Apakah Sekuriti Pelaburan?
Sekuriti pelaburan adalah sekuriti (aset kewangan boleh didagangkan, seperti ekuiti atau instrumen pendapatan tetap) yang dibeli untuk dipegang untuk pelaburan. Ini berbeza dengan sekuriti, yang dibeli oleh broker-dealer atau perantara lain, untuk jualan semula cepat (iaitu sekuriti akaun dagangan).
Sekuriti Pelaburan tertakluk kepada tadbir urus melalui Artikel 8 Kod Perdagangan Seragam (UCC).
Memahami Sekuriti Pelaburan
Sekuriti pelaburan boleh didapati di aset lembaran imbalan banyak bank, yang dibawa pada nilai buku yang dilunaskan (ditakrifkan sebagai kos asal tolak pelunasan sehingga tarikh sekarang). Bank sering membeli sekuriti yang boleh dipasarkan untuk memegang portfolio mereka; ini biasanya merupakan satu daripada dua sumber pendapatan utama, bersama dengan pinjaman.
Perbezaan utama antara pinjaman dan sekuriti pelaburan ialah pinjaman umumnya diperoleh melalui proses rundingan terus antara peminjam dan pemberi pinjaman sementara pemerolehan sekuriti pelaburan biasanya melalui broker atau peniaga pihak ketiga. Sekuriti pelaburan di bank tertakluk kepada sekatan modal. Sebagai contoh, bilangan sekuriti Type II atau sekuriti yang dikeluarkan oleh kerajaan negeri adalah terhad kepada 10 peratus daripada keseluruhan modal dan lebihan bank.
Sekuriti pelaburan menyediakan bank dengan kelebihan kecairan sebagai tambahan kepada keuntungan daripada keuntungan modal yang sedar apabila ia dijual. Jika mereka gred pelaburan, sekuriti pelaburan ini sering dapat membantu bank memenuhi keperluan ikrar mereka untuk deposit kerajaan. Dalam hal ini, mereka boleh dilihat sebagai cagaran.
Takeaways Utama
- Sekuriti pelaburan merujuk kepada aset kewangan yang boleh dipertanggungkan yang dipegang oleh firma perkhidmatan kewangan. Mereka digunakan untuk menyediakan kecairan dan keuntungan kepada firma. Di samping itu, mereka membantu bank memenuhi keperluan ikrar mereka untuk deposit kerajaan atau digunakan sebagai cagaran.
Jenis Sekuriti Pelaburan
Seperti semua sekuriti, sekuriti pelaburan yang dipegang oleh bank sebagai cagaran boleh mengambil bentuk ekuiti (kepentingan pemilikan) dalam syarikat atau sekuriti hutang. Pertimbangan ekuiti boleh dalam bentuk saham pilihan atau biasa walaupun penting bahawa mereka memberikan ukuran keselamatan dalam hal ini. Risiko tinggi, sekuriti ganjaran yang tinggi, seperti peruntukan IPO atau syarikat pertumbuhan jurang kecil mungkin tidak sesuai untuk sekuriti pelaburan. Sesetengah syarikat menawarkan saham kelas dwi, yang berbeza berdasarkan hak mengundi yang berbeza dan pembayaran dividen.
Sekuriti hutang boleh mengambil bentuk biasa debentur korporat bercagar atau tidak bercagar (dijamin boleh disokong oleh aset syarikat, seperti gadai janji atau peralatan syarikat). Dalam senario ini, hutang bercagar (gred pelaburan) akan dipilih. Bon perbendaharaan atau T-bil dan bon perbandaran (negeri, daerah, isu perbandaran) juga merupakan pilihan untuk portfolio sekuriti pelaburan bank. Sekali lagi, bon-bon ini perlu gred pelaburan.
Walaupun sekuriti secara umum termasuk sekuriti derivatif (seperti sekuriti yang disokong gadai janji, yang nilainya diperoleh daripada aset yang mendasari instrumen kewangan), ini adalah risiko yang lebih tinggi dan tidak sering digalakkan untuk menjadi sebahagian daripada portfolio sekuriti pelaburan bank.
Sekuriti pelaburan lain boleh termasuk sekuriti pasaran wang untuk penukaran cepat kepada wang tunai. Ini secara umumnya mengambil bentuk kertas komersial (hutang korporat tidak bercagar, jangka pendek, matang dalam 270 hari atau kurang), perjanjian belian balik, sijil deposit (CD) yang boleh dirunding, penerimaan bankir dan / atau dana persekutuan.
