Katakan anda telah memutuskan bahawa anda ingin melabur dalam sektor tertentu. Kini anda perlu membuat keputusan sama ada untuk membeli stok atau dana dagangan bursa (ETF). Pelabur menemui soalan ini setiap hari. Ramai di bawah tanggapan bahawa jika anda membeli ETF, anda terjebak dengan menerima pulangan purata dalam sektor ini. Ini tidak semestinya benar, bergantung kepada ciri-ciri sektor itu.
Memilih Antara Stok dan ETF
Membuat pilihan ini tidak berbeza dengan keputusan pelaburan lain. Seperti biasa, anda ingin mencari cara untuk mengurangkan risiko anda. Sudah tentu, anda ingin menjana pulangan yang mengalahkan pasaran (membuat alpha.) Mengurangkan ketidakstabilan pelaburan adalah kaedah umum untuk mengurangkan risiko. Kebanyakan pelabur yang rasional menyerahkan beberapa potensi terbalik untuk mengelakkan kehilangan bencana yang berpotensi. Pelaburan yang menawarkan kepelbagaian merentasi kumpulan industri harus mengurangkan ketidaktentuan portfolio. Inilah salah satu cara yang mempelbagaikan melalui ETF berfungsi dengan baik.
Alpha adalah keupayaan pelaburan untuk mengatasi penanda arasnya. Pada bila-bila masa anda boleh membuat alpha yang lebih stabil, anda akan dapat memperoleh pulangan yang tinggi dalam pelaburan anda. Terdapat kepercayaan umum bahawa anda mesti memiliki stok, bukan ETF, untuk mengalahkan pasaran. Idea ini tidak selalu betul. Menjadi dalam sektor yang betul boleh membawa kepada pencapaian alpha, juga.
Apabila Picking Stock Dapat Kerja
Industri atau situasi di mana terdapat penyebaran pulangan atau kejadian yang luas di mana nisbah dan bentuk analisa fundamental lain boleh digunakan untuk mengesan salah faham, menawarkan pemilih saham peluang untuk melebihi pulangan yang dijangkakan.
Mungkin anda mempunyai wawasan yang baik tentang seberapa baik syarikat melakukan, berdasarkan penyelidikan dan pengalaman anda. Wawasan ini memberikan kelebihan yang boleh anda gunakan untuk mengurangkan risiko anda dan mencapai pulangan yang lebih baik. Penyelidikan yang baik boleh mewujudkan peluang pelaburan yang bernilai tambah, memberi ganjaran kepada pelabur saham.
Industri runcit adalah satu kumpulan di mana pemilihan saham mungkin menawarkan peluang yang lebih baik daripada membeli ETF yang meliputi sektor ini. Syarikat-syarikat dalam sektor ini cenderung mempunyai penyebaran pulangan yang luas berdasarkan produk tertentu yang mereka bawa, mewujudkan peluang untuk pemetik saham yang berwawasan untuk melakukannya dengan baik.
Sebagai contoh, katakan bahawa anda baru-baru ini menyedari bahawa anak perempuan anda dan rakan-rakannya lebih suka peruncit tertentu. Selepas penyelidikan lanjut, anda mendapati syarikat telah menaik taraf kedainya dan mengupah orang pengurusan produk baru. Ini membawa kepada pelancaran produk-produk baru baru-baru ini yang telah menarik perhatian kumpulan umur anak perempuan anda. Setakat ini, pasaran tidak perasan. Jenis perspektif (dan penyelidikan anda) mungkin memberikan anda kelebihan dalam memilih stok untuk membeli ETF runcit.
Wawasan syarikat melalui perspektif undang-undang atau sosiologi boleh memberi peluang pelaburan yang tidak ditangkap dengan cepat dalam harga pasaran. Apabila persekitaran sedemikian ditentukan untuk sektor tertentu, di mana terdapat penyebaran yang banyak, pelaburan saham tunggal dapat memberikan pulangan yang lebih tinggi daripada pendekatan yang berlainan.
Apabila ETF Mungkin Pilihan Terbaik
Sektor-sektor yang mempunyai penyebaran pulangan sempit dari min tidak menawarkan pengambil saham keuntungan apabila cuba menjana pulangan pasaran. Prestasi semua syarikat dalam sektor ini cenderung sama.
