Nisbah risiko kewangan menilai struktur modal syarikat dan tahap risiko semasa berhubung dengan tahap hutang syarikat. Rasio-rasio ini digunakan oleh pelabur apabila mereka sedang mempertimbangkan untuk melabur dalam syarikat. Sama ada firma boleh menguruskan hutang tertunggaknya adalah penting untuk keupayaan kewangan syarikat dan keupayaan operasi. Tahap hutang dan pengurusan hutang juga memberi kesan yang signifikan terhadap keuntungan syarikat, kerana dana yang diperlukan untuk hutang perkhidmatan mengurangkan margin keuntungan bersih dan tidak dapat dilaburkan dalam pertumbuhan.
Sebahagian daripada nisbah kewangan yang paling biasa digunakan oleh pelabur dan penganalisis untuk menilai tahap risiko kewangan syarikat dan kesihatan kewangan keseluruhan termasuk nisbah hutang kepada modal, nisbah hutang kepada ekuiti, nisbah perlindungan faedah, dan ijazah leverage gabungan.
Takeaways Utama
- Nisbah risiko kewangan menilai tahap hutang syarikat, yang merupakan penunjuk kesihatan kewangan syarikat. Jika syarikat menggunakan dana untuk membayar hutang, dana tersebut juga tidak boleh dilaburkan di tempat lain dalam syarikat untuk mempromosikan pertumbuhan. Pengimport menggunakan rasio untuk memutuskan apakah mereka mahu melabur dalam syarikat. Nisbah yang paling biasa digunakan oleh pelabur untuk mengukur tahap risiko syarikat ialah nisbah perlindungan faedah, tahap gabungan leverage, nisbah hutang kepada modal, dan nisbah hutang kepada ekuiti.
Nisbah Hutang ke Modal
Nisbah hutang kepada modal merupakan ukuran leverage yang memberikan gambaran asas tentang struktur kewangan syarikat dari segi cara memanfaatkan operasinya. Nisbah hutang kepada modal adalah penunjuk kecekapan kewangan firma. Nisbah ini hanyalah perbandingan hutang hutang jangka pendek dan hutang jangka panjang syarikat dengan jumlah modal yang disediakan oleh ekuiti pemegang saham dan pembiayaan hutang. Nisbah hutang ke ibukota yang lebih rendah lebih disukai kerana mereka menunjukkan nisbah pembiayaan ekuiti yang lebih tinggi kepada pembiayaan hutang.
Nisbah hutang kepada ekuiti yang lebih tinggi mungkin menjadikan syarikat lebih sukar untuk mendapatkan pembiayaan pada masa hadapan.
Nisbah Hutang-ke-Ekuiti
Nisbah hutang kepada ekuiti (D / E) merupakan nisbah kewangan utama yang memberikan perbandingan lebih jelas pembiayaan hutang kepada pembiayaan ekuiti. Nisbah ini juga merupakan penunjuk keupayaan syarikat untuk memenuhi obligasi hutang yang belum dijelaskan. Sekali lagi, nilai nisbah yang lebih rendah lebih disukai kerana ini menunjukkan syarikat itu membiayai operasi melalui sumbernya sendiri dan bukannya mengambil hutang. Syarikat-syarikat dengan kedudukan ekuiti yang lebih kukuh biasanya lebih bersedia untuk menghadapi kemerosotan sementara dalam pendapatan atau keperluan yang tidak dijangka untuk pelaburan modal tambahan. Nisbah D / E yang lebih tinggi memberi kesan buruk kepada keupayaan syarikat untuk mendapatkan pembiayaan tambahan apabila diperlukan.
Nisbah Liputan Faedah
Nisbah liputan faedah adalah ukuran asas keupayaan syarikat untuk mengendalikan kos pembiayaan jangka pendeknya. Nilai nisbah mendedahkan berapa kali syarikat boleh membuat pembayaran faedah tahunan yang diperlukan untuk hutang terkumpulnya dengan pendapatan semasa sebelum cukai dan faedah. Nisbah liputan yang lebih rendah menunjukkan beban perkhidmatan hutang yang lebih tinggi pada syarikat dan risiko yang lebih tinggi yang mungkin berlaku dalam kegagalan membayar atau insolvensi kewangan.
Nilai nisbah yang lebih rendah bermakna jumlah pendapatan yang lebih rendah untuk membuat pembayaran pembiayaan, dan ini juga bermakna syarikat kurang dapat mengendalikan sebarang kenaikan kadar faedah. Secara amnya, nisbah perlindungan faedah sebanyak 1.5 atau lebih rendah dianggap menunjukkan potensi masalah kewangan yang berkaitan dengan perkhidmatan hutang. Walau bagaimanapun, nisbah berlebihan yang tinggi dapat menunjukkan bahawa syarikat itu tidak mengambil kesempatan daripada leverage kewangannya yang ada.
Pelabur menganggap bahawa sebuah syarikat dengan nisbah liputan faedah sebanyak 1.5 atau lebih rendah berkemungkinan menghadapi masalah kewangan yang berpotensi yang berkaitan dengan perkhidmatan hutang.
Ijazah Leverage Gabungan
Tahap gabungan leverage memberikan penilaian yang lebih lengkap terhadap risiko keseluruhan syarikat dengan pemfaktoran dalam kedua-dua leverage operasi dan leverage kewangan. Nisbah leverage ini menganggarkan kesan gabungan kedua-dua risiko perniagaan dan risiko kewangan ke atas pendapatan syarikat sesaham (EPS) yang diberikan peningkatan atau penurunan tertentu dalam jualan. Mengira nisbah ini boleh membantu pihak pengurusan mengenal pasti tahap terbaik dan gabungan leverage kewangan dan operasi untuk firma.
