak syarikatnya kepada para pemegang saham secara pro rata. Spinoffs melibatkan pertukaran tanpa wang tunai dan bebas cukai untuk syarikat induk dan pemegang sahamnya jika keperluan tertentu mengenai kawalan anak syarikat dan masa spinoffs berpuas hati. Untuk menjadi bebas cukai, spinoffs mesti melibatkan pengedaran pakej saham pengendali kepada pelabur, keperluan faedah dan kawalan yang berterusan, dan anak syarikat tidak boleh diambil oleh syarikat induk dalam tempoh lima tahun sebelumnya dalam transaksi yang boleh dikenakan cukai. Contoh spinoff bebas pajak ialah AOL, yang diputar dari Time Warner pada tahun 2009.
Pengukuhan Ekuiti
Pengukuhan ekuiti, kadang-kadang dipanggil tawaran awam awal separa (IPO), melibatkan syarikat induk yang menjual peratusan ekuiti anak syarikat di pasaran saham. Biasanya, syarikat induk menjual sedikit kurang daripada 50% daripada jumlah saham biasa dan mengekalkan kawalan ke atas anak syarikat. Transaksi mengukir adalah bebas cukai untuk syarikat induk dan pemegang sahamnya. Satu contoh pengukuhan ekuiti berjaya adalah penjualan ThermoLase oleh Thermo Electron Corporation.
Jualan Saham Subsidiari
Jualan stok anak syarikat melibatkan syarikat induk yang menjual saham sekunder anak syarikat kepada orang ramai di pasaran saham. Syarikat induk mesti mengiktiraf keuntungan boleh dicukai bersamaan dengan perbezaan antara hasil tunai dan asas kos cukai dalam saham subsidiari. Jika syarikat induk tidak mengagihkan hasil penjualan kepada pemegang sahamnya dalam bentuk dividen tetap, penjualan saham subsidiari bebas cukai untuk pemegang saham syarikat induk. Jika tidak, pelabur perlu membayar cukai ke atas apa-apa kutipan yang diterima daripada syarikat divestasi itu.
Jualan Aset Subsidiari
Sebuah syarikat induk boleh menjual sebahagian daripada aset anak syarikat, seperti peralatan, hartanah atau paten, yang dicatatkan pada kunci kira-kira anak syarikat. Jualan aset sedemikian hampir selalu mencetuskan keuntungan yang dikenakan cukai bagi syarikat induk. Jika syarikat induk tidak mengagihkan hasil kepada para pemegang sahamnya dari penjualan aset, tidak ada implikasi cukai bagi pelabur. Walau bagaimanapun, jika syarikat membuat pengagihan dividen, pemegang saham syarikat divestasi mesti membayar cukai atas hasil tersebut.