Bagi sektor-sektor ini, prestasi keseluruhannya hampir sama dengan prestasi mana-mana saham. Utiliti dan industri ruji pengguna jatuh ke dalam kategori ini. Dalam kes ini, pelabur perlu menentukan berapa banyak portfolio mereka untuk diperuntukkan kepada sektor keseluruhan, dan bukannya memilih saham tertentu. Memandangkan penyebaran pulangan daripada utiliti dan staples pengguna cenderung sempit; memilih stok tidak menawarkan pulangan yang cukup tinggi untuk risiko yang ada dalam memiliki sekuriti individu. Oleh kerana ETF melewati dividen yang dibayar oleh stok di sektor ini, pelabur menerima manfaat tersebut juga.
Seringkali, stok dalam sektor tertentu tertakluk kepada penyebaran pulangan, namun pelabur tidak dapat memilih sekuriti yang mungkin akan terus bertambah baik. Oleh itu, mereka tidak dapat mencari cara untuk mengurangkan risiko dan meningkatkan potensi pulangan mereka dengan memilih satu atau lebih saham dalam sektor tersebut.
Jika pemandu prestasi syarikat lebih sukar difahami, anda mungkin mempertimbangkan ETF. Syarikat-syarikat ini mungkin mempunyai teknologi atau proses yang rumit yang menyebabkan mereka menjadi kurang baik atau berbuat baik. Mungkin prestasi bergantung kepada pembangunan dan penjualan yang berjaya, teknologi yang belum terbukti. Penyebaran pulangan adalah luas, dan kemungkinan mencari pemenang boleh agak rendah. Industri bioteknologi adalah contoh yang baik, kerana kebanyakan syarikat ini bergantung kepada pembangunan dan penjualan ubat baru yang berjaya. Jika perkembangan ubat baru tidak memenuhi jangkaan dalam siri percubaan, atau FDA tidak meluluskan aplikasi dadah, syarikat menghadapi masa depan yang suram. Sebaliknya, jika FDA meluluskan ubat itu, pelabur dalam syarikat itu dapat sangat dihargai.
Komoditi tertentu dan kumpulan teknologi khusus seperti semikonduktor sesuai kategori di mana ETF mungkin alternatif pilihan. Sebagai contoh, jika anda percaya bahawa sekarang adalah masa yang baik untuk melabur dalam sektor perlombongan, anda mungkin ingin mendapatkan pendedahan industri tertentu.
Walau bagaimanapun, anda bimbang bahawa sesetengah stok mungkin menghadapi masalah politik yang merosakkan pengeluaran mereka. Dalam kes ini, adalah bijak untuk membeli ke dalam sektor ini dan bukannya saham tertentu, kerana ia mengurangkan risiko anda. Anda masih boleh mendapat manfaat daripada pertumbuhan dalam sektor keseluruhan, terutamanya jika ia melebihi prestasi keseluruhan pasaran.
Garisan bawah
Apabila membuat keputusan sama ada memilih saham atau memilih ETF, lihat risiko dan potensi pulangan yang boleh dicapai. Pemilihan stok menawarkan kelebihan ke atas ETF apabila terdapat penyebaran pulangan yang meluas dari min. Dan anda boleh mendapatkan kelebihan menggunakan pengetahuan anda tentang industri atau saham.
ETF menawarkan kelebihan berbanding stok dalam dua situasi. Pertama, apabila pulangan dari stok dalam sektor ini mempunyai penyebaran sempit di sekitar min, ETF mungkin menjadi pilihan terbaik. Kedua, jika anda tidak dapat memperoleh keuntungan melalui pengetahuan syarikat, ETF adalah pilihan terbaik anda.
Sama ada memilih stok atau ETF, anda perlu kekal terkini pada sektor atau saham untuk memahami asas-asas pelaburan yang mendasari. Anda tidak mahu melihat semua kerja baik anda menjadi sia-sia apabila masa berlalu. Walaupun penting untuk melakukan penyelidikan anda supaya anda boleh memilih stok atau ETF, Ia juga penting untuk penyelidikan dan memilih broker yang sesuai dengan anda.
