Jumlah perbelanjaan operasi dana tahunan adalah kos dana, seperti yuran pengurusan dan urusniaga dan yuran 12b-1, dilaporkan sebagai peratusan jumlah aset dana.
Perbelanjaan Jumlah Perbelanjaan Operasi Tahunan
Jumlah perbelanjaan operasi dana tahunan dikehendaki didedahkan kepada pelabur dalam prospektus dana. Mereka dilaporkan sebagai nisbah yang dikenali sebagai nisbah jumlah perbelanjaan, yang mewakili perbelanjaan sebagai peratusan daripada jumlah aset. Apabila menganalisis perbelanjaan operasi dana tahunan dana, pelabur akan sering melihat kategori berikut: yuran pengurusan, pengedaran atau yuran 12b-1, dan kos urus niaga lain.
Perbelanjaan operasi dana boleh diklasifikasikan sebagai kasar atau bersih. Beban jualan dana tidak termasuk dalam perbelanjaan operasi tahunan, tetapi mereka dilaporkan dalam prospektus dan merupakan faktor tambahan untuk dipertimbangkan apabila menganalisis yuran dan perbelanjaan dana.
Tiga kategori perbelanjaan yang paling biasa ialah:
Yuran pengurusan
Yuran pengurusan sering merupakan sebahagian besar perbelanjaan operasi dana. Yuran pengurusan akan lebih tinggi untuk dana yang diuruskan secara aktif. Yuran pengurusan berkisar antara 0.20% hingga 2.00%.
Yuran Pengagihan
Yuran pengedaran adalah sebahagian besar dari perbelanjaan operasi dana. Yuran pengedaran juga boleh dikenali sebagai yuran 12b-1. Yuran ini dibayar kepada pihak ketiga yang bekerjasama dengan tabung untuk pengedarannya. Yuran pengagihan boleh dibayar kepada pengedar pihak ketiga yang secara aktif bersekutu dengan syarikat dana untuk memastikan pengagihan dana merentas pelbagai saluran. Beberapa dana membayar yuran pengedaran kepada pengantara. Yuran pengedaran perantara disusun dengan jadual komisen jualan dana. Dana yang memerlukan beban jualan yang tinggi untuk broker perantara biasanya mempunyai kos 12b-1 yang lebih rendah dan sebaliknya.
Kasar dan bersih
Dana boleh melaporkan nisbah perbelanjaan kasar dan bersih jika ia telah dikontrakkan dengan entiti untuk pengecualian yuran dan diskaun. Pengecualian dan diskaun diskaun biasanya dikontrak untuk jangka masa tertentu. Nisbah perbelanjaan kasar akan menunjukkan jumlah perbelanjaan tahunan dana tanpa sebarang pengecualian atau diskaun. Nisbah perbelanjaan bersih akan menunjukkan perbelanjaan tahunan dengan pengecualian yuran dan diskaun. Pemberhentian dan diskaun boleh berpotensi diperpanjang. Walau bagaimanapun, pelabur boleh mengharapkan untuk membayar nisbah kos kasar apabila diskaun habis.
Beban Jualan
Apabila membeli dan menjual dana yang didagangkan secara umum melalui firma broker penuh perkhidmatan, pelabur biasanya akan membayar beban jualan. Syarikat dana menentukan jadual beban jualan dan digariskan dalam prospektus dana. Beban jualan yang dibayar kepada perantara tidak termasuk dalam jumlah perbelanjaan dana.
