Apa itu Nisbah Pengendalian - OPEX?
Nisbah operasi menunjukkan kecekapan pengurusan syarikat dengan membandingkan jumlah perbelanjaan operasi (OPEX) sebuah syarikat kepada jualan bersih. Nisbah operasi menunjukkan betapa efisyen pengurusan syarikat adalah menjaga kos rendah semasa menjana pendapatan atau jualan. Nisbah yang lebih kecil, lebih cekap syarikat menjana pendapatan berbanding perbelanjaan keseluruhan.
Takeaways Utama
- Nisbah operasi menunjukkan kecekapan pengurusan syarikat dengan membandingkan jumlah perbelanjaan operasi sebuah syarikat kepada jualan bersih. Nisbah operasi menunjukkan betapa efisyen pengurusan syarikat adalah menjaga kos rendah semasa menjana pendapatan atau jualan. Nisbah operasi yang berkurangan dilihat sebagai tanda positif, memandangkan perbelanjaan operasi menjadi peratusan jualan bersih yang semakin kecil. Syarikat mungkin perlu melaksanakan kawalan kos untuk penambahbaikan margin jika nisbah operasinya meningkat dari masa ke masa. Batasan nisbah operasi adalah bahawa ia tidak termasuk hutang.
Nisbah Operasi
Formula dan Pengiraan OPEX
Ku OperasiRatio = NetSalesOperatingExpenses + CostofGoodsSold
- Dari penyata pendapatan syarikat, ambil jumlah kos barang yang dijual, yang juga boleh dipanggil kos jualan. Dapatkan jumlah perbelanjaan operasi, yang sepatutnya lebih jauh dari penyata pendapatan. Menambah jumlah perbelanjaan operasi dan kos barang dijual atau COGS dan pasang hasilkan kepada pengangka formula. Mengikut jumlah perbelanjaan operasi dan COGS dengan jumlah jualan bersih. Sila ambil perhatian bahawa sesetengah syarikat termasuk kos barangan yang dijual sebagai sebahagian daripada perbelanjaan operasi manakala syarikat lain menyenaraikan kedua-dua kos secara berasingan.
Apa OPEX Beritahu Anda?
Penganalisis pelaburan mempunyai banyak cara menganalisis prestasi syarikat. Kerana ia menumpukan pada aktiviti perniagaan teras, salah satu cara yang paling popular untuk menganalisis prestasi adalah dengan menilai nisbah operasi. Bersama pulangan aset dan pulangan ke atas ekuiti, ia sering digunakan untuk mengukur kecekapan operasi syarikat. Ia berguna untuk mengesan nisbah operasi dalam tempoh masa untuk mengenal pasti trend kecekapan operasi atau ketidakcekapan.
Nisbah operasi yang naik dilihat sebagai tanda negatif, kerana ini menunjukkan bahawa perbelanjaan operasi meningkat berbanding dengan jualan atau hasil. Sebaliknya, jika nisbah operasi menurun, perbelanjaan berkurang, atau hasil semakin meningkat, atau beberapa kombinasi keduanya.
Syarikat mungkin perlu melaksanakan kawalan kos untuk penambahbaikan margin jika nisbah operasi meningkat dari masa ke masa. Nisbah operasi yang berkurangan dilihat sebagai tanda positif, memandangkan perbelanjaan operasi menjadi peratusan jualan bersih yang semakin kecil.
Komponen Nisbah Operasi
Perbelanjaan operasi pada asasnya semua perbelanjaan kecuali cukai dan pembayaran faedah. Juga, syarikat biasanya tidak termasuk perbelanjaan bukan operasi dalam nisbah operasi.
Perbelanjaan operasi adalah kos yang berkaitan dengan menjalankan perniagaan yang tidak terikat secara langsung kepada pengeluaran produk atau perkhidmatan. Perbelanjaan operasi termasuk perbelanjaan overhead seperti jualan, am dan kos pentadbiran. Satu contoh overhead mungkin adalah perbelanjaan pejabat korporat untuk syarikat kerana walaupun perlu, ia tidak secara langsung terikat dengan pengeluaran. Perbelanjaan operasi boleh termasuk:
- Perakaunan dan yuran guamanJual dan kos pemasaran Perbelanjaan penyelidikan dan pembangunan yang tidak dipermodalkanKesediaan kos perbelanjaanPenyawa dan perbelanjaan utilitiRepasan dan kos penyelenggaraanPelanggan dan upah perbelanjaan
Perbelanjaan operasi juga boleh merangkumi kos barang yang dijual, yang merupakan perbelanjaan yang secara langsung terikat dengan pengeluaran barang dan perkhidmatan. Walau bagaimanapun, kebanyakan syarikat memisahkan perbelanjaan operasi daripada kos barangan yang dijual. Oleh itu, kedua-dua kos mesti ditambah bersama untuk membentuk pengangka dalam pengiraan nisbah operasi. Kos barang yang dijual boleh termasuk yang berikut:
- Kos bahan langsung Bahan binaan langsungPembukaan kilang atau kemudahan pengeluaranPengajian dan upah bagi pekerja pengeluaranPenyebab kos peralatan
Pendapatan atau jualan bersih adalah bahagian atas penyata pendapatan dan jumlah wang yang dijana oleh syarikat sebelum perbelanjaan dikeluarkan. Sesetengah syarikat menyenaraikan pendapatan sebagai jualan bersih kerana mereka mempunyai pulangan barangan dari pelanggan di mana mereka memberi kredit balik pelanggan, yang ditolak dari pendapatan.
