Harga mogok harga yang dibeli atau dijual tidak boleh diubah setelah pilihan itu didagangkan. Sebaliknya, harga pemogokan opsyen ditentukan terlebih dahulu. Satu-satunya cara untuk menukar harga mogok untuk perdagangan adalah untuk mengimbangi perdagangan itu dan kemudian membeli atau menjual opsyen pada harga mogok yang berbeza.
Harga mogok adalah harga di mana pembeli suatu opsyen boleh membeli atau menjual keselamatan dasar apabila ia dilaksanakan. Untuk pilihan panggilan, pembeli boleh membeli keselamatan pada harga mogok, sedangkan untuk pilihan yang ditetapkan, pembeli boleh menjual pada harga mogok itu. Untuk membeli atau menjual dasar yang mendasari, opsyen tersebut mesti dilaksanakan sebelum tarikh tamat tempohnya. Pilihan adalah terhad pada tempoh mereka dan tamat tempoh secara automatik pada tarikh tamat tempoh tersebut.
Terdapat dua jenis kemungkinan latihan untuk pilihan. Pilihan Amerika boleh dilaksanakan pada bila-bila masa sehingga tamat. Opsyen Eropah hanya boleh dilaksanakan selepas tamat tempoh. Sebagai perkara praktikal, pilihan Amerika biasanya tidak dilaksanakan lebih awal. Ini kerana pilihan mempunyai nilai masa yang berkaitan dengan mereka.
Pelaksanaan awal pilihan akan menafikan manfaat nilai masa itu. Malah, kebanyakan peniaga pilihan tidak menggunakan pilihan mereka; Sebaliknya mereka mengimbangi dagangan mereka dengan keuntungan atau kerugian. Dagangan opsyen menawarkan leverage yang signifikan untuk pelabur dengan membenarkan pelabur untuk berdagang jawatan yang lebih besar tanpa perlu meletakkan modal untuk memiliki dasar yang mendasari. Dengan melaksanakan opsyen itu, pelabur kemudian perlu menggunakan modal tambahan yang signifikan walaupun dia menggunakan akaun margin.
Sama ada opsyen dilaksanakan atau tidak juga bergantung pada sejauh mana pilihan itu mungkin dalam wang itu. Kekukuhan opsyen merujuk kepada harga dasar yang mendasari berbanding harga mogok opsyen. Opsyen ada dalam wang jika sekuriti dasar berada di atas harga mogok untuk pilihan panggilan, dan di bawah harga mogok untuk pilihan put. Apabila pilihan ada dalam wang, ia mempunyai nilai intrinsik. Nilai intrinsik pilihan ditentukan oleh perbezaan harga saham dan mogok pilihan.
Contohnya, jika stok Syarikat XYZ didagangkan pada $ 50 dan pelabur memiliki pilihan panggilan dengan harga mogok $ 45, opsyen itu mempunyai nilai intrinsik $ 5. Terdapat kemungkinan yang lebih besar bahawa pilihan dengan nilai intrinsik akan dilaksanakan. Sebagai contoh, pelabur boleh melaksanakan pilihan untuk membeli 100 saham pada $ 45 dan kemudian menjual saham di pasaran untuk keuntungan $ 500.
Satu daripada pilihan wang mempunyai nilai kurang intrinsik, di mana kemungkinan besar kemungkinan akan dilaksanakan. Contohnya, anggap bahawa harga saham yang mendasari ialah $ 40. Seorang pelabur dengan panggilan $ 45 tidak mungkin melaksanakan opsyen itu kerana tidak masuk akal untuk membeli saham dengan harga $ 45 sesaham apabila harga pasaran $ 40.
