Apabila kadar faedah meningkat, pelabur bon cenderung mendapat gatal, kerana nilai pegangan bon kadar tetap mereka tiba-tiba bernilai agak kurang daripada hasil pada instrumen bon baru yang dikeluarkan.
Untungnya, produk pendapatan tetap tertentu berpotensi mendapat manfaat daripada kenaikan kadar faedah dengan melabur dalam jangka pendek bon dan dengan menggunakan swap kadar faedah, sekuriti boleh tukar, bon kadar terapung dan lain-lain drama alternatif. Lima dana dana bursa pertukaran ETF (ETF) di bawah menunjukkan contoh strategi ini.
Takeaways Utama
- Apabila kadar faedah meningkat, pemegang bon kadar tetap mungkin merungut fakta bahawa pegangan mereka yang sedia ada menawarkan hasil yang lebih rendah daripada terbitan baru. Pelaburan pendapatan yang dicatatkan boleh menjadi lebih kompleks apabila kadar faedah meningkat.
(Nota: Semua angka adalah pada 30 Ogos 2019.)
Perbendaharaan Bulanan Perbendaharaan 20 Tahun Harian Direxion (TMF)
Direxion, pengurus teratas strategi leveraged, menawarkan prestasi terbaik dalam kategori bon. Dengan mengambil kedudukan tiga kali leverage pada Perbendaharaan selama 20 tahun, dana itu berusaha mencapai pulangan yang tinggi dengan mereplikasi prestasi Indeks Bond 20+ Tahun Perbendaharaan AS ICE. Instrumen yang digunakan untuk mencapai matlamatnya termasuk Bon Bond Perbendaharaan 20+ Tahun iShares, iShares Bond Perbendaharaan 20+ Tahun SWF dan tunai.
- Harga: $ 33.71Antara purata: 2.5 juta Aset aset: $ 158.51 juta Hasil: 1.16% Pulangan YTD: 78.54% Perbelanjaan nisbah: 1.09%
Bon iShares Convertible (ICVT)
ICVT menawarkan pelabur strategi bon boleh tukar yang bertujuan untuk mengesan pegangan dan pemulangan Bon Bloom Bond Bon US Convertible Pay> Indeks $ 250MM. Sekuriti dalam indeks boleh ditukar kepada tunai atau ekuiti, yang seterusnya menjadikan harga dagangan mereka lebih sensitif terhadap perubahan kadar faedah.
Dana itu bertujuan untuk mengekalkan sekurang-kurangnya 90% daripada asetnya dalam sekuriti dari indeks asas tetapi juga melabur dalam niaga hadapan, opsyen, dan swap. Pemegangan utama dalam dana itu termasuk Teknologi Microchip, Intel, Rangkaian Dish, Verisign dan Priceline.
- Harga: $ 59.29Antara purata: 51, 250 Aset aset: $ 377.77 juta Hasil: 3.30% Pulangan YTD: 13.66% Perbelanjaan nisbah: 0.20%
Dana Indeks Bon Korporat yang Long Dikreditkan oleh FlexShares Amerika Syarikat (LKOR)
Indeks Dana Korporat Bon Korporat yang Terkena Kredit FlexShares Amerika Syarikat menawarkan pelabur portfolio bon tersuai yang bertujuan untuk mengesan pegangan dan pengembalian Indeks Bon Korporat Long-Term Kredit Amerika Utara, yang menggunakan kaedah pemarkahan proprietari untuk memilih bon gred pelaburan dengan kematangan 10 tahun atau lebih, yang dikeluarkan oleh syarikat dengan sekurang-kurangnya $ 500 juta dalam prinsipal terkumpul.
Dari alam semesta itu, dana memilih sekuriti hutang berdasarkan faktor seperti kecekapan pengurusan syarikat, keuntungan, dan kesolvenan pasaran. Pegangan utama termasuk Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Abbvie Inc, ConocoPhillips, Verizon Communications, dan Microsoft Corporation.
- Harga: $ 58.47Antara purata: 1, 946Not aset bersih: $ 19.51 jutaPenggunaan: 3.90% Pulangan YTD: 23.07% Perbelanjaan nisbah: 0.22%
Bon Kredit Korporat Jangka Panjang SPDR (SPLB)
Bon Kredit Korporat Jangka Panjang SPDR ETF dikeluarkan oleh State Street SPDR dan menawarkan pelabur satu pilihan pelaburan yang diindeks kepada Indeks Korporat Syarikat Bloomberg Barclays Long US, yang termasuk bon korporat gred pelaburan jangka panjang, dan kepekatan tinggi dalam sektor industri. Lebih daripada 80% dana terdiri daripada bon dengan tempoh sekurang-kurangnya 15 tahun. Pemegang teratas termasuk Anheuser-Busch, Wal-Mart, AT & T, dan Verizon.
- Harga: $ 30.68Antara purata: 409, 295 Aset aset: $ 577.93 juta Hasil: 4.01% Pulangan YTD: 24.49% Perbelanjaan nisbah: 0.07%
VanEck Vectors Investment Floating Rate ETF (FLTR)
Kadar Floating Grade Investment VanEck ETF menawarkan pelabur konservatif portfolio bon kadar terapung dengan pulangan mantap. Menggunakan strategi replikasi indeks, dana itu bertujuan untuk memadankan pegangan dan pulangan Indeks Kadar Terapung Gred Pelaburan AS MVIS, yang termasuk bon kadar terapung gred pelaburan dari penerbit korporat. Pegangan utama termasuk Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, dan Wells Fargo.
- Harga: $ 25.21Antara purata: 124, 367Akaun aset: $ 529.58 juta Hasil: 3.11% Pulangan YTD: 3.91% Perbelanjaan nisbah: 0.14%
Walaupun ETF bon secara efektif dapat mengurangkan risiko am, pelaburan mendasari secara khusus boleh mengalami risiko kredit, risiko panggilan, risiko inflasi, dan risiko kecairan.
Garisan bawah
Pelaburan pendapatan tetap boleh menjadi jauh lebih kompleks apabila kadar faedah meningkat. ETF Bond menawarkan strategi untuk membantu pelabur pendapatan tetap kekal di wilayah positif, di pasaran ini.
