Setiap pelabur percaya dalam strategi membeli-dan-hold. Satu-satunya topik perdebatan ialah berapa lama tempoh pegangan itu perlu bertahan. Bagi setiap remaja yang membeli ekuiti undervalued dan mengekalkannya selama 8 dekad, mengumpul dividen di sepanjang jalan, terdapat lebih banyak spekulator yang ingin keluar dari jawatan mereka dalam masa kurang dari seminggu. Yang bukan hanya memerlukan saham untuk dihargai dengan cepat, tetapi juga untuk menghargai cukup tinggi untuk mengimbangi sebarang kos transaksi. Dagangan ayun adalah untuk pelabur yang secara harfiah tidak boleh menunggu hujung minggu.
Terdapat kelebihan untuk menjadi kecil dan lincah di sini. Ketua pegawai pelaburan di Sistem Persaraan Guru Negeri California ($ 188 bilion aset) tidak boleh mengikuti penunjuk teknikal dan memindahkan wangnya ke dalam stok sen yang difikirkannya akan melonjak 20% dalam jangka pendek. Sekurang-kurangnya tidak jika dia mahukan pekerjaan dalam jangka panjang. Tetapi seorang peniaga hari dengan penurunan yang lebih rendah dan boleh naik lebih tinggi.
Petunjuk teknikal itu adalah alat matematik yang boleh menyebarkan maklumat yang boleh diabsahkan daripada carta saham yang mungkin kelihatan sewenang-wenang pada masa-masa tertentu. Di tangan seorang spekulator yang cukup bernasib baik, penunjuk teknikal yang tepat boleh mengeja kesempatan untuk mendapat keuntungan. Berikut adalah beberapa yang paling biasa digunakan oleh pedagang ayunan, dalam urutan kompleks.
Jumlah imbangan yang ada sepatutnya mendedahkan hubungan antara harga dan bilangan saham yang didagangkan. Teori ini mudah, dan membuat rasa cetek. Sekiranya lebih banyak unit stok diperdagangkan daripada sebelumnya, tetapi harganya tetap sama, itu kedudukan yang tidak dapat dipertahankan. Terdapat banyak minat dalam stok bahawa harga sepatutnya meningkat, atau pemikiran yang berlaku. (Penunjuk ini tidak menghiraukan bahawa bagi setiap orang yang membeli sekeping stok tersebut, orang lain menjual.) Untuk mengira volum yang seimbang, mulakan pada titik sewenang-wenangnya. Katakan pada Hari 1, saham MNO didagangkan pada $ 19 pada jumlah 100, 000. Keesokan harinya, harga naik, tidak kira berapa banyak. Tetapi 150, 000 saham bertukar tangan. Jumlah baki semasa kini 250, 000. Keesokan harinya harga turun apabila 160, 000 saham didagangkan. Jumlah isipadu di atas adalah 90, 000. Tidak banyak lagi jumlah imbangan yang ada di atasnya. Ia hanya mengukur masa kemajuan dan penurunan bersih, dengan berat setiap hari dengan bilangan saham yang didagangkan. Kirakan jumlah dalam baki selama tempoh bertahun-tahun, dan akhirnya ia akan tertarik ke arah min, sebab itu jumlah baki di-digunakan secara eksklusif dalam jangka pendek.
Dan apabila ia digunakan jangka pendek, cadangan itu mudah. Sekiranya harga meningkat sementara jumlah imbangan di atas jatuh, beli. Sekiranya harga jatuh manakala jumlah di-baki meningkat, menjual. Apabila kuantiti bergerak seiring, lakukan apa-apa. Contohnya, inilah data kelantangan untuk AT & T (T) dalam tempoh 10 hari kebelakangan ini:
Harga dan jumlah imbangan berada diverging, sekurang-kurangnya pada akhirnya. Data mengatakan untuk memunggah stok AT & T anda untuk memanfaatkan potensi keuntungan jangka pendek.