Semua item baris ini disenaraikan di penyata pendapatan. Syarikat-syarikat mestilah menyatakan dengan jelas perbelanjaan mana yang beroperasi dan yang ditetapkan untuk kegunaan lain.
Contoh Nisbah Operasi
Berikut adalah penyata pendapatan untuk Apple Inc. (AAPL) pada 29 Disember 2018, menurut laporan 10Q mereka.
- Apple melaporkan jumlah hasil atau jualan bersih sebanyak $ 84.310 bilion untuk tempoh tersebut (disorot dengan warna biru). Jumlah kos jualan (atau kos barangan yang dijual) adalah $ 52.279 bilion manakala perbelanjaan operasi keseluruhan ialah $ 8.685 bilion (merah).Kami mengira pengangka daripada nisbah operasi dengan menambah $ 52.279 bilion (COS) + $ 8.685 bilion (perbelanjaan operasi) sebanyak $ 60.964 bilion untuk tempoh tersebut. Nisbah operasi dikira seperti berikut: $ 60.964 bilion / $ 84.310 bilion, yang bersamaan dengan 0.72 atau 72%.
Nisbah operasi untuk Apple bermakna bahawa 72% daripada jualan bersih syarikat adalah perbelanjaan operasi. Nisbah operasi Apple mesti diperiksa lebih dari beberapa pihak untuk mendapatkan gambaran sama ada syarikat menguruskan kos operasi dengan berkesan. Selain itu, pelabur boleh memantau perbelanjaan operasi dan kos barangan yang dijual (atau kos jualan) secara berasingan untuk menentukan sama ada kos meningkat atau berkurang dari semasa ke semasa.
Contoh Nisbah Operasi Apple. Investopedia
OPEX vs Nisbah Perbelanjaan Mengurus - OER
Nisbah perbelanjaan mengurus (OER) digunakan dalam industri hartanah dan merupakan ukuran kos untuk mengendalikan harta berbanding dengan pendapatan yang dihasilkan oleh harta tersebut. Ia dikira dengan membahagikan perbelanjaan operasi hartanah (tolak susutnilai) oleh pendapatan operasi kasarnya. OER digunakan untuk membandingkan perbelanjaan hartanah yang serupa.
Sebaliknya, nisbah operasi ialah perbandingan perbelanjaan keseluruhan syarikat berbanding pendapatan atau jualan bersih yang dihasilkan. Nisbah operasi digunakan untuk analisis syarikat dalam pelbagai industri manakala OER digunakan dalam industri hartanah.
Had Nisbah Operasi
Batasan nisbah operasi adalah bahawa ia tidak termasuk hutang. Sesetengah syarikat mengambil banyak hutang, bermakna mereka komited untuk membayar pembayaran faedah yang besar, yang tidak termasuk dalam nisbah perbelanjaan operasi nisbah operasi. Dua syarikat boleh mempunyai nisbah operasi yang sama dengan tahap hutang yang sangat berbeza, jadi adalah penting untuk membandingkan nisbah hutang sebelum membuat sebarang kesimpulan.
Seperti mana-mana metrik kewangan, nisbah operasi perlu dipantau sepanjang tempoh pelaporan untuk menentukan sama ada trend ada. Syarikat-syarikat kadangkala boleh mengurangkan kos dalam jangka pendek dengan itu meningkatkan pendapatan mereka buat sementara waktu. Pelabur mesti mengawasi kos untuk melihat sama ada ia meningkat atau berkurang dari semasa ke semasa sambil membandingkan hasil tersebut dengan prestasi pendapatan dan keuntungan.
Ia juga penting untuk membandingkan nisbah operasi dengan firma lain dalam industri yang sama. Sekiranya syarikat mempunyai nisbah operasi yang lebih tinggi daripada purata peeranya, ia mungkin menunjukkan ketidakcekapan dan sebaliknya. Akhirnya, seperti semua nisbah, ia harus digunakan sebagai sebahagian daripada analisis nisbah penuh, dan bukannya secara berasingan.
