Jika ada satu nasihat yang sering kita dengar, itu adalah baik untuk membaca cetakan yang baik. Mengapakah ia berbeza untuk penyata kewangan syarikat? Sekiranya penyata pendapatan, kunci kira-kira dan penyata aliran tunai membentuk teras maklumat kewangan syarikat, maka nota kaki adalah cetakan baik yang menerangkan teras ini.
Walau bagaimanapun, apa yang sering tidak diberikan bersama dengan nasihat yang bijak ini adalah satu set petunjuk mengenai bagaimana cara membaca nota kaki syarikat. Artikel ini bukan sahaja akan menjelaskan apa catatan kaki, tetapi apa yang mereka maksudkan dan cara menggunakannya untuk faedah kewangan anda.
Apakah Footnotes?
Ambil apa-apa laporan kewangan dan anda akan sentiasa mencari rujukan kepada nota nota penyata kewangan. Nota kaki menggambarkan dengan terperinci amalan dan dasar pelaporan kaedah perakaunan syarikat dan mendedahkan maklumat tambahan yang tidak dapat ditunjukkan dalam kenyataan itu sendiri. Dalam erti kata lain, nota kaki meluaskan penyata kewangan kuantitatif dengan menyediakan maklumat kualitatif yang membolehkan pemahaman yang lebih baik terhadap prestasi kewangan sebenar syarikat dalam tempoh masa tertentu.
Maklumat jejak kaki secara umumnya boleh dibahagikan kepada dua kawasan berbeza. Urus niaga pertama dengan kaedah perakaunan syarikat memilih untuk merumuskan maklumat kewangannya, seperti dasar pengiktirafan pendapatan. Yang kedua memberikan penerangan yang meluas mengenai keputusan operasi dan kewangan syarikat penting.
Kaedah Perakaunan
Bidang ini, yang cenderung berada pada permulaan nota kaki, mengenal pasti dan menerangkan dasar perakaunan utama syarikat. Nota kaki bawah ini dipecah menjadi kawasan perakaunan tertentu (pendapatan, inventori, dan sebagainya), yang memperinci dasar syarikat berkenaan dengan akaun itu dan bagaimana nilainya ditentukan.
Sebagai contoh, salah satu langkah kewangan yang paling penting adalah hasil. Dalam nota kaki, anda akan sering mencari nota pengiktirafan pendapatan, yang menerangkan bagaimana syarikat menentukan apabila ia telah memperoleh hasilnya. Oleh kerana operasi perniagaan yang sering kompleks, titik penjualan yang boleh ditempah (dimasukkan ke dalam penyata kewangan) tidak selalu dipotong jelas. Bahagian ini akan memberikan gambaran berharga kepada pelabur apabila hasil buku syarikat. Sebagai contoh, Ford Motor Co. mengiktiraf jualan pada masa bahawa pengedar mengambil alih kenderaan Ford.
Apa yang perlu dicari
Terdapat dua perkara yang perlu diberi tumpuan apabila menganalisis kaedah perakaunan syarikat yang terdapat di nota kaki. Perkara pertama ialah melihat kaedah perakaunan syarikat dan bagaimana ia membandingkan dengan kaedah perakaunan yang diterima umum dan piawaian industri. Sekiranya syarikat menggunakan dasar yang berbeza daripada yang lain dalam industri atau yang kelihatan terlalu agresif, ia mungkin menjadi tanda bahawa syarikat mungkin cuba memanipulasi penyata kewangannya untuk menutup peristiwa yang tidak diingini atau memberikan persepsi yang lebih baik prestasi.
Sebagai contoh menggunakan pengiktirafan pendapatan di syarikat kereta X, mari kita asumsikan bahawa bukannya pendapatan tempahan apabila pemindahan pemilikan, syarikat X membiayai hasil apabila kereta dihasilkan. Strategi ini terlalu agresif, kerana syarikat X tidak dapat memastikan bahawa penjual akan mengambil alih kereta itu. Satu lagi contoh akan menjadi sebuah syarikat majalah yang buku semua jualannya pada permulaan langganan. Dalam kes ini, syarikat itu tidak melaksanakan bahagian jualannya (menyerahkan produk tersebut) dan hanya perlu menyimpan hasil apabila setiap majalah dihantar kepada pelanggan.
