Kadang-kadang ia boleh menjadi tugas yang sukar untuk menentukan cara yang optimum untuk keuntungan dari kemerosotan dalam pasaran keseluruhan. Jadi apa yang harus dilakukan oleh pelabur untuk menghasilkan wang apabila indeks turun? Atau apa yang perlu dilakukan oleh seseorang untuk melindungi keuntungan yang telah mereka buat tanpa menjual pelaburan mereka dan mungkin mendapatkan bil cukai?
Pilihan, seperti meletakkan, adalah satu cara. Tetapi jika anda rasa salah, anda boleh kehilangan wang anda dalam tempoh masa yang agak singkat. Kekurangan saham adalah kaedah lain. Walau bagaimanapun, itu boleh menjadi lebih berisiko daripada membeli opsyen, kerana kerugian boleh melebihi pelaburan awal anda.
Dana bersama pasaran songsang atau dana dagangan bursa berbalik (ETFs) mungkin merupakan penyelesaian. Mereka menawarkan pengurusan profesional dan mungkin lebih selamat daripada melabur dalam pilihan atau kekurangan pasaran. Walau bagaimanapun, dana ini bukan untuk pengsan hati. Pelabur jangka panjang boleh ditangkap dan dibakar oleh kenaikan harga. Dan perbelanjaan boleh menjadi tinggi.
Dua Jenis Ada
Dana pasaran terbalik, yang juga dikenali sebagai dana pasaran beruang atau dana pendek, datang dalam dua indeks gaya pelaburan yang berlainan dan diurus secara aktif. Kedua-duanya bertujuan untuk menghasilkan wang hanya apabila pasaran turun.
Indeks Songsang
Dana indeks terbalik direka untuk naik apabila indeks ia turun jatuh. Jadi, sebagai contoh, jika indeks kehilangan 2%, nilai aset bersih (NAB) dana akan meningkat 2% sebelum yuran dan perbelanjaan. Sesetengah dana menggunakan leverage untuk meningkatkan kesan pelaburan anda dengan membayar beberapa kemerosotan indeks. Sebagai contoh, jika dana itu akan membayar dua kali ganda penurunan indeks, dan indeks ia turun 10%, dana itu boleh mendapat 20%.
Dengan mengambil kedudukan songsang yang sepadan dengan dua kali penurunan harian dalam indeks, anda boleh melindung jawatan panjang anda untuk separuh jumlah wang. Kemudian anda boleh mengambil separuh lagi wang anda dan memasukkannya ke dalam dana pasaran wang, memberikan anda keupayaan untuk meningkatkan lindung nilai anda di jalan.
Dana indeks terbalik mengikuti setiap indeks di luar sana, termasuk S & P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, S & P MidCap 400, Dow Jones Industrial Average, Dow Jones US Financial Index, Indeks Logam Dow Jones Precious, Indeks Real Estate Dow AS dan Nikkei 225 Purata Saham.
Dan ada juga dana yang menjejaskan indeks minyak, gas asli dan mata wang. Jadi anda boleh memberi tumpuan secara meluas atau sempit seperti yang anda mahu.
Secara aktif dikendalikan
Dana pasaran terbalik secara aktif diuruskan secara umumnya mencari pulangan pantas terhadap pergerakan pasaran harian dan berharap dapat berbuat lebih baik daripada dana indeks terbalik yang pasif. Pengurusnya mungkin membeli derivatif (iaitu, niaga hadapan, swap atau opsyen pada niaga hadapan) atau indeks meletakkan opsyen atau menjual niaga hadapan indeks pendek dan bukannya mencerminkan indeks. Ada juga saham individu yang pendek.
Gaya pengurusan boleh berbeza-beza. Sesetengah pengurus tetap 100% pendek tanpa mengira trend pasaran, sementara yang lain akan termasuk jawatan panjang dalam aset, seperti saham emas, yang boleh bertindak bertentangan dengan pasaran lain.
Hedge untuk Portfolio Berlebihan
Katakan, sebagai contoh, bahawa anda bekerja untuk salah satu syarikat yang membentuk DJIA dan bahawa stok majikan anda mewakili peratusan besar portfolio anda. Anda tahu itu adalah kedudukan yang berisiko untuk mengekalkan, tetapi anda tidak mahu menjual sebarang saham kerana anda yakin syarikat akan terus maju. Selain itu, anda akan menghadapi bil cukai besar kerana asas kos rendah anda dalam stok.
Anda boleh menggunakan dana pasaran terbalik yang menjejaki DJIA untuk melindungi terhadap kejatuhan jangka panjang dalam stok majikan anda. Sekiranya lonjakan pasaran, nilai tambah stok anda boleh mengimbangi kerugian dalam NAV dana pasaran terbalik anda.
Pertimbangkan Perbelanjaan yang Tinggi
Oleh kerana dana pasaran terbalik mungkin sering memegang pegangan untuk mengambil kesempatan daripada penurunan pasaran cepat, yuran dan perbelanjaan boleh lebih tinggi daripada dengan dana tradisional. Anda tentu saja boleh mengambil kedudukan pendek dan tidak menggunakan dana dengan perbelanjaan yang berkaitan. Tetapi perlu diingat bahawa dana pasaran terbalik:
- Tidak mengharuskan anda membuka akaun margin untuk memegang posisi yang pendek. Anda tidak akan dikenakan biaya lebih daripada pelaburan awal anda. Boleh dimiliki oleh akaun persaraan anda
Garisan bawah
Dana pasaran terbalik boleh mengurangkan pendedahan anda ke pasaran tanpa menjual sekuriti yang anda miliki dan mengambil keuntungan kena cukai. Anda juga mungkin menang besar apabila pasaran jatuh, atau anda boleh mendapatkan kerugian pasaran sebelumnya. Walau bagaimanapun, dana ini-terutamanya yang menggunakan leverage untuk meningkatkan potensi pulangan-boleh kehilangan wang dengan pantas dalam perhimpunan pasaran, dan digunakan untuk mengawal risiko portfolio.
Selain itu, konsep pertaruhan terhadap pasaran adalah rumit dan terutamanya untuk pemasar pasaran. Lagipun, melainkan jika anda percaya ekonomi sedang merosot untuk jangka panjang dan mahu menyediakan yang paling teruk, mungkin tidak masuk akal untuk memiliki dana sedemikian untuk jangka panjang. Walau bagaimanapun, jika anda ingin menggunakan dana pasaran terbalik sebagai insurans terhadap kerugian, pastikan anda membataskannya kepada sebahagian kecil daripada portfolio anda.
