Apakah Vega Neutral?
Vega neutral adalah kaedah menguruskan risiko dalam perdagangan opsyen dengan mewujudkan lindung nilai terhadap ketidaktentuan tersirat aset asas.
Vega adalah salah satu pilihan Yunani bersama dengan delta, gamma, rho dan theta. Vega adalah bahasa Yunani yang sepadan dengan faktor harga Black-Scholes untuk turun naik, tetapi ia mewakili kepekaan harga pilihan untuk turun naik dan tidak turun naik itu sendiri. Peniaga pilihan akan menggunakan strategi neutral vega apabila dia percaya bahawa ketidaktentuan memberikan risiko kepada keuntungan.
Bagaimana Vega Neutral Works
Vega neutral tidak begitu popular sebagai kedudukan neutral untuk orang Yunani yang lain. Vega pada dasarnya memberitahu trader bagaimana perubahan 1% dalam volatilitas tersirat (IV) dari pilihan mempengaruhi harga. Jadi vega adalah ukuran bagaimana sensitif premium pilihan itu sendiri adalah turun naik. Kedudukan neutral vega adalah cara untuk peniaga pilihan untuk menghapus sensitiviti dari pengiraan mereka. Jika kedudukan adalah vega netral, ia tidak membuat atau kehilangan wang apabila perubahan volatilitas tersirat berubah.
Membina Portfolio Neutral Vega
Vega satu kedudukan tunggal dipaparkan pada semua platform perdagangan utama. Untuk mengira vega portfolio pilihan, anda hanya menyusun vegas semua jawatan. Vega pada kedudukan pendek harus dikurangkan oleh vega pada posisi yang panjang (semua tertimbang oleh lot). Dalam portfolio neutral vega, jumlah vega semua kedudukan akan menjadi sifar.
Contoh Vega Neutral
Sebagai contoh, jika seorang peniaga pilihan mempunyai 100 panggilan sebegitu $ 100 yang mempunyai vega sebanyak $ 10 setiap satu, peniaga akan melihat untuk memendekkan produk asas yang sama untuk menghapuskan $ 1, 000 bernilai vega-mengatakan 200 lot $ 110 panggilan mogok dengan vega $ 5.
Walau bagaimanapun, ini terlalu banyak memantapkan, kerana ia tidak mengambil kira berlakunya berlakunya berlakunya berlakunya kemerosotan yang berlainan atau kerumitan lain. Malah, jika pilihan mempunyai tarikh luput yang berbeza, ia menjadi sukar untuk mencapai kejatuhan vega sebenar kerana ketidaktentuan yang tersirat pada umumnya tidak akan bergerak dengan jumlah yang sama dalam pilihan dengan istilah yang berbeza.
Struktur jangka turun naik tersirat menunjukkan bahawa kebanyakan opsyen mempunyai IV yang berubah-ubah bergantung kepada bulan tamat tempoh. Untuk menangani isu tamat tempoh, vega wajaran masa boleh digunakan dengan kaveat bahawa ia membuat andaian yang besar dalam bahawa IV terutamanya dipengaruhi oleh masa untuk tamat tempoh.
Begitu juga, jika seorang peniaga berusaha untuk membuat kedudukan neutral vega dengan pilihan pada produk asas yang berbeza, mereka harus sangat yakin dalam tahap korelasi antara dua produk asas 'IV.
Strategi netral Vega biasanya cuba untuk keuntungan dari bid-ask penyebaran dalam ketidaktentuan tersirat atau condong antara ketidaktentuan tersirat dalam meletakkan dan panggilan. Yang mengatakan, vega neutral lebih sering digunakan dalam kombinasi dengan orang Yunani yang lain, seperti dalam perdagangan neutral / vega delta atau perdagangan neutral / vega yang panjang.
