Pendapatan bersih adalah keuntungan yang diperoleh oleh syarikat untuk tempoh, sementara aliran tunai dari aktiviti operasi mengukur, sebahagiannya, tunai masuk dan keluar semasa operasi harian syarikat. Pendapatan bersih adalah titik permulaan dalam mengira aliran tunai daripada aktiviti operasi. Walau bagaimanapun, kedua-duanya penting dalam menentukan kesihatan kewangan sebuah syarikat.
Pendapatan bersih
Pendapatan bersih dikira dengan menolak kos jualan, perbelanjaan operasi, susut nilai, faedah, pelunasan, dan cukai daripada jumlah hasil. Juga dikenali sebagai keuntungan perakaunan, pendapatan bersih dimasukkan dalam penyata pendapatan bersama dengan semua pendapatan dan perbelanjaan.
Berikut adalah pernyataan pendapatan Exxon Mobil Corporation (XOM) daripada kenyataan syarikat 10K 2017:
- Pendapatan atau jumlah jualan = $ 237 bilion (biru). Jumlah kos dan potongan lain = $ 225.68 bilion (dalam warna merah). Jumlah kos termasuk perbelanjaan perkilangan sebanyak $ 34 bilion, perbelanjaan SG & A $ 10.9 bilion dan $ 19.893 bilion dalam kos susutnilai yang tersebar sepanjang tahun untuk pembelian aset seperti hartanah, loji dan peralatan. Keuntungan atau pendapatan bersih = $ 19.8 bilion (hijau) selepas menolak kos, potongan, dan cukai.
Aliran Tunai dari Operasi
Aliran tunai dari operasi adalah sebahagian daripada penyata aliran tunai. Penyata aliran tunai adalah penyata kewangan yang meringkaskan jumlah tunai dan kesetaraan tunai yang memasuki dan meninggalkan syarikat.
Penyataan aliran tunai (CFS) mengukur seberapa baik syarikat menguruskan kedudukan tunainya, yang bermaksud bagaimana syarikat menghasilkan wang tunai untuk membayar obligasi hutangnya dan membiayai perbelanjaan operasinya.
Aliran tunai dari operasi termasuk hari ke hari, aktiviti teras dalam perniagaan yang menjana aliran masuk dan aliran keluar tunai. Mereka termasuk:
- Penerimaan daripada jualan barangan dan perkhidmatan, yang dikutip dalam tempoh Pembayaran yang dibuat kepada pembekal barangan dan perkhidmatan yang digunakan dalam pengeluaranPembayaran kepada pekerja atau perbelanjaan lain yang dibuat dalam tempoh pembayaran Pembayaran pembayaran cukai hasil
Aliran tunai daripada aktiviti operasi juga mencerminkan perubahan pada aset dan liabiliti semasa tertentu dari kunci kira-kira. Peningkatan dalam aset semasa, seperti inventori, akaun belum terima, dan pendapatan tertunda, dianggap penggunaan tunai, sementara pengurangan dalam aset ini adalah sumber tunai. Begitu juga, pengurangan dalam liabiliti semasa, seperti akaun hutang, liabiliti cukai dan perbelanjaan terakru, dianggap sebagai penggunaan tunai (aliran keluar tunai untuk membayar hutang), manakala kenaikan liabiliti ini adalah sumber tunai (aliran masuk tunai dari modal baru yang dipinjam).
Aliran tunai daripada aktiviti operasi tidak termasuk penggunaan tunai untuk pembelian perbelanjaan modal dan pelaburan jangka panjang, serta sebarang aliran masuk tunai dari penjualan aset jangka panjang. Tunai yang dibayar sebagai dividen kepada pemegang saham dan wang tunai yang diterima daripada terbitan bon dan stok juga dikecualikan.
Aliran Tunai Dari Operasi berbanding Pendapatan Bersih
Pendapatan bersih dibawa dari penyata pendapatan dan merupakan item pertama penyata aliran tunai. Aliran tunai bersih daripada aktiviti operasi dikira sebagai jumlah pendapatan bersih, pelarasan untuk perbelanjaan bukan tunai dan perubahan dalam modal kerja.
