2019 adalah tahun yang dinamik dan tidak menentu di seluruh landskap perkhidmatan pelaburan dan kewangan. Dengan beban muatan ketidakpastian masih terperangkap dalam tahun baru dan dekad ini, menjangkakan 2020 akan menjadi sama dengan huru-hara. Namun, ia adalah masa yang tepat untuk menjadi pelabur dan peserta pasaran.
Begini bagaimana kelas aset utama dilakukan pada tahun 2019:
2019 Pulangan Kelas Aset.
Ramalan 2020
Sekarang, saya bukan ahli strategi pelaburan atau pakar ekonomi, tetapi saya adalah pemerhati dan pengulas rapat mengenai ekonomi dan pasaran global. Saya mempunyai keistimewaan dan penghormatan untuk menjadi Editor of Investopedia, yang memberikan saya gambaran dan pandangan mengenai perkara-perkara ini.
Izinkan saya untuk berkongsi ramalan saya untuk 2020 dengan rendah hati.
Apa yang akan berlaku pada tahun 2020?
Ekonomi Amerika Syarikat pada tahun 2020 akan menjadi seperti panggangan BBQ kira-kira sejam selepas anda mengambil stik-off masih jenis panas, tetapi tidak menyala. Kerugian cukai 2017 yang dinikmati oleh syarikat akan dipakai pada masa itu, dan walaupun perang perdagangan AS-China mungkin berada di jalan penyelesaian, syarikat telah menarik reins yang cukup keras pada 2019 bahawa ia akan menjadi sukar untuk melompat pertumbuhan awal. Rizab Persekutuan lebih mungkin menaikkan kadar faedah daripada memotongnya, tetapi jika ekonomi mula perlahan secara dramatik, itu mungkin berubah. Dengan kata lain, rangsangan fiskal dalam bentuk kadar yang lebih rendah tidak kelihatan.
Ekonomi global di sisi lain, akan mula mengambil beberapa stim selepas berada di malas beberapa tahun yang lalu. Pertumbuhan China diakui perlahan, tetapi ia masih berkembang pada klip video yang lebih baik daripada 6%, dan kerajaan China melakukan apa sahaja untuk memastikan api tungku panas. Ekonomi jiran China sepatutnya melihat lebih banyak pertumbuhan sebagai kadar faedah yang rendah dan penyejukan perang perdagangan berterusan.
Perhatikan UK sekarang bahawa PM Johnson mempunyai majoriti parlimennya. Dia akan membuka peti besi di 10 Downing street dan menghabiskan cara Great Britain untuk pertumbuhan kerana Brexits pergi. Jerman, sebaliknya, perlu mencari cara untuk menghentikan perlambatannya dan mencari jalan untuk pertumbuhan. Sebagai ekonomi terbesar di Eropah, apabila ia menyeret seluruh EU mengisar dengannya.
Adakah terdapat kemelesetan?
Tidak mungkin pada tahun 2020. Semua indikator ekonomi terkemuka masih mempunyai beberapa jus di dalamnya, walaupun fakta bahawa pengeluaran dan pengeluaran perindustrian telah melambat. Resolusi peperangan perdagangan dengan China akan membantu meningkatkan keyakinan korporat, dan pengguna AS kekal kukuh berikutan pasaran pekerjaan yang sihat, inflasi yang rendah dan harga gas yang rendah. Pengembangan ekonomi semakin lama dalam gigi, tetapi ekspansi biasanya tidak mati pada usia tua.
Di luar Amerika Syarikat, Jerman mengalami kecelakaan di pinggir kemelesetan, dan itu dapat menarik zon Euro dengannya. Christine Lagarde tidak mempunyai rasa takut terhadap rangsangan ekonomi, jadi bergantung kepada dia untuk melakukan apa yang diperlukan untuk mencegah pendaratan keras di Eropah.
Apakah pasaran kerja seperti di AS?
