Kontrak niaga hadapan boleh didapati untuk semua jenis produk kewangan, dari indeks ekuiti hingga logam berharga. Opsyen dagangan berdasarkan niaga hadapan bermaksud pembelian atau penulisan panggilan atau meletakkan pilihan bergantung kepada arah yang anda percaya produk yang mendasari akan bergerak. (Untuk lebih lanjut mengenai cara memutuskan pilihan panggilan atau pilihan yang hendak digunakan, lihat "Sebarang Pilihan Spread Vertikal yang Harus Anda Gunakan?")
Pilihan beli menyediakan cara untuk keuntungan dari pergerakan kontrak niaga hadapan, tetapi pada sebahagian kecil daripada kos untuk membeli masa depan yang sebenar. Beli panggilan jika anda mengharapkan nilai masa depan meningkat. Beli jika anda mengharapkan nilai masa depan jatuh. Kos membeli pilihan adalah premium. Peniaga juga menulis pilihan.
Pilihan pada Hadapan
Banyak kontrak niaga hadapan mempunyai pilihan yang melekat pada mereka. Opsyen emas, sebagai contoh, adalah berdasarkan harga niaga hadapan emas (dipanggil pendasar), kedua-duanya dibersihkan melalui Chicago Mercantile Exchange (CME) Group. Membeli masa depan memerlukan meletakkan margin permulaan $ 7, 150 - jumlah ini ditetapkan oleh CME, dan berbeza dengan kontrak niaga hadapan - yang memberikan kawalan 100 ons emas. Membeli pilihan emas $ 2, sebagai contoh, hanya berharga $ 2 x 100 auns = $ 200, dipanggil premium (ditambah komisen). Premium dan apa kawalan opsyen berbeza-beza mengikut pilihan, tetapi kedudukan pilihan hampir selalu kos kurang daripada kedudukan niaga hadapan yang setara. (Untuk wawasan tentang bagaimana harga emas ditetapkan, lihat "Insiders Yang Meningkatkan Kadar untuk Emas, Mata Wang, dan Libor")
Beli pilihan panggilan jika anda percaya harga asas akan meningkat. Sekiranya kenaikan harga dasar sebelum pilihan tamat tempoh, nilai pilihan anda akan meningkat. Jika nilai tidak meningkat, anda kehilangan premium yang dibayar untuk pilihan tersebut.
Beli pilihan meletakkan jika anda percaya akan asasnya akan berkurangan. Sekiranya nilai jatuh di nilai sebelum pilihan anda tamat, pilihan anda akan meningkat dalam nilai. Sekiranya dasar itu tidak jatuh, anda kehilangan premium yang dibayar untuk pilihan tersebut.
Harga opsyen juga berdasarkan kepada 'Yunani, ' pembolehubah yang mempengaruhi harga opsyen. Orang Yunani adalah satu set langkah risiko yang menunjukkan betapa terdedah kepada pilihan adalah kerosakan nilai masa.
Pilihan dibeli dan dijual sebelum tamat tempoh untuk mengunci keuntungan atau mengurangkan kerugian kepada kurang daripada premium yang dibayar.
Menulis Pilihan untuk Pendapatan
Apabila seseorang membeli pilihan, orang lain terpaksa menulis pilihan itu. Penulis pilihan, siapa yang boleh menjadi orang, menerima premium dari pembeli di hadapan (pendapatan) tetapi kemudian bertanggungjawab untuk menampung keuntungan yang diperoleh oleh pembeli pilihan itu. Keuntungan penulis pilihan adalah terhad kepada premium yang diterima, tetapi liabiliti adalah besar kerana pembeli opsyen mengharapkan pilihan untuk meningkatkan nilai. Oleh itu, penulis pilihan biasanya memiliki kontrak niaga hadapan yang mereka tuliskan opsyen. Ini melindungi kemungkinan kehilangan menulis pilihan, dan penulis poket premium. Proses ini disebut "penulisan panggilan tertutup" dan merupakan cara untuk peniaga menjana pendapatan perdagangan menggunakan pilihan, pada masa depan yang sudah ada dalam portfolionya.
Pilihan tertulis boleh ditutup pada bila-bila masa, untuk mengunci sebahagian daripada premium atau menghadkan kerugian.
Keperluan Pilihan Dagangan
Untuk pilihan perdagangan, anda memerlukan akaun pembrokeran margin yang diluluskan dengan akses kepada opsyen dan perdagangan niaga hadapan. Opsyen pada petikan niaga hadapan boleh didapati daripada CME (CME) dan Chicago Board Options Exchange (CBOE), di mana pilihan dan perdagangan niaga hadapan. Anda juga boleh mencari sebut harga dalam platform dagangan yang disediakan oleh broker pilihan.
Garisan bawah
Pilihan beli pada niaga hadapan mungkin mempunyai kelebihan tertentu berbanding membeli niaga hadapan tetap. Penulis pilihan menerima premis premium tetapi bertanggungjawab untuk keuntungan pembeli; Oleh kerana itu, penulis pilihan biasanya memiliki sendiri kontrak niaga hadapan untuk melindung nilai risiko ini. Untuk membeli atau menulis pilihan memerlukan margin brokerage account yang diluluskan dengan akses kepada produk CME dan / atau CBOE.
