Apakah Saham Tidak Diketahui?
Saham tidak berdaftar, juga dikenali sebagai saham terhad, adalah sekuriti yang tidak didaftarkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Mereka biasanya dikeluarkan melalui penempatan swasta, Peraturan D penawaran, atau pelan manfaat stok pekerja sebagai pampasan untuk perkhidmatan profesional, atau sebagai pertukaran untuk membiayai syarikat permulaan. Contohnya, sebuah syarikat persendirian mungkin mengeluarkan saham yang tidak berdaftar kepada eksekutif dan ahli lembaga pengarahnya sebagai sebahagian daripada pakej pampasan mereka.
Takeaways Utama
- Saham tidak berdaftar adalah mana-mana saham yang tidak mempunyai penyata pendaftaran yang berkesan pada fail dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Saham yang tidak berdaftar mempunyai perlindungan pelabur yang kurang dan menimbulkan risiko yang lebih tinggi sehingga kriteria tertentu-contohnya, sebagai individu berprestasi tinggi (HNWI) atau pelabur berpendapatan tinggi-biasanya diperlukan untuk dijual saham oleh syarikat. Penerbit boleh mencegah kelebihannya melalui penipuan sekuriti tidak berdaftar dengan mencari jika sekuriti tertentu didaftarkan dalam pangkalan data SEC dalam talian EDGAR.
Memahami Saham Tidak Berdaftar
Saham yang tidak didaftarkan mempunyai perlindungan pelabur yang kurang dan menimbulkan pelbagai risiko daripada sekuriti berdaftar. Akibatnya, syarikat hanya boleh menjual saham tidak berdaftar kepada "pelabur yang layak".
Untuk dianggap sebagai "pelabur yang berkelayakan, " anda mestilah seorang individu berprestasi tinggi (HNWI) yang tinggi atau seorang pelabur berpenghasilan tinggi. Siapa yang layak sebagai HNWI berbeza dengan institusi kewangan, tetapi biasanya anda mesti mempunyai aset cair yang berkisar antara enam hingga tujuh angka. Seorang pelabur berpendapatan tinggi biasanya mempunyai sekurang-kurangnya $ 200, 000 yang dilaburkan setahun atau sekurang-kurangnya $ 300, 000 setahun untuk pasangan suami isteri.
Pada masa lalu, permintaan atau pengiklanan tidak didaftarkan saham adalah dilarang. Walau bagaimanapun, pada tahun 2013, SEC telah menerima Peraturan 506 (c) sebagai sebahagian daripada Akta Jumpstart Business Startups (JOBS) kami, yang membenarkan sekuriti tidak berdaftar tertentu diminta dan diiklankan.
Menjual saham tidak berdaftar biasanya dianggap sebagai felon, tetapi terdapat pengecualian terhadap peraturan ini. Aturan SEC menetapkan syarat di mana saham tidak berdaftar boleh dijual:
- Mereka mesti dipegang untuk tempoh yang ditetapkan. Terdapat maklumat awam yang mencukupi mengenai prestasi sejarah keselamatan. Jualan mestilah kurang daripada satu peratus saham yang belum dijelaskan dan kurang daripada satu peratus daripada purata dagangan empat minggu sebelumnya. syarat dagangan yang dikenakan untuk sebarang perdagangan mesti dipenuhi. Lebih daripada 500 saham atau lebih daripada saham bernilai $ 10, 000 mesti disahkan semula dengan SEC. Pengecualian terhadap keadaan ini berlaku jika penjual tidak dikaitkan dengan syarikat yang mengeluarkan saham tidak berdaftar (dan tidak dikaitkan dengannya sekurang-kurangnya tiga bulan) dan telah memiliki saham selama lebih dari satu tahun.
Penipuan Saham Tidak Berdaftar
Kadang-kadang pelabur boleh mengambil kesempatan melalui penipuan sekuriti tidak berdaftar. Penipuan ini lazimnya mengiklankan jualan sebagai persembahan swasta dengan sedikit risiko dan pulangan yang tinggi.
SEC mengesyorkan bahawa pelabur harus mencari tanda-tanda umum penipuan yang berpotensi apabila mempertimbangkan untuk melabur dalam penawaran tidak berdaftar:
- Tuntutan pulangan yang tinggi dengan sedikit atau tidak risiko profesional pelaburan berdaftar Registrasi taktik yang agresifProblem dengan dokumen jualanTidak ada keperluan untuk nilai bersih atau pendapatanTetapi seorang jurujual nampaknya terlibatSham atau pejabat mayaPerusahaan itu tidak berada dalam kedudukan yang baik atau tidak tersenaraiPelaburan pelaburan yang tidak disengajakanSebuah biografi pengurusan atau penganjur yang berbahaya atau tidak dapat disahkan
Pelabur juga boleh mengetahui sama ada keselamatan tertentu didaftarkan dengan melihatnya dalam pangkalan data SEC dalam talian EDGAR. Saham yang didagangkan oleh pelabur purata semua akan didaftarkan dalam pangkalan data.
