Kerana kebimbangan mengenai kenaikan kemelesetan AS, pelabur yang menolak risiko yang berusaha untuk mengehadkan kelemahan mereka harus mempertimbangkan cadangan baru-baru ini oleh Sophie Huynh, ahli strategi silang aset di Societe Generale. Beliau menjangkakan AS akan mengalami kemelesetan pada tahun 2020, dan mengesyorkan tiga cara pelabur dapat meraih keuntungan yang besar meskipun terdapat kemelesetan, menurut laporan dalam Business Insider.
Tiga strategi ini ialah: membeli saham AS yang mempunyai sejarah pertumbuhan dividen yang kuat, memendekkan Indeks Nasdaq 100 sambil membeli saham pasaran baru muncul, dan memiringkan pegangan saham AS ke arah topi besar S & P 500 sambil mengurangkan pendedahan kepada cap kecil Russell 2000. Sementara itu, semakin banyak pengurus pelaburan terkemuka di seluruh dunia telah mempertahankan pertahanan, menurut Bank of America Merrill Lynch, tetapi ahli strategi firma itu percaya bahawa ketakutan itu terlalu berlebihan.
Takeawsys kunci
- Strategi Societe Generale menjangkakan kemelesetan ekonomi AS pada tahun 2020. Dia mempunyai 3 saranan untuk pelabur. Beli saham AS dengan dividen yang tinggi dan meningkat. Memperkenalkan saham berteknologi tinggi, membeli saham pasaran baru muncul. risiko yang berkaitan dengan hutang.
Kepentingan untuk Pelabur
Huynh telah mendapati saham AS biasanya mengatasi saham bukan AS lebih daripada satu tahun selepas Federal Reserve memulakan kitaran pemotongan kadar faedah. Lebih-lebih lagi, beliau menjangkakan bahawa kelemahan bagi saham AS akan dibatasi oleh program penurunan kadar faedah Fed, terutamanya kes dengan stok yang membayar dividen yang murah hati dan berkembang. Di samping itu, beliau meramalkan bahawa kemelesetan seterusnya akan agak ringan, membataskan kerosakan yang menyebabkan harga saham.
Satu lagi positif bagi saham AS yang membayar dividen ialah mereka menawarkan hasil yang lebih tinggi, secara purata, daripada bon Perbendaharaan AS. Ini sepatutnya membantu menyokong penilaian saham, kata Huynh. Catatan 10 tahun Perbendaharaan AS menghasilkan kira-kira 1.8%, manakala Indeks S & P 500 menghasilkan kira-kira 1.9%.
Walau bagaimanapun, beberapa sektor S & P 500 menawarkan hasil yang lebih baik dengan ketara. Ini adalah tenaga, 3.5%, harta tanah, 3.2%, utiliti, 3.1%, pengguna pengguna, 2.9%, perkhidmatan komunikasi, 2.3%, dan kewangan, 2.1%, setiap data S & P yang dikutip oleh Yardeni Research. Hasil purata purata S & P 500 turun, sebahagian besarnya, oleh teknologi maklumat, yang 1.4% hasilnya adalah yang kedua paling rendah.
Selain itu, Huynh menjangkakan bahawa saham berteknologi tinggi akan menghadapi tekanan yang meningkat kepada pertumbuhan keuntungan daripada peningkatan pengawalseliaan dan pengawasan politik, serta peraturan cukai baru yang tidak sesuai. Ketegangannya pada teknologi besar mendorongnya untuk mengesyorkan penurunan Indeks Teknologi Nasdaq 100, yang mana hanya lima stok FAANG secara kolektif menyumbang kira-kira 35% daripada nilainya, ketika pasaran mengalami laggard sepanjang tahun lalu.
Pelabur semakin gementar mengenai syarikat-syarikat yang sangat leveraged dengan hutang rendah, dan firma-firma ini lebih biasa di Russell 2000 berbanding di dalam S & P 500, nota Huynh. "Keraguan tentang kesan pelonggaran bank pusat ke atas ekonomi sebenar dan / atau ketakutan ketidakcukai telah mencetuskan lebih banyak perbezaan dalam aset berisiko, " katanya kepada BI.
Melihat ke hadapan
Memilih stok semata-mata berdasarkan hasil dividen mempunyai potensi besar perangkap. Menawarkan hasil yang tinggi secara berterusan mungkin disebabkan oleh kenaikan harga subpar. Sebagai contoh, untuk tahun yang terkini hingga akhir bulan Ogos, S & P 500 menghasilkan jumlah pulangan, dividen termasuk, sebanyak 18.3%, manakala ETF utama yang memberi tumpuan kepada saham hasil dividen yang tinggi hanya kembali 12.1%, nota Barron.
Stok nilai, yang lazimnya menawarkan hasil purata di atas, telah mengatasi prestasi lebih baik dalam beberapa minggu kebelakangan. Walau bagaimanapun, strategi fokus dividen mungkin kurang baik jika putaran ini membalikkan lagi, kata Barron.
