Apa itu Vomma?
Vomma ialah kadar di mana vega opsyen akan bertindak balas terhadap turun naik dalam pasaran. Ia merupakan derivatif pesanan kedua untuk nilai opsyen. Vomma menunjukkan kelebihan vega. Nilai positif untuk vomma menunjukkan bahawa peningkatan peratusan titik turun naik akan menyebabkan nilai pilihan meningkat yang ditunjukkan oleh kejutan vega.
Vomma adalah sebahagian daripada kumpulan langkah yang dikenali sebagai "orang Yunani" yang digunakan dalam harga pilihan. Langkah-langkah lain termasuk delta, gamma, dan vega.
Memahami Vomma
Vomma dan vega adalah dua faktor yang terlibat dalam memahami dan mengenal pasti perdagangan opsyen yang menguntungkan. Kedua-duanya bekerjasama dalam memberi butiran mengenai harga pilihan dan sensitiviti harga harga kepada perubahan pasaran. Mereka boleh mempengaruhi kepekaan dan tafsiran model harga Black-Scholes untuk harga pilihan.
Vega
Vega membantu pelabur untuk memahami kepekaan opsyen derivatif terhadap ketidaktentuan yang berlaku dari instrumen yang mendasari. Vega menyediakan jumlah perubahan positif atau negatif yang dijangkakan dalam harga opsyen per 1% perubahan dalam turun naik instrumen yang mendasari. Vega positif menunjukkan kenaikan harga opsyen dan vega negatif menunjukkan penurunan harga opsyen.
Vega diukur dalam jumlah keseluruhan dengan nilai biasanya dari -20 hingga 20. Tempoh masa yang lebih tinggi menghasilkan vegas yang lebih tinggi. Nilai Vega menandakan gandaan yang mewakili kerugian dan keuntungan. Sebagai contoh, vega 5 di Stok A pada $ 100 akan menunjukkan kerugian $ 5 untuk setiap penurunan mata dalam turun naik tersirat dan keuntungan $ 5 untuk setiap kenaikan titik.
Formula untuk pengiraan vega adalah di bawah:
Ku Ν = Sφ (d1) t withφ (d1) = 2π e-2d12 dand1 = σt ln (KS) + (r + 2σ2) t di mana: K = harga mogok opsyenN = fungsi pengedaran = kadar faedah bebas risiko = volatiliti yang mendasariS = harga masa yang ada = masa untuk tamat pilihan
Vega dan Vomma
Vomma adalah derivatif Yunani urutan kedua yang bermaksud bahawa nilainya memberi wawasan tentang bagaimana Vega akan berubah dengan turun naik tersirat instrumen yang mendasari. Sekiranya vomma positif dikira dan turun naik, vega pada kedudukan pilihan akan meningkat. Sekiranya turun naik, vomma positif akan menunjukkan pengurangan vega. Jika vomma negatif, sebaliknya berlaku dengan perubahan ketidakstabilan seperti yang ditunjukkan oleh kejutan vega.
Secara amnya, pelabur yang mempunyai pilihan panjang perlu mencari nilai positif yang tinggi untuk vomma, manakala pelabur yang mempunyai pilihan pendek harus mencari yang negatif.
Rumusan untuk mengira vomma adalah di bawah:
Ku Vomma = ∂σ∂ν = ∂σ2∂2V
Menggunakan Vega dan Vomma dalam Trading Options
Vega dan vomma adalah langkah-langkah yang boleh digunakan untuk mengukur kepekaan model harga pilihan Black-Scholes kepada pembolehubah yang mempengaruhi harga pilihan. Mereka dipertimbangkan bersama dengan model harga Black-Scholes ketika membuat keputusan pelaburan.
