Isi kandungan
- iShares China Large-Cap
- SPDR S & P China
- iShares MSCI China
- KraneShares Bosera MSCI China
- Direxion Daily CSI 300 China Bear
Jumaat ke-13 adalah hari bertuah pada Disember 2019 untuk pelabur dan penganalisis pasaran dengan cemas menonton perang perdagangan AS-China. Berita itu secara rasminya memecahkan perjanjian perdagangan yang terhad yang akan memulangkan levi Amerika pada beberapa barang Cina kepada 7.5% (dari 25%) dan membatalkan set baru tarif yang akan datang. Perjanjian fasa pertama juga termasuk komitmen China untuk membeli lebih banyak produk pertanian Amerika Syarikat, untuk melindungi syarikat-syarikat AS yang beroperasi di China, dan memperkuat undang-undang mengenai harta intelek dan teknologi dan pertukaran mata wang.
Ketegangan perdagangan atau tidak, banyak dana dagangan AS (ETF) terus berminat untuk melabur di China; Malah, beberapa ETF difokuskan secara eksklusif pada ekuiti China. Bagi kebanyakan dana ini, kejatuhan dari perang perdagangan AS-China telah membawa bencana (selepas pulangan 50% pada tahun 2017, mereka menamatkan 2018 dalam warna merah), dan masa depan masih boleh ditangguhkan walaupun berita baru-baru ini., kami melihat dengan lebih dekat beberapa yang terbaik-atau dalam banyak kes, yang paling tidak baik-ETF yang melabur dalam syarikat Cina sekarang.
Semua data adalah semasa pada 13 Dis, 2019.
pengambilan kunci
- Walaupun perang perdagangan AS-China, beberapa ETF yang memberi tumpuan kepada stok China sedang berjalan dengan baik. Beberapa main yang dimainkan termasuk iShares China Large-Cap ETF, SPDR S & P China ETF, iShares MSCI China ETF, dan KreraShares Bosera MSCI China A Share ETF.Untuk penurunan harga, Direxion Daily CSI 300 China Saham Saham 1X ETF adalah satu kemungkinan.
iShares China Large-Cap ETF (FXI)
Berbeza dengan CHAD, iShares China Large-Cap ETF (FXI) merupakan salah satu daripada dana terbesar yang dilaburkan di China di dunia, dengan aset $ 4.27 bilion dan jumlah perdagangan purata hampir 24 juta.
Setelah kuat 2017, FXI merosot pada 2018 (pulangan adalah negatif 12.41%) tetapi ia adalah 6.05% YTD. NABnya ialah $ 41.44 dan ia menghasilkan 2.13%.
FXI menjejaki 50 saham Cina terbesar yang didagangkan di Bursa Saham Hong Kong. Ia memberi tumpuan kepada H-saham, P-chips, dan Chips Merah, serta saham-saham dan nama-nama besar China yang lain, dengan lebih 45% portfolio yang berwajaran dalam perkhidmatan kewangan. Tiga pegangan dana terbesar ialah China Construction Bank Corp (dengan berat hampir 9%), Tencent Holdings (8.83%), dan Ping An Insurance (8.01%).
SPDR S & P China ETF (GXC)
Dengan AS $ 1.18 bilion dalam aset di bawah pengurusan (AUM), SPDR S & P China ETF (GXC) menumpukan pada indeks saham Cina yang luas, yang bertujuan mencerminkan prestasi Indeks BMI S & P China. GXC tidak memberi tumpuan kepada saiz pasaran, walaupun dana itu tertimbang, dengan topi besar menerima bahagian terbesar. Tidak mengejutkan, 2018 adalah kasar - dana yang hilang 18.67% - tetapi ia naik 14.86% tahun-to-date. Pada NAV sebanyak $ 99, ia menghasilkan 2.06%.