Walau bagaimanapun, item-item tertentu dirawat secara berbeza pada penyata aliran tunai daripada penyata pendapatan. Perbelanjaan bukan tunai, seperti susut nilai, pelunasan, dan pampasan berasaskan saham, mestilah dimasukkan ke dalam pendapatan bersih, tetapi kos tersebut tidak mengurangkan jumlah wang yang dijana oleh syarikat dalam tempoh tertentu. Akibatnya, perbelanjaan ini ditambah kembali ke dalam penyata aliran tunai.
Berikut adalah penyata aliran tunai untuk Exxon Mobil Corporation (XOM) daripada penyata syarikat 2017 10K:
- Angka pendapatan bersih $ 19.8 bilion (hijau) adalah barisan teratas penyata aliran tunai. Jumlah penyusutan sebanyak $ 19.8 bilion (biru) telah ditambah kembali ke aliran tunai. Jika anda ingat sebelum ini, ia adalah potongan pada penyata pendapatan. Wang tunai dari operasi adalah $ 30 bilion (merah) untuk tahun untuk Exxon.
Pertambahan Aliran Tunai daripada Aktiviti Pengendalian
Syarikat-syarikat boleh meningkatkan aliran tunai dari operasi dengan meningkatkan kecekapan dengan menguruskan aset dan liabiliti semasa mereka. Perolehan inventori yang semakin meningkat menunjukkan peningkatan pengurusan inventori kerana ia menunjukkan persediaan yang rendah berbanding jualan dan, sebagai hasilnya, menjadi sumber tunai.
Amalan kutipan piutang akaun yang lebih baik memacu penurunan jualan hari, penurunan akaun belum terima. Sekiranya akaun belum terima berkurangan, ini menunjukkan bahawa lebih banyak wang tunai telah memasuki syarikat daripada pelanggan yang membayar akaun kredit mereka - jumlah AR yang menurun kemudian ditambah kepada jualan bersih. Sekiranya akaun belum terima bertambah dari satu tempoh perakaunan ke seterusnya, amaun peningkatan mesti ditolak daripada jualan bersih kerana, walaupun jumlah yang diwakili dalam AR adalah hasil, ia bukan tunai. Ringkasnya, jualan hari yang lebih rendah menunjukkan bahawa syarikat sedang mengutip penghutang lebih cepat, yang merupakan sumber tunai.
Hari-hari yang semakin meningkat perlu dibayar dianggap sebagai perkembangan positif, dari sudut pandangan tunai, mengandaikan bahawa syarikat tidak menanggung kos pinjaman atau menjejaskan hubungan pembekal. Apabila hari-hari yang belum dibayar belum berkembang, aliran tunai daripada operasi meningkat.
Takeaways Utama
Penyata kewangan, seperti penyata pendapatan dan penyata aliran tunai, memberikan rekod berterusan tentang keadaan kewangan syarikat dan digunakan oleh pemiutang, penganalisis pasaran dan pelabur untuk menilai kekukuhan kewangan dan potensi pertumbuhan syarikat.
Pendapatan bersih adalah metrik utama keuntungan dan merupakan pemacu utama harga saham dan penilaian bon. Aliran tunai dari bahagian aktiviti operasi menunjukkan penyesuaian yang dibuat kepada pendapatan bersih.
Tidak seperti pendapatan bersih, aliran tunai operasi tidak termasuk item bukan tunai seperti penyusutan dan pelunasan, yang boleh memberi gambaran yang salah terhadap kedudukan kewangan sebenar syarikat. Sebuah syarikat dengan aliran tunai operasi yang kuat mempunyai lebih banyak wang tunai daripada keluar. Di samping itu, syarikat yang mempunyai kadar pertumbuhan yang kukuh atau meningkatkan aliran tunai lebih cenderung mempunyai pendapatan bersih yang stabil, dapat meningkatkan dividen, mengembangkan operasi, dan kelembapan ekonomi cuaca.
Kedua-dua pendapatan bersih dan aliran tunai sepatutnya dibandingkan dengan syarikat-syarikat lain dalam industri untuk mendapatkan tanda aras prestasi dan memahami apa-apa trend pasaran yang berpotensi. (Untuk pembacaan yang berkaitan, lihat "Adakah Kemungkinan Memiliki Aliran Tunai Positif dan Pendapatan Bersih Negatif?")
