Isi kandungan
- Bagaimana Risiko Menentukan Risiko?
- Masa Horizon dan Matlamat Kewangan
- Memfaktorkan Kemungkinan Kecemasan
- Pilihan Pelaburan
- Sumber Pendapatan Persaraan
- Situasi Kerja Pelanggan Pemfaktoran
- Menimbang Situasi Keluarga
- Reaksi terhadap Penurunan Pasaran Utama
- Perubahan dari Masa
- Pasangan dengan Risiko Berbeza
- Garisan bawah
Salah satu pertimbangan yang paling penting dalam melabur wang pelanggan untuk penasihat kewangan cuba menilai toleransi risiko klien. Risiko boleh ditakrifkan dalam pelbagai cara analitis, tetapi jika anda meminta pelanggan anda respons mereka mungkin akan melibatkan sesuatu di sepanjang garis risiko kehilangan wang.
Seperti yang kita pelajari semasa keruntuhan pasaran pada tahun 2008-2009, ramai pelabur telah mengira keupayaan mereka untuk merasakan risiko penurunan risiko dan sayangnya banyak yang terjual daripada pegangan ekuiti mereka di atau berhampiran bahagian pasaran, mengalami kerugian besar yang direalisasikan.
Adalah tugas penasihat kewangan untuk merangka strategi pelaburan untuk pelanggan yang mengimbangi keperluan mereka untuk pertumbuhan dan mengambil kira selera makan sebenar mereka untuk risiko. Berikut adalah beberapa pemikiran tentang bagaimana untuk membantu pelanggan menilai toleransi risiko mereka.
Takeaways Utama
- Sebagai penasihat kewangan yang bertanggungjawab, anda harus sentiasa meletakkan klien anda dalam pelaburan yang sesuai yang bersesuaian dengan kesediaan dan keupayaan mereka untuk mengambil risiko. Ukuran risiko risiko termasuk keperibadian pelanggan, bagaimana mereka bertindak balas terhadap kerugian sebenar atau potensi, dan apa yang mereka matlamat dan keutamaan adalah langkah-langkah risiko utama adalah perkara seperti cakera masa, umur, keperluan untuk pendapatan, dan keadaan keluarga.
Bagaimana Risiko Menentukan Risiko?
Setelah perbualan menunjuk dan menggunakan soal selidik risiko profil dapat membantu penasihat kewangan menilai risiko toleransi pelanggan. Ia amat berguna untuk mendapatkan pelanggan untuk bercakap tentang perasaan mereka tentang risiko dan terutamanya tentang kehilangan wang. Seringkali pelanggan yang lebih dekat atau bersara akan berasa lebih risau, terutama jika sumber persaraan mereka terhad. Bagi sesetengah orang, risiko ditakrifkan sebagai kerugian pasaran. Bagi yang lain, ia mungkin melibatkan kehilangan pekerjaan, kehilangan pendapatan, atau kehilangan perlindungan insurans. Namun yang lain akan membendung risiko dari segi kos peluang - iaitu risiko kehilangan pelaburan yang baik.
Masa Horizon dan Matlamat Kewangan
Secara umum, pelanggan yang lebih lama boleh menunggu sebelum memerlukan aset mereka yang dilaburkan, lebih berisiko portfolio mereka harus. Ini kerana sekuriti risiko yang lebih tinggi dikompensasikan dengan pulangan yang dijangkakan yang lebih tinggi, secara purata - dan lebih daripada masa yang lebih panjang, tempoh kasar sering diletakkan keluar. Juga, pelanggan boleh terus menambah portfolio mereka sebagai pasaran dip (kos purata dolar), yang bermaksud apabila pasaran mula meningkat lagi mereka telah mengumpul saham pada harga yang lebih baik.
Lazimnya, tempoh masa 10 tahun atau lebih sehingga pelanggan perlu memanfaatkan wang mereka akan menunjukkan bahawa mereka boleh mengambil sedikit risiko kerana mereka akan mempunyai masa untuk pulih dari pembetulan pasaran yang tidak dapat dielakkan yang berlaku. Kurang daripada 10 tahun akan menunjukkan bahawa peruntukan portfolio harus dipulihkan sedikit pada risiko kerana ada masa yang kurang untuk pelanggan pulih dari pasaran yang tidak menentu. Akibatnya, pelanggan yang lebih tua yang mungkin bersara tidak lama lagi harus sering diberi bobot lebih kepada bon yang kurang berisiko, sementara pekerja muda dapat lebih banyak diperuntukkan untuk stok.
Pemfaktoran di Kemungkinan Keupayaan
Adalah penting untuk menentukan sama ada pelanggan mempunyai kecairan yang mencukupi supaya mereka tidak perlu mencairkan pelaburan mereka untuk menampung perbelanjaan hidup dan lain-lain perbelanjaan berterusan yang normal semasa tempoh masa di mana wang tersebut akan dilaburkan. Jika kemungkinan besar mereka perlu mencairkan dana untuk dilaburkan untuk jangka panjang, adalah bijak untuk menggalakkan mereka untuk melabur sedikit dan meninggalkan sebahagian wang di sisi dalam kenderaan kurang berisiko.
Biasanya penasihat mengesyorkan sekitar 5% aset portfolio yang diperuntukkan kepada wang tunai atau dana pasaran wang. Dengan cara ini, apabila kecemasan tidak menyerang, ia dapat dengan mudah ditarik. Bagaimanapun, wang tunai hanya mendapat pulangan bebas risiko dan oleh itu terlalu banyak boleh menjadi perkara yang buruk, menyebabkan aliran tunai yang dapat menurunkan pulangan keseluruhan dari masa ke masa.
