DEFINISI Perkhidmatan Kelebihan Gadai Janji
Perkhidmatan berlebihan gadai janji adalah peratusan aliran tunai bulanan yang kekal selepas aliran tunai telah dibahagikan kepada kupon dan pembayaran pokok bagi pemegang sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS). Yuran penyelenggaraan ini biasanya diberikan kepada penyedia pinjaman dan mungkin merupakan yuran jaminan bagi penanggung jamin MBS.
PEMBATALAN KELAYAKAN Lebihan Gadai Janji
Contohnya, dalam kesepakatan MBS tipikal, jika kadar faedah pada gadai janji adalah 8%, pemegang MBS mungkin menerima 7.5%, pemberi pinjaman gadai janji menerima 0.25% dan penaja jamin MBS mendapat 0.15% Ini meninggalkan baki 0.10% 8% - 7.5% - 0.25% - 0.15% = 0.10%) sebagai perkhidmatan yang berlebihan.
Seperti MBS, servis yang berlebihan tertakluk kepada risiko pendahuluan dan pelanjutan. Apabila servis yang berlebihan berharga, ia dinilai berdasarkan anggaran berapa tempoh anuitas akan berlangsung. Ini mesti dianggarkan kerana ia tidak boleh diketahui dengan pasti apabila peminjam gadai janji boleh membiayai semula atau sebaliknya membayar hipoteknya. Nilai servis yang berlebihan boleh berubah secara mendadak apabila kadar faedah berubah, kerana perubahan dalam kadar faedah semasa berbanding dengan kadar faedah pada gadai janji menentukan berapa lama anuiti servis yang berlebihan yang dikaitkan dengan gadai janji itu mungkin bertahan.
Di mana Perkhidmatan Lebihan Gadai Janji Berada Dari
Pelayanan berlebihan gadai janji mungkin disebabkan oleh penanganan hipotik yang dibundel oleh pemula, dan kemudian dijual. Sekiranya pembeli tidak memberi pinjaman kepada diri sendiri, mereka mungkin memasuki perjanjian servis dengan pemula atau pihak ketiga. Di bawah pengaturan itu, servicer biasanya akan mengekalkan hak untuk menerima sebahagian daripada pembayaran faedah yang dibuat oleh peminjam, berkenaan dengan keseluruhan pinjaman gadai janji yang diservis.
Penyebaran perkhidmatan gadai janji adalah jumlah faedah yang disimpan oleh servicer, dan sebahagiannya dianggap oleh pemberi perkhidmatan sebagai bentuk pampasan munasabah untuk perkhidmatan yang dilakukan. Sekiranya terdapat sebahagian penyebaran khidmat gadai janji yang melebihi apa yang dapat dianggap sebagai pampasan yang wajar untuk perkhidmatan yang dilakukan, ini dipanggil penyebaran servis yang berlebihan dan akan mewakili pelaburan yang berterusan dalam bahagian faedah dari suatu kumpulan gadai janji yang mendasari.
Perkhidmatan Hasil Dalaman (IRS) sebelum ini memutuskan bahawa pemilikan gadai janji kelebihan tertentu yang meluas akan menjadi aset hartanah dan oleh itu pendapatan dari spread perkhidmatan yang berlebihan akan dianggap sebagai faedah ke atas obligasi yang dijamin oleh gadai janji ke atas harta tanah. Keputusan ini dianggap sesuai untuk amanah pelaburan hartanah untuk tujuan cukai.