GXC memberi tumpuan kepada stok perkhidmatan kitar semula, perkhidmatan kewangan dan komunikasi pengguna. Pemegang terbesar dana ialah Kumpulan Alibaba, dengan berat sebanyak 13.62% daripada portfolio. Seterusnya ialah Tencent Holdings, dengan 10.77%. Yang ketiga ialah Perbadanan Bank Pembinaan China, dengan berat sebanyak 3.52%.
iShares MSCI China ETF (MCHI)
Seperti GXC, iShares MSCI China ETF (MCHI) menjejaki indeks-khususnya, saham China yang dilaburkan MSCI China yang meliputi semua saiz cap pasaran. Begitu juga, MCHI juga tertimbang, walaupun ia cenderung menumpukan pelaburannya terhadap kewangan dan teknologi.
Perlu diingat bahawa MCHI kira-kira empat kali lebih besar daripada GXC, aset-bijak: Ia mempunyai lebih daripada $ 4 bilion dalam AUM. Ia juga mencatatkan kerugian pada 2018 tetapi kembali 15.88% setakat ini pada 2019. NABnya adalah $ 61 dan ia mempunyai hasil sebanyak 1.48%.
Dana ini memberi penekanan kepada sektor-sektor sebagai GXC, dan pada hakikatnya, tiga pegangan utama MCHI adalah sama persis dengan GXC, walaupun mereka berwajaran agak berbeza. Kumpulan Alibaba muncul lebih awal sebanyak 17%, diikuti oleh Tencent Holdings pada 12.30%, kemudian China Construction Bank Corporation pada 3.87%.
KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA)
Seperti namanya, KriseShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA) menjejaki Indeks MSCI China A (tidak dapat dikelirukan dengan MSCI China Index), yang memberi tumpuan kepada ekuiti besar dan pertengahan Cina yang disenaraikan di Shenzhen atau Shanghai Stock Exchange. Ia memegang aset bersih $ 533.54 juta. Strategi KBA telah menjaringkan pulangan 26.93% tahun ini-pemulihan yang bagus dari kehilangan 2018 sebanyak 268% dan hasil sebanyak 1.68%. NAB kini $ 31.
Lebih banyak daripada dana rakannya, portfolio KBA memberi tumpuan kepada perkhidmatan kewangan, sektor pengguna pertahanan, perindustrian dan teknologi. Pegangan utama termasuk Kweichow Moutai Co (5.23% berat badan), Ping An Insurance Group (3.34%), dan China Merchants Bank (2.74%).
Direxion Daily CSI 300 China Saham Saham Share 1X (CHAD)
Apabila sudah menjadi tahun yang buruk untuk saham, itu mungkin bermakna ia adalah tahun yang baik untuk ETF songsang, yang menggunakan pelbagai derivatif untuk keuntungan dari penurunan nilai penanda aras asas. Sebagai "beruang" atas namanya, pemegang dana pendedahan songsang seperti Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Saham ETF (CHAD) melihat pulangan positif apabila saham menurun dalam harga. Iaitu, dana itu bertujuan untuk meraih keuntungan daripada kebalikkan prestasi CSI 300, indeks yang terdiri daripada stok terbesar dan paling cair dalam pasaran saham A-saham Cina.
CHAD merupakan satu-satunya ETF yang berpusat di China untuk memenangi keuntungan dua digit pada 2018 - bertentangan dengan dana rakannya. Tidak menghairankan, kerana mereka bangkit semula, prestasinya pada tahun 2019 telah menjadi lebih hebat - ia turun 24.37% tahun ini, walaupun rally sedikit pada bulan November dan Disember. Pada NAV sebanyak $ 29, hasilnya kini 3.41%.
CHAD masih merupakan dana yang agak kecil, dengan aset bersih berjumlah hanya $ 20.86 juta dan jumlah purata 12, 309. Dengan lebih satu pertiga daripada portfolio yang berwajaran ke arah sektor kewangan, tiga keping dana utama itu termasuk Ping An Insurance Co of China (7.62% daripada portfolio), Moutai (4.66%), dan Merchants Bank (2.89%).
