Apakah Bon yang Dilunaskan?
Bon yang dilunaskan adalah satu di mana prinsipal (nilai mata) pada hutang dibayar secara tetap bersama-sama dengan perbelanjaan faedah sepanjang hayat bon tersebut. Juga dikenali sebagai pinjaman pelunasan atau bon, prinsipal yang dibayar sepanjang hayat pinjaman dibahagikan mengikut jadual pelunasan, biasanya melalui pengiraan pembayaran yang sama sepanjang masa. Ini bermakna bahawa pada tahun-tahun awal pinjaman, bahagian faedah dari perkhidmatan hutang akan lebih besar daripada bahagian utama, tetapi apabila pinjaman matang, faedah akan menjadi lebih rendah dan prinsipalnya lebih besar. Pengiraan untuk pinjaman pelunasan adalah serupa dengan anuiti menggunakan nilai masa wang, dan boleh dilakukan dengan cepat menggunakan kalkulator pelunasan.
Gadai janji kediaman adalah satu contoh umum bon yang dilunaskan, jika jika kadar faedah tetap ditetapkan, bayaran bulanan tetap berterusan sepanjang hidupnya, katakan, 30 tahun. Walau bagaimanapun, setiap pembayaran akan mempunyai campuran yang sedikit berbeza berbanding prinsipal. Bon yang dilunaskan berbeza dari belon atau pinjaman peluru, di mana terdapat sebahagian besar prinsipal yang perlu dibayar balik hanya pada kematangannya.
Bon Terjejas Dijelaskan
Pelunasan hutang memberi kesan kepada dua risiko asas pelaburan bon: Pertama, ia sangat mengurangkan risiko kredit pinjaman atau bon kerana prinsipal pinjaman itu dibayar balik dari masa ke masa, bukan sekaligus apabila jatuh tempo, apabila risiko lalai adalah terbesar. Kedua, pelunasan mengurangkan tempoh bon, mengurangkan sensitiviti hutang kepada risiko kadar faedah, berbanding hutang lain yang tidak dilunaskan dengan kadar matang dan kupon yang sama. Ini kerana kerana masa berlalu, terdapat pembayaran faedah yang lebih kecil, jadi kematangan purata wajaran (WAM) aliran tunai yang berkaitan dengan bon lebih rendah.
Melunaskan Bon
Cara paling mudah untuk mengakaunkan bon terlunas adalah menggunakan kaedah pelunasan garis lurus. Di bawah kaedah perakaunan ini, diskaun bon yang dilunaskan setiap tahun adalah sama dengan hayat bon tersebut.
Sebagai contoh, anda membeli rumah dengan gadai janji kadar tetap 30 tahun sebanyak $ 400, 000 pada 5%. Bayaran bulanan ialah $ 2, 147.29, atau $ 25, 767.48 setahun. Pada tahun pertama, $ 3, 406 pokok dibayar, meninggalkan baki pinjaman sebanyak $ 396, 593. Pada tahun berikutnya, jumlah bayaran bulanan tetap sama, tetapi prinsipal yang dibayar meningkat kepada $ 6, 075. Menjelang tahun 29, $ 24, 566 daripada $ 25, 767.48 akan pergi ke pokok. Kalkulator gadai janji percuma atau kalkulator pelunasan mudah dijumpai dalam talian untuk membantu pengiraan dengan cepat.
Syarikat juga boleh mengeluarkan bon yang dilunaskan dan menggunakan sama ada garis lurus atau kaedah kadar faedah berkesan untuk melunaskan bon. Di bawah kaedah perakaunan kedua ini, diskaun bon yang dilunaskan setiap tahun adalah sama dengan perbezaan antara perbelanjaan faedah bon dan faedahnya yang kena dibayar. Walau bagaimanapun, kaedah ini memerlukan perisian kalkulator kewangan atau spreadsheet untuk memperolehnya.
Pendekatan lain untuk melunaskan bon
Sekiranya bon dikeluarkan pada harga diskaun - iaitu, ditawarkan untuk dijual di bawah nilai par atau mukanya - diskaun itu mesti diperlakukan sama ada sebagai perbelanjaan atau ia boleh dilunaskan sebagai aset. Bon yang dilunaskan digunakan khusus untuk tujuan cukai kerana diskaun bon yang dilunaskan dianggap sebagai sebahagian daripada perbelanjaan faedah syarikat pada penyata pendapatannya. Perbelanjaan faedah, kos bukan operasi, mengurangkan pendapatan syarikat sebelum cukai (EBT) dan, oleh itu, jumlah beban pajaknya.
Khususnya, pelunasan merupakan kaedah perakaunan yang secara beransur-ansur dan secara sistematik mengurangkan nilai kos aset terhad, tidak ketara. Merawat bon sebagai aset terlunas adalah kaedah perakaunan dalam pengendalian bon. Melunaskan bon membolehkan penerbit memperlakukan diskaun bon sebagai aset sepanjang hayat bon sehingga tarikh matangnya.