Pasaran kerja AS akan terus kukuh, tetapi mungkin tidak sekuat dekad yang lalu. Bahagian kesihatan paling sihat adalah dalam penjagaan kesihatan dan perkhidmatan. Bekasnya adalah industri yang semakin berkembang. Yang terakhir ini tidak dapat diramalkan sejak perkhidmatan meliputi segala-galanya dari pengangkutan ke media, perkhidmatan kewangan dan teknologi. Ia merupakan penyumbang terbesar kepada KDNK, tetapi ia juga mewakili perniagaan kitaran terpendek.
Apabila ekonomi melemahkan, ini adalah pekerjaan pertama yang akan dijalankan.
Adakah Fed menaikkan kadar faedah?
Semua isyarat jam tangan Fed adalah tepat di mana ia mahu mereka menjadi. Inflasi adalah jinak, kita hampir bekerja penuh dan penurunan kadar faedah pada tahun 2019 telah membuka pintu kepada banyak pembiayaan semula, yang meletakkan wang dalam poket pengguna. The Fed boleh menaikkan kadar jika inflasi mencecah lebih tinggi, walaupun itu boleh menyebabkan Pengerusi Powell menanggung pekerjaannya. Saya akan mengatakan sedikit peluang kenaikan gaji, tetapi lebih cenderung kita kekal di mana kita berada.
Apakah pasaran perumahan seperti di AS?
Pasaran perumahan akan terus kukuh memandangkan kadar gadai janji yang rendah sekarang. Tanya siapa saja yang membeli rumah pada tahun 1970-an atau 1980-an mengenai kadar gadai janji dan anda akan menyedari bahawa kami tinggal di tanah gula-gula sekarang. Harga rumah mahal di bandar-bandar besar dan mereka semakin tinggi di kawasan metro seperti Charlotte, Austin, dan Phoenix, tetapi pengguna adalah kuat, tahap hutangnya agak rendah, dan pemberi pinjaman kurang prihatin terhadap pemberian pinjaman daripada dekad yang lalu. Soalan sebenar adalah sama ada pembeli muda mempunyai keinginan untuk memiliki rumah. Itu tidak akan memberi kesan kepada pasaran perumahan 2020, tetapi ia adalah soalan $ 10 trilion untuk dekad yang akan datang.
Perbelanjaan pengguna akan terus kukuh?
Pengguna akan terus membelanjakan selagi harga gas kekal rendah, kadar faedah kekal rendah, dan syarikat terus mengupah. Slip di mana-mana pembolehubah ini boleh menyebabkan pengguna mengetatkan tali pinggang mereka, tetapi itu tidak kelihatan dalam tempoh terdekat. Saya menyebut harga gas kerana, bagi kebanyakan orang, mengisi tangki dan membeli-belah runcit adalah bentuk perbelanjaan yang paling ketara dan berulang.
Adakah pasaran akan terus meningkat?
Pasaran ekuiti AS akan berkembang, tetapi tidak seperti 25-30% yang kami nikmati pada 2019. Kami mempunyai angin di belakang kami dengan tiga potongan kadar faedah, pemotongan pemotongan cukai korporat 2017 dan gelombang pembelian saham korporat yang tidak pernah kita lihat sebelum ini. Pembelian semula semakin perlahan seperti pertumbuhan keuntungan korporat. Jurang antara pendapatan korporat dan harga saham telah berkembang sedikit untuk banyak pelabur jadi kita perlu mengekang harapan kita untuk pulangan.
Pasaran global berada dalam kedudukan yang lebih baik untuk mengungguli Amerika Syarikat pada tahun 2020. Eropah telah terperangkap dalam kemerosotan selama beberapa tahun yang lalu, tetapi resolusi Brexit, dasar monetari mudah, dan penambahbaikan dalam perdagangan global harus membantu meningkatkan ekonomi yang tertinggal seperti Jerman dan Sepanyol. Pasaran Asia juga berada dalam keadaan baik sekiranya perang perdagangan AS-China diselesaikan dan pertumbuhan global mempercepatkan.
Dalam melabur, kita sentiasa bersedia untuk mengharapkan yang tidak dijangka. Itulah yang menjadikannya menyeronokkan dan menarik. Selalunya lebih banyak untuk belajar dan peluang untuk mendapatkan lebih bijak. Mari kita lakukannya bersama lagi pada tahun baru.
Berikut adalah 2020 yang hebat!
