Di Amerika Syarikat, sebahagian besar dana perdagangan bursa berwajaran tinggi, vanila, berasaskan ekuiti (ETF) didedikasikan untuk stok domestik. Mengetahui bahawa, tidak menghairankan bahawa sentimen yang sama berlaku untuk ETF beta pintar. Walau bagaimanapun, stok antarabangsa, kedua-dua pasaran yang maju dan muncul, sudah matang dengan potensi strategi beta pintar.
Sebenarnya, sesetengah penasihat dan pelabur yang baru untuk menilai ETF berwajaran alternatif mungkin tidak tahu bahawa sesetengah perdagangan beta pintar tertua ETF di AS adalah dana ekuiti antarabangsa. Dalam kebanyakan kes, ETF beta pintar tertua antarabangsa adalah dana dividen, tetapi strategi yang lebih canggih dan unik untuk pelaburan ekuiti bekas AS telah datang ke pasaran dalam beberapa tahun kebelakangan.
Etf beta pintar antarabangsa boleh mengemukakan pelabur dengan alternatif yang menarik untuk dana beta tradisional yang menjejaki tanda aras yang terkenal, seperti Indeks MSCI EAFE atau Indeks Pasaran Muncul MSCI.
Sebagai contoh, JPMorgan Equity Equity Antarabangsa Return Equity (JPIN) menggunakan pendekatan pelbagai faktor ke pasaran maju bekas AS. Sebaliknya, Indeks MSCI EAFE adalah berwajaran tinggi, metodologi yang dapat mendedahkan pelabur kepada risiko sektor dan saham yang terlebih nilai. JPIN "memaparkan stok berdasarkan faktor - termasuk nilai, saiz, momentum dan volatiliti rendah - yang secara historikal memacu prestasi yang kukuh. Apabila faktor-faktor ini digabungkan, risiko dan hasil pulangan dapat ditingkatkan, "menurut JPMorgan Asset Management.
Pasaran Muncul, Terlalu
Pasaran yang baru muncul adalah tanah yang subur untuk strategi yang bermasalah secara fundamental. Itu masuk akal apabila mempertimbangkan beberapa kritikan yang paling kerap dalam indeks pasaran baru yang berwajaran tinggi. Kritikan termasuk terlalu banyak pendedahan kepada sebilangan kecil sektor dan berat berlebihan kepada sebilangan kecil sektor.
Lihatlah Indeks MSCI Emerging Markets. Pelabur global menanda aras lebih daripada $ 1.9 trilion kepada indeks ini, tetapi pertaruhan itu sangat tertumpu di peringkat negara. Indeks MSCI memperuntukkan lebih daripada 47% beratnya kepada hanya tiga negara - China, India dan Brazil. Risiko Sektor wujud juga untuk sebab-sebab kepekatan yang sama.
Mengikut berbeza, indeks kepelbagaian yang diberikan membentangkan pelabur dengan potensi risiko geografi dan sektor yang signifikan.
Strategi beta pintar dapat memperbaiki isu-isu tersebut. Lihatlah JPMorgan Diversified Return Emerging Equity ETF (JPEM). JPEM tidak menjejaki indeks MSCI, jadi ia tidak termasuk Korea Selatan dan berat ETF ke China jauh di bawah paras penanda aras MSCI. Pendedahan JPEM kepada negara-negara ASEAN dan EMEA adalah kukuh berbanding dengan dana pasaran tradisional yang baru muncul
Indeks "JPEM" menggunakan proses skrining stok pelbagai faktor yang secara historikal memacu prestasi yang kukuh, "menurut penerbit.
Kebaikan dan keburukan
Seperti yang dinyatakan di atas, beberapa strategi beta pintar antarabangsa boleh mengurangkan risiko geografi dan sektor. Dana lain dalam kategori ini boleh menghasilkan pendapatan yang teguh dengan memberi tumpuan kepada dividen manakala yang lain boleh mengehadkan turun naik dan mencari nilai saham dengan menggunakan pendekatan pelbagai faktor.
Walau bagaimanapun, terdapat beberapa kekurangan yang perlu diketahui. Iaitu, ada kalanya pasaran dan syarikat-syarikat ex-AS yang terbesar akan mendorong indeks yang lebih tinggi. Satu contoh masa nyata adalah Indeks Pasaran Muncul MSCI pada 2017. Sebelum ini syarikat-syarikat pasaran besar dan mega-cap yang sedang berprestasi rendah sebelum ini sedang merancakkan tahun ini, mengangkat tanda aras bertaut di sepanjang jalan.