Perkara kedua yang penting untuk diperiksa adalah apa-apa perubahan yang dibuat dalam akaun dari satu tempoh ke masa yang akan datang, dan kesannya akan ada pada penyata kewangan garis bawah. Dalam contoh syarikat X, bayangkan syarikat beralih dari kaedah penghantaran ke kaedah pengeluaran. Hasil tempahan sebelum barang dipindahkan akan meningkatkan kecurian perakaunan X syarikat. Penyata kewangan syarikat akan menjadi kurang dipercayai, kerana pelabur tidak pasti berapa banyak hasil diperolehi daripada jualan sebenar, dan berapa banyak produk yang diwakili yang dihasilkan tetapi tidak disampaikan oleh syarikat X.
Adalah penting apabila menangani bidang ini untuk mendapatkan pemahaman asas mengenai piawaian pengiraan kewangan kewangan Prinsip-prinsip Perakaunan Umum (GAAP). Ini akan membolehkan anda mengenal pasti apabila syarikat tidak mengikuti piawaian ini.
Maklumat Pendedahan dan Kewangan
Penyata kewangan dalam laporan tahunan sepatutnya bersih dan mudah diikuti. Untuk menjaga kebersihan ini, pengiraan lain dibiarkan untuk nota kaki. Segmen penzahiran memberikan butiran tentang hutang jangka panjang, seperti tarikh matang dan kadar faedah, yang dapat memberi anda gambaran yang lebih baik mengenai bagaimana kos pinjaman dibentangkan. Ia juga meliputi butiran mengenai pemilikan saham pekerja dan opsyen saham yang dikeluarkan, yang juga penting kepada pelabur.
Butir-butir lain yang disebut dalam catatan kaki termasuk kesilapan dalam penyata perakaunan terdahulu, menjejaskan kes-kes undang-undang di mana syarikat terlibat dan butir-butir mana-mana pajakan sintetik. Jenis pendedahan ini adalah sangat penting bagi pelabur yang mempunyai kepentingan dalam operasi syarikat.
Satu lagi tumpuan penting ketika melihat segmen pendedahan adalah apa yang tersisa daripada penyata kewangan. Apabila sesebuah syarikat memenuhi piawaian perakaunan, kaedah-kaedah ini membolehkannya menyimpan liabiliti yang besar dari penyata kewangan dan melaporkannya di nota kaki. Sekiranya pelabur melangkau nota kaki, mereka akan kehilangan liabiliti atau risiko yang dihadapi oleh syarikat.
Masalah dengan Nota kaki
Walaupun nota kaki adalah bahagian yang diperlukan dalam mana-mana penyata kewangan, tidak terdapat piawaian untuk kejelasan atau kesederhanaan. Pengurusan dikehendaki mendedahkan maklumat "di luar undang-undang minimum" untuk mengelakkan risiko dituntut. Walau bagaimanapun, sekurang-kurangnya terletak pada penilaian subjektif pihak pengurusan. Selanjutnya, nota kaki haruslah telus mungkin tanpa merosakkan melepaskan rahsia perdagangan dan maklumat lain yang berkaitan dengan perkara-perkara yang memberikan kelebihan daya saing syarikat.
Satu lagi masalah dengan nota kaki adalah bahawa kadang-kadang syarikat cuba untuk mengelirukan pelabur dengan mengisi nota dengan jargon undang-undang dan istilah perakaunan teknikal. Jadilah mencurigakan jika perihalannya sukar untuk diuraikan-syarikat mungkin mempunyai sesuatu untuk disembunyikan. Sekiranya anda melihat keadaan di mana syarikat hanya menulis satu perenggan pada peristiwa atau isu utama, atau menggunakan bahasa yang penuh bahasa untuk memajukannya secara keseluruhan, mungkin bijak untuk beralih ke syarikat lain.
Garisan bawah
Para pelabur yang dimaklumi menggali jauh, mencari maklumat yang biasanya tidak dicari oleh orang lain. Tidak peduli betapa membosankannya, baca cetakan halus. Dalam jangka panjang, anda akan gembira yang anda lakukan.
