Melabur dalam bon perbandaran adalah cara yang baik untuk mengekalkan modal sambil menimbulkan minat. Kebanyakan mereka dikecualikan daripada cukai persekutuan, dan ada juga yang bebas cukai di peringkat negeri dan tempatan. Bon perbandaran, juga dikenali sebagai munis, membantu membina infrastruktur di kawasan anda. Munis sering dianggap sebagai kelas aset yang berasingan, jadi ia membayar untuk mengetahui asas-asas bon muni.
KEY TAKEAWAYS
- Melabur dalam bon perbandaran adalah cara yang baik untuk memelihara modal sambil menimbulkan minat. Bonikat perantara memegang beberapa kelebihan cukai ke atas bon korporat. Kelebihan lain yang munis mempunyai lebih daripada bon korporat adalah kadar yang lebih rendah daripada kegagalan.Gambatan perundangan juga agak cair, tetapi pelabur perlu berhati-hati mengenai penyebaran bid-ask.
Kelebihan Cukai Bon Perbandaran
Bon Municipal mempunyai beberapa kelebihan cukai berbanding bon korporat. Walaupun kepentingan dalam bon korporat mungkin lebih tinggi, anda perlu membayar cukai ke atasnya. Kebanyakan munis dikecualikan daripada cukai persekutuan. Sekiranya anda melabur dalam bon perbandaran tertentu, maka ia juga akan menjadi cukai minimum alternatif (AMT) percuma. Apabila anda melabur dalam bon perbandaran tempatan, ia biasanya akan dikecualikan daripada cukai pendapatan negeri anda juga.
Isu cukai Muni boleh menjadi rumit, jadi anda harus selalu memeriksa undang-undang cukai tempatan anda untuk memastikan. Jika anda melabur dalam bon perbandaran yang dikeluarkan di negeri lain, anda mungkin perlu membayar cukai. Apabila anda memberi kesan dalam impak cukai, bon perbandaran yang bebas cukai biasanya akan memberikan peluang yang lebih menguntungkan.
Kelebihan cukai bon muni bergantung kepada tempat anda tinggal dan berapa banyak yang anda buat apabila anda menerima minat tersebut. Beberapa negara di AS tidak mempunyai cukai pendapatan, jadi pengecualian daripada cukai negara tidak memberi kelebihan. Dari segi positif, penduduk negeri tanpa cukai pendapatan boleh membeli bon muni dari mana-mana negeri dan kekal 100% bebas cukai. Cukai progresif bermakna kadar biasanya meningkat dengan pendapatan, jadi pendapatan lebih tinggi mendapat lebih banyak manfaat daripada pengecualian cukai bon muni.
Bon Muni sering merupakan pelaburan yang baik untuk orang yang berpendapatan tinggi, seperti selebriti, yang tinggal di negeri-negeri dengan cukai pendapatan tinggi, seperti California. Seorang pesara dengan pendapatan terhad yang tinggal di negeri tanpa cukai pendapatan, seperti Florida, manfaat kurang daripada pengecualian cukai bon perbandaran.
Sekiranya Anda Pertimbangkan Bond Muni?
Kadar Default Rendah
Keuntungan lain yang munis mempunyai bon korporat adalah kadar lalai yang lebih rendah. Menurut Moody's, kadar kegagalan bon perbandaran tahunan adalah kira-kira 0.03% antara 2009 dan 2014. Dalam jangka panjang, kadar ingkar bon korporat adalah kira-kira 1.5% setahun.
Pakar kewangan Warren Buffett dan Meredith Whitney meramalkan malapetaka di pasaran bon perbandaran, tetapi ramalan-ramalan itu tidak menjadi kenyataan pada 2019. Majoriti majlis perbandaran di Amerika Syarikat telah meningkatkan penarafan kredit mereka sejak krisis kewangan 2008. Walau bagaimanapun, peningkatan ini tidak bermakna risiko ingkar telah dihapuskan.
Jenis Bon Perbandaran
Terdapat dua jenis bon muni. Bon obligasi am dibiayai secara langsung oleh hasil cukai. Mereka adalah jenis paling selamat bon perbandaran, tetapi mereka sering mempunyai kadar faedah yang paling rendah.
Bon hasil mendapatkan wang dari jualan tiket, bil, tol, atau sewa dari projek-projek kerajaan perbandaran. Ini digunakan untuk membantu membina infrastruktur, tetapi pulangan mereka kurang pasti kerana mereka bergantung kepada kejayaan usaha tertentu.
Adakah Bon Perbandaran Cecair?
Bon perbandaran juga agak cair, tetapi pelabur perlu berhati-hati terhadap penyebaran bid-ask. Penyebaran tawaran-hanya 1% dapat mengurangkan pulangan bon muni yang menghasilkan 2%.
Satu penyelesaian adalah untuk melabur dalam dana bersama bon perbandaran, tetapi anda mesti memastikan dana itu tidak ada beban. Bayaran beban tinggi mungkin sama buruknya dengan penyebaran tawaran yang tinggi.
Bon ETF adalah satu lagi penyelesaian yang berpotensi. Walau bagaimanapun, penyebaran tawaran-permintaan juga boleh tinggi untuk kelantangan rendah ETF. ETF muni terbaik biasanya mempunyai spread bid-ask yang rendah.
ETF Bond Muni
ETF bon perbandaran juga menawarkan kepelbagaian lebih daripada munis individu. Dengan pendedahan kepada banyak bon perbandaran, satu lalai tunggal tidak mempunyai kesan yang ketara kepada ETF. Kebanyakan bon perbandaran ETF menyimpan portfolios mereka seimbang, dengan bahagian aset bon bersih aset biasanya terhad kepada 2% atau kurang.
Kelemahan terbesar ETF bon perbandaran adalah mungkin untuk mengalami kerugian modal apabila kadar faedah naik. Dengan bon muni individu, anda boleh membeli dan memegang dan mendapatkan semua modal anda kembali apabila bon matang.
Terdapat juga ETF bon perbandaran yang bebas AMT. ETT percuma AMT termasuk ETF Muniversiti Bond iShares Trust (MUB) dan Vektor VanEck AMT-Percuma Perbandaran Indeks ETF (SMB).
Garisan bawah
Bon Perbandaran bukan kalis peluru, tetapi ia adalah salah satu kenderaan pelaburan paling selamat yang anda akan dapati. Mereka juga menawarkan kelebihan cukai yang besar dan sangat cair apabila diadakan sebagai ETF. Faedah ini membawa kepada pulangan yang lebih rendah, tetapi pulangan tersebut akan dikenakan cukai.
