Apakah Opsyen Saham?
Pilihan saham memberikan pelabur hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual saham pada harga dan tarikh yang dipersetujui. Terdapat dua jenis pilihan: meletakkan, yang merupakan pertaruhan bahawa stok akan jatuh, atau panggilan, yang merupakan pertaruhan bahawa stok akan naik.
Takeaways Utama
- Pilihan memberi pedagang hak untuk membeli atau menjual saham pada harga dan tarikh yang dipersetujui. Terdapat dua jenis pilihan: Panggilan dan Put. Satu kontrak mewakili 100 saham stok asas.
Pilihan stok
Memahami Pilihan
Gaya
Terdapat dua gaya pilihan yang berbeza: Amerika dan Eropah. Opsyen Amerika boleh dilaksanakan pada bila-bila masa antara tarikh pembelian dan tamat tempoh. Opsyen Eropah, yang kurang biasa, hanya boleh dilaksanakan pada tarikh tamat tempoh.
Tarikh luput
Pilihan bukan sahaja membenarkan peniaga bertaruh pada stok naik atau jatuh tetapi juga membolehkan peniaga memilih tarikh tertentu apabila mereka mengharapkan stok naik atau turun. Ini dikenali sebagai tarikh tamat tempoh. Tarikh tamat adalah penting kerana ia membantu peniaga untuk menilai nilai put dan panggilan, yang dikenali sebagai nilai masa, dan digunakan dalam pelbagai model harga pilihan seperti Model Black Scholes.
Harga Strike
Harga mogok menentukan sama ada opsyen perlu dijalankan. Ia adalah harga yang seorang peniaga menjangkakan stok berada di atas atau di bawah dengan tarikh tamat tempoh. Jika seorang pedagang bertaruh bahawa International Business Machine Corp (IBM) akan bangkit pada masa akan datang, mereka mungkin akan membeli panggilan untuk bulan tertentu dan harga mogok tertentu. Sebagai contoh, seorang peniaga bertaruh bahawa stok IBM akan naik melebihi $ 150 pada pertengahan bulan Januari. Mereka kemudian boleh membeli panggilan Januari $ 150.
Kontrak
Kontrak mewakili bilangan pilihan peniaga mungkin mencari untuk membeli. Satu kontrak bersamaan dengan 100 saham stok yang mendasari. Menggunakan contoh terdahulu, pedagang memutuskan untuk membeli lima kontrak panggilan. Sekarang peniaga akan memiliki 5 Januari $ 150 panggilan. Sekiranya stok naik melebihi $ 150 pada tarikh tamat tempoh, peniaga akan mempunyai pilihan untuk menjalankan atau membeli 500 saham saham IBM pada $ 150, tanpa mengira harga saham semasa. Jika stok bernilai kurang daripada $ 150, opsyen akan luput tidak bernilai, dan peniaga akan kehilangan keseluruhan jumlah yang dibelanjakan untuk membeli opsyen, juga dikenali sebagai premium.
Premium
Premium ditentukan dengan mengambil harga panggilan dan mengalikannya dengan jumlah kontrak yang dibeli, kemudian didarabkannya sebanyak 100. Dalam contoh, jika seorang pedagang membeli 5 Januari IBM $ 150 Panggilan untuk $ 1 setiap kontrak, peniaga akan menghabiskan $ 500. Walau bagaimanapun, jika seorang peniaga mahu bertaruh stok akan jatuh, mereka akan membeli put tersebut.
Pilihan Dagangan
Pilihan juga boleh dijual bergantung kepada strategi yang digunakan peniaga. Teruskan dengan contoh di atas, jika seorang pedagang berpendapat saham IBM bersedia untuk bangkit, mereka boleh membeli panggilan tersebut, atau mereka juga boleh memilih untuk menjual atau menulisnya. Dalam kes ini, penjual yang meletakkan tidak akan membayar premium, tetapi akan menerima premium. Seorang penjual dari 5 IBM January $ 150 akan menerima $ 500. Sekiranya perdagangan stok di atas $ 150, opsyen itu akan luput tanpa bayaran yang membolehkan penjual meletakkan untuk menyimpan semua premium. Bagaimanapun, sekiranya stok ditutup di bawah harga mogok, penjual perlu membeli saham asas dengan harga mogok $ 150. Sekiranya ini berlaku, ia akan menimbulkan kerugian modal premium dan tambahan, kerana peniaga kini memiliki saham pada $ 150 sesaham, walaupun ia berdagang pada tahap yang lebih rendah.
Contoh Dunia Sebenar Pilihan Saham
Dalam contoh di bawah ini, seorang peniaga percaya stok Nvidia Corp (NVDA) akan meningkat pada masa depan kepada lebih daripada $ 170. Mereka membuat keputusan untuk membeli 10 Januari $ 170 Panggilan yang berdagang dengan harga $ 16.10 setiap kontrak. Ini akan menyebabkan peniaga membelanjakan $ 16, 100 untuk membeli panggilan. Walau bagaimanapun, bagi peniaga untuk mendapatkan keuntungan, stok perlu naik di atas harga mogok dan kos panggilan, atau $ 186.10. Sekiranya stok tidak naik di atas $ 170, opsyen akan luput tidak bernilai, dan peniaga akan kehilangan keseluruhan premium.
Yahoo FInance.
Di samping itu, jika peniaga mahu bertaruh bahawa Nvidia akan jatuh di masa depan, mereka boleh membeli 10 Januari $ 120 Meletakkan untuk $ 11.70 setiap kontrak. Ia akan menanggung peniaga sebanyak $ 11, 700. Bagi peniaga untuk mendapatkan keuntungan stoknya perlu jatuh di bawah $ 108.30. Sekiranya saham ditutup di atas $ 120 opsyen akan luput tidak bernilai, mengakibatkan kehilangan premium.