Kadar harga perubahan melihat harga penutupan baru-baru ini berkenaan dengan yang lebih tua. Ambil harga penutup hari ini, sebut harga $ 20. Kurangkan harga penutup beberapa hari yang lalu. 3 hari? Pasti mengapa tidak. Katakan itu $ 16. Kemudian bahagikan perbezaan dengan harga penutupan lama itu. Yang akan menjadikan kadar harga perubahan.25. Dengan melihat pergerakan relatif, bukannya angka dollar mentah, kadar perubahan harga harus memberi tahap kekuatan. Lebih lanjut kuantiti adalah dari 0, semakin kuat trend. Positif membayangkan tekanan untuk membeli, negatif membayangkan tekanan untuk menjual.
Dan dengan AT & T sejak beberapa hari terakhir dalam carta, kadar perubahan harga telah menurun, namun minima. Oleh itu, anda harus menjual. (Perlu diingat bahawa carta mengungkapkan kuantiti sebagai peratusan. Fortune telah dimenangi dan hilang oleh orang yang meletakkan titik perpuluhan 2 tempat dari mana ia berada):
Penunjuk teknikal yang lebih rumit, indeks saluran komoditi, mengukur sisihan yang berlebihan daripada norma. Indeks itu melibatkan beberapa manipulasi arithmetikal yang mudah. Mulakan dengan "harga biasa" stok, yang hanya rata-rata yang tinggi, rendah, dan dekat selama beberapa tempoh. MNO dibuka pada $ 18, naik ke $ 30, turun $ 18 lagi (atau sekurang-kurangnya, tidak lebih rendah daripada $ 18) dan ditutup pada $ 27? Itulah harga biasa $ 25.
Kemudian, tolak purata bergerak mudah MNO dalam tempoh yang sama. Yang hanya purata harga penutup hariannya. Mari kita anggap kita mengukur ini lebih seminggu. MNO ditutup pada $ 19, $ 24, $ 29, $ 21 dan $ 27 pada setiap 5 hari yang dipersoalkan. Oleh itu, purata bergerak sederhana ialah $ 24.
Perbezaannya adalah $ 1.
Sekarang hitung sisihan mutlak min. Untuk melakukan itu, mulakan dengan harga tipikal setiap tempoh. Bandingkan setiap satu dengan purata harga biasa, dan dalam setiap kes tolak yang lebih kecil dari yang lebih besar. Bahagikan dengan bilangan tempoh - dalam kes ini, 5 hari - dan itulah penyimpangan mutlak min. Bahagikan ke dalam $ 1, berganda dengan tetap 66 2/3, dan anda selesai. Hasilnya adalah kuantiti yang harus memberitahu anda bukan sahaja ketika harga berubah arah, tetapi ketika mereka mencapai maksima atau minimum, dan seberapa kuat. Jika indeks saluran komoditi adalah> 100, data tersebut dikatakan untuk dibeli. Jika <-100, jual. Majoriti masa ini, indeks saluran komoditi akan mencadangkan tidak membeli atau menjual.
Berikut adalah indeks saluran komoditi untuk AT & T dalam tempoh yang sama:
Ambil perhatian bahawa data mengesyorkan anda harus membeli, walaupun 2 hari sebelum itu mereka memberikan cadangan yang bertentangan. Dengan mengabaikan nilai mutlak <100, indeks saluran komoditi hanya menunjukkan penjualan atau pembelian dalam keadaan yang jarang berlaku. Terutama dengan saham cip biru seperti AT & T.
Garisan bawah
Penunjuk teknikal semua tujuan yang sempurna yang tidak memberi kebenaran membeli atau menjual cadangan belum dirancang, dan mungkin melebihi kemampuan manusia. Tetapi penganalisis akan terus berusaha mencarinya. Pada masa yang sama, volum di-baki, kadar perubahan harga, dan indeks saluran komoditi mewakili tiga cara yang boleh difahami untuk menganalisis pergerakan harga untuk membuat keputusan.
