Isi kandungan
- Apa itu Straddle?
- Memahami Straddles
- Meletakkan Together a Straddle
- Menemui Julat Perdagangan
- Memperoleh Untung
- Contoh Dunia Sebenar
Apa itu Straddle?
Straddle adalah strategi pilihan neutral yang melibatkan secara serentak membeli kedua-dua pilihan dan opsyen panggilan untuk keselamatan dasar dengan harga mogok yang sama dan tarikh tamat tempoh yang sama.
Seorang peniaga akan mendapat untung dari jarak jauh apabila harga keselamatan meningkat atau jatuh dari harga mogok dengan jumlah lebih daripada jumlah biaya premium yang dibayar. Potensi keuntungan hampir tidak terbatas, selagi harga dasar yang mendasar bergerak sangat tajam.
Takeaways Utama
- Straddle adalah strategi pilihan yang melibatkan pembelian kedua-dua pilihan put dan panggilan untuk tarikh tamat tempoh yang sama dan harga mogok pada asas yang sama. Strategi ini hanya menguntungkan apabila stok sama ada naik atau turun dari harga mogok lebih daripada jumlah keseluruhan premium yang dibayarkan. Mengejar maksudnya apa yang turun naik yang dijangkakan dan julat dagangan suatu keselamatan mungkin menjelang tarikh tamat tempoh.
Akademi Straddles
Memahami Straddles
Strategi yang lebih meluas dalam strategi kewangan merujuk kepada dua transaksi berasingan yang melibatkan kedua-dua keselamatan yang sama, dengan kedua-dua transaksi komponen mengimbangi satu sama lain. Para pelabur cenderung untuk mengambil peluang apabila mereka menjangkakan langkah penting dalam harga stok tetapi tidak pasti sama ada harga akan naik atau turun.
Imej oleh Julie Bang © Investopedia 2019
Sasaran dapat memberikan pedagang dua petunjuk penting mengenai apa yang difikirkan oleh pasaran pilihan mengenai stok. Pertama adalah turun naik pasaran menjangkakan dari keselamatan. Kedua ialah julat dagangan saham yang dijangkakan menjelang tarikh tamat tempoh.
Meletakkan Together a Straddle
Untuk menentukan kos untuk mencipta seseorang perlu menambahkan harga meletakkan dan panggilan bersama-sama. Contohnya, jika seorang pedagang percaya bahawa stok mungkin naik atau turun dari harga semasa $ 55 setelah pendapatan pada 1 Mac, mereka boleh mencipta satu perselisihan. Peniaga akan melihat untuk membeli satu panggilan dan satu panggilan pada mogok $ 55 dengan tarikh tamat tempoh 15 Mac. Untuk menentukan kos untuk membuat penambahan, peniaga akan menambah harga satu panggilan Mac 15 $ 55 dan satu Mac 15 $ 55. Sekiranya kedua-dua panggilan itu dan perdagangan meletakkan $ 2.50 setiap satu, jumlah pengeluaran atau premium yang dibayar adalah $ 5.00 untuk kedua-dua kontrak.
Premium yang dibayar menunjukkan bahawa stok perlu naik atau turun sebanyak 9% dari harga mogok $ 55 untuk memperoleh keuntungan pada 15 Mac. Jumlah stok dijangka meningkat atau turun adalah ukuran kemeruapan yang dijangkakan pada masa hadapan saham. Untuk menentukan berapa stok yang perlu meningkat atau turun, bahagikan premium yang dibayar oleh harga mogok, iaitu $ 5 / $ 55, atau 9%.
Menemui Julat Perdagangan
Untuk menentukan jangkauan dagangan saham yang diharapkan, seseorang akan menambah atau menolak premium $ 5 ke atau dari harga $ 55 mogok. Dalam kes ini, ia mewujudkan julat perdagangan sebanyak $ 50 hingga $ 60. Sekiranya stok didagangkan dalam zon sebanyak $ 50 hingga $ 60, peniaga akan kehilangan wang mereka tetapi tidak semestinya semuanya. Ia hanya mungkin untuk mendapat keuntungan jika stok naik atau jatuh di luar zon $ 50 hingga $ 60.
Memperoleh Untung
Sekiranya stok turun kepada $ 48, panggilan itu akan bernilai $ 0, manakala harga akan bernilai $ 7 pada masa tamat. Itu akan memberi keuntungan sebanyak $ 2 kepada peniaga. Walau bagaimanapun, jika stok pergi ke $ 57, panggilan akan bernilai $ 2, dan meletakkan akan bernilai sifar, memberi peniaga kehilangan $ 3. Senario terburuk ialah ketika harga saham tetap berada di atau dekat harga mogok.
Contoh Dunia Sebenar
Pada 18 Oktober 2018, pasaran pilihan menyiratkan bahawa stok AMD boleh naik atau turun 20% dari harga $ 26 mogok untuk tamat pada 16 November kerana kos $ 5.10 untuk membeli satu panggilan dan panggilan. Ia meletakkan saham dalam julat dagangan $ 20.90 hingga $ 31.15. Seminggu kemudian, syarikat melaporkan hasil dan saham jatuh dari $ 22.70 hingga $ 19.27 pada 25 Oktober. Dalam kes ini, peniaga akan mendapat keuntungan kerana stok jatuh di luar julat, melebihi kos premium untuk membeli put dan panggilan.