Pilihan Pelaburan
Adakah pelanggan mempunyai sebarang pilihan pelaburan tertentu yang perlu dipertimbangkan ketika mereka bentuk portfolio mereka? Mungkin mereka mewarisi stok tertentu yang mereka enggan menjualnya. Ini dikenali sebagai kesan endowmen - ia secara objektif tidak rasional untuk merawat stok berbakat seperti yang istimewa, tetapi hubungan emosi tidak boleh diabaikan. Sebaliknya, mereka harus ditampung.
Apa pun pilihan pelanggan ini adalah mereka perlu diambil kira apabila mencadangkan peruntukan aset kepada pelanggan anda supaya portfolio mereka tidak melebihi atau kurang diperuntukkan kepada satu atau lebih bidang berdasarkan pilihan ini.
Sumber Pendapatan Persaraan
Bagi pelanggan yang menamatkan persaraan, penasihat kewangan perlu melihat semua sumber pendapatan persaraan pelanggan mereka dalam menilai tahap risiko yang sesuai untuk portfolio mereka. Semasa bersara, matlamat tidak lagi untuk berkembang aset di pasaran; Sebaliknya, ia adalah untuk menjana pendapatan daripada aset terkumpul.
Sebagai contoh, jika pelanggan mempunyai pencen dan juga Keselamatan Sosial, ini mungkin dilihat sebagai aliran pendapatan tetap yang membolehkan pelanggan memperuntukkan sedikit lebih banyak daripada yang mereka sebaliknya akan menjadi ekuiti.
Memfaktorkan Situasi Kerja Pelanggan
Jika pelanggan bekerja berapa stabil keadaan pekerjaan mereka? Walaupun kadang-kadang penamatan dan pemberhentian boleh tidak dijangka, ramai orang mempunyai pegangan yang cukup baik mengenai keselamatan kerja mereka. Sekiranya keselamatan kerja lemah, penilaian risiko yang lebih rendah diperlukan kerana pelanggan mungkin perlu bergantung pada dana pelaburan untuk menampung sehingga peluang pekerjaan baru muncul.
Selain itu, tanyakan mengenai jenis pendapatan pelanggan? Adakah gaji stabil dengan sejenis bonus? Adakah pemboleh ubah pendapatan mereka dan berdasarkan komisen yang boleh berubah-ubah? Yang lebih stabil adalah, semakin banyak risiko mereka berpotensi mengambil di pasaran.
Menimbang Situasi Keluarga Pelanggan
Adakah pelanggan berkahwin? Adakah mereka masih mempunyai anak-anak yang tinggal di rumah? Adakah mereka mempunyai kanak-kanak yang mempunyai keperluan khas atau yang memerlukan sokongan mereka? Ini semua akan memainkan keperluan aliran tunai mereka sekarang dan di bawah jalan.
Jika kanak-kanak berada dalam gambar, keadaan risiko mungkin menjadi sedikit bernuansa. Mungkin insurans hayat diperlukan sekiranya sesuatu yang mengerikan berlaku. Perancangan kolej juga akan mengalihkan aset daripada tujuan lain kepada 529 akaun.
Reaksi terhadap Penurunan Pasaran Utama Terakhir?
Krisis kewangan tahun 2008-2009 dan kejatuhan yang melampau di pasaran saham adalah ujian mutlak toleransi risiko bagi mana-mana pelabur. Media berita menulis banyak cerita tentang pelabur yang tidak dapat membiarkan kerugian pelaburan mereka lebih lama dan yang dijual dari ekuiti di atau dekat bahagian bawah pasaran. Malangnya, kebanyakan pelabur ini menyedari kerugian besar-besaran dan kemudiannya tidak terjejas pada semua atau sebahagian besar Bull Market untuk saham.
Toleransi Risiko Boleh Berubah dari Masa
Sudah tentu, sebagai pelanggan umur dan pendekatan persaraan mereka sering akan menjadi lebih berisiko risiko. Di samping itu, peristiwa hayat dan perkembangan lain mungkin mencetuskan perubahan toleransi pelanggan terhadap risiko.
Contohnya mungkin suatu pemberhentian yang tidak diduga sebagai klien hampir bersara. Ini sedih tidak biasa di dunia korporat dan kehilangan beberapa tahun pekerjaan yang dijangka dan penjimatan persaraan mungkin mempunyai kesan buruk pada persaraan mereka. Ini mungkin menyebabkan mereka menjadi lebih tidak suka kehilangan wang.
Pasangan dengan Toleransi Risiko Berbeza
Hanya kerana pasangan itu berkahwin dengan bahagia, itu tidak bermakna mereka masing-masing mempunyai toleransi yang sama untuk risiko. Malah, banyak penasihat kewangan cenderung mempunyai pengalaman bekerja dengan pasangan di mana setiap pasangan mempunyai toleransi risiko yang berbeza. Utama di sini adalah untuk memahami di mana setiap pasangan datang dari dan untuk membantu mereka mencapai matlamat kewangan mereka melalui peruntukan pelaburan yang akan membolehkan kedua-dua mereka tidur pada waktu malam.
Garisan bawah
Menentukan toleransi risiko pelanggan adalah sekeping teka-teki kritikal dalam merancang peruntukan aset yang sesuai yang membolehkan mereka mencapai matlamat kewangan mereka dan untuk tidur dengan baik pada waktu malam. Toleransi risiko adalah "seni" sebagai sains, dan untuk penasihat kewangan untuk menilai ia mesti benar-benar mengenali dan memahami pelanggan mereka.
