Dalam istilah kewangan, istilah "tidak sistematik" hanya merujuk kepada kualiti yang tidak biasa dikongsi di antara banyak peluang pelaburan. Tafsiran yang paling sempit mengenai risiko yang tidak sistematik adalah risiko yang unik untuk operasi firma individu. Contoh-contoh ini boleh merangkumi risiko pengurusan, risiko lokasi dan risiko penggantian.
Ia tidak semestinya benar bahawa risiko tidak sistematik berlaku satu firma pada satu masa; sebagai contoh, seorang pengurus yang mengerikan mungkin hanya boleh menjejaskan stok satu firma secara langsung, tetapi stok banyak firma mungkin pada masa yang sama mengalami risiko tidak teratur pengurusan buruk.
Ia boleh dengan cara ini bahawa risiko yang tidak sistematik dikenal pasti dengan cara yang cukup luas untuk memohon kepada banyak perniagaan yang berbeza sekaligus. Apa yang penting adalah bahawa risiko tidak sistematik tidak wujud pada setiap keselamatan atau sekurang-kurangnya bukan majoriti sekuriti. Lebih-lebih lagi, pelabur seharusnya dapat mempelbagaikan risiko yang tidak sistematik dengan mensasarkan secara strategik pelbagai pegangan dalam portfolio masing-masing.
Satu lagi cara untuk mengenal pasti risiko yang tidak sistematik adalah membandingkan contoh risiko tertentu dengan pasaran atau industri keseluruhan. Sekiranya terdapat sedikit atau tiada korelasi yang besar, risiko itu mungkin tidak sistematik.
Risiko-risiko Unsystematic yang Biasa - Keusahawanan yang Buruk
Kebanyakan risiko yang tidak sistematik berkaitan dengan kesilapan dalam pertimbangan keusahawanan. Contohnya, syarikat teknologi mungkin melakukan penyelidikan pasaran dan mengharapkan pengguna menginginkan telefon bimbit dan jam digital yang lebih kecil pada tahun hadapan. Barisan pengeluaran diubah dan modal ditumpukan ke arah peranti yang lebih kecil.
Selepas tahun berikutnya, pengguna lebih suka telefon dan jam tangan yang lebih besar. Banyak inventori sedia ada untuk syarikat teknologi tersebut sama ada terjual atau dijual pada kerugian besar. Ini boleh merosakkan harga saham firma individu.
Sudah tentu, risiko ini sentiasa mungkin di kalangan semua jenis firma. Apa yang menjadikannya tidak sistematik adalah bahawa hanya beberapa firma cenderung membuat kesilapan yang sama pada masa yang sama. Seluruh sektor teknologi mungkin berakhir dengan baik pada tahun ini; syarikat dengan pandangan keusahawanan yang miskin menderita.
Risiko - risiko yang tidak sistematik - Risiko Politik dan Perundangan
Bayangkan sektor dengan tiga firma utama dalam persaingan antara satu sama lain: Firma A, B dan C. Setiap orang sedang membangun satu jenis tenaga angin baru. Katakan semua syarikat-syarikat ini mempunyai usahawan perniagaan yang berkesan di menerajui.
Walau bagaimanapun, kerajaan negeri memutuskan untuk memberi subsidi kepada Firma A atau mungkin melarang amalan yang biasa digunakan oleh Firma B dan C yang dikatakan membahayakan populasi burung tempatan. Nilai saham bagi Firma A cenderung meningkat, sementara nilai saham bagi dua firma lain cenderung jatuh.
Tidak ada risiko politik atau undang-undang tertentu yang wujud untuk industri itu sendiri. Kesan negatif mereka tersebar di kalangan syarikat terpilih sahaja. Sekiranya pelabur membeli stok di ketiga-tiga firma, dia mungkin boleh mempelbagaikan kerugian di Firma B dan C melalui keuntungan dari Firma A.
Walau bagaimanapun, terdapat beberapa risiko politik dan undang-undang yang menjejaskan seluruh industri secara sistematik. Ia tidak selalu mungkin untuk mempelbagaikan risiko di luar kawalan pengurus individu.
