Harga stok mungkin kelihatan rawak, tetapi terdapat kitaran harga yang berulang, yang didorong oleh penyertaan institusi kewangan besar. Pembelian institusi besar memainkan empat fasa yang berbeza:
- AccumulationMarkupDistributionMarkdown
Seorang peniaga mesti mempunyai strategi untuk mengambil keuntungan dari tindakan harga seperti yang berlaku. Memahami empat fasa harga akan memaksimumkan pulangan kerana hanya satu fasa yang memberi pelabur peluang keuntungan yang optimum dalam pasaran saham. Apabila anda menyedari kitaran saham dan fasa harga, anda akan bersedia untuk keuntungan secara konsisten dengan pengeluaran kurang.
Fasa Pengumpulan
Fasa pengumpulan bermula apabila pelabur institusi - seperti dana bersama, dana pencen dan bank besar - membeli saham besar saham tertentu. Harga membentuk asas apabila saham saham terkumpul. Pelabur institusi perlu membeli dalam tempoh masa yang panjang supaya tidak menonjolkan harga stok, dengan memberi mereka masa yang panjang.
Fasa ini bukan masa yang lumayan untuk pelabur runcit membeli, kerana modal akan terikat, atau pelabur mungkin mengalami pengambilan modal yang besar. Walau bagaimanapun, mengiktiraf tanda-tanda pengumpulan memberi wawasan kepada peluang masa depan. Semasa fasa ini, harga bergerak sebahagian besar ke sisi dalam julat. Julat ini dikenalpasti oleh paras pegangan yang berubah-ubah dan terendah (Rajah 1) dan pergerakan harga jenis whipsaw.
Cawan dan pemegang adalah corak harga lain yang menunjukkan pengumpulan. Pemegang adalah pivot yang lebih rendah dan boleh menandakan berakhirnya kitaran akumulasi. Harga yang lebih tinggi di atas pinggir "cawan" boleh membawa kepada tahap baru.
Fasa pengumpulan boleh memakai modal anda sebagai harga akan berayun di kedua arah. Kadang-kadang berguna untuk menambah penunjuk untuk membantu mengenal pasti keadaan yang tidak berubah. Indeks indeks purata (ADX) adalah penunjuk kekuatan trend, dan contoh dalam Rajah 3 menunjukkan harga bergerak ke sisi. ADX telah ditambah untuk menunjukkan kekuatan trend. ADX yang kurang daripada 25 menunjukkan kekuatan arah aliran rendah, menunjukkan keadaan tidak berubah. ADX naik di atas tahap 25 apabila terdapat kekuatan trend.
Fasa Markup
Semasa fasa markup, harga memecahkan julat dan memulakan aliran menaik yang berterusan. Tren ditakrifkan sebagai satu siri tinggi pangsi yang lebih tinggi dan paras pangsi yang lebih tinggi. Tahap ini adalah ketika harga mulai naik. Wang besar telah menubuhkan satu kedudukan dan pelabur runcit kini dijemput untuk menyertai dalam parti untung. Ini adalah masa yang paling menguntungkan untuk memiliki stok - peluang untuk membiarkan keuntungan anda berjalan. Lebih awal lagi anda dapat mengenali tahap ini, semakin banyak keuntungan.
Gunakan strategi dagangan trend semasa peringkat ini. Contoh strategi perdagangan trend adalah untuk menggambarkan garis trend bersama dengan paras pegangan dan kekal jauh di atas trendline menaik. Memasuki stok awal dalam fasa markup membawa kepada potensi keuntungan terbesar. Dagangan trend klasik melibatkan memasuki stok pada pullbacks di atas trendline (Rajah 4).
ADX membantu kita melihat peralihan dari fasa pengumpulan ke fasa markup. Apabila ADX naik melebihi 25 pada masa yang sama sebagai harga tinggi yang baru, arah aliran ini mungkin bermula. Trend terbaik akan mempunyai persetujuan antara penunjuk dan harga, seperti yang dinyatakan dalam Angka 5 dan 6. Trend ini benar-benar rakan anda dan membolehkan keuntungan anda berjalan.
Uptrend berlaku dalam kitaran ini dan harga membuat tinggi yang lebih tinggi. Apabila momentum trend semakin meningkat, seperti yang dilihat pada puncak ADX yang lebih tinggi, kita boleh menjangkakan trend akan berterusan. Rajah 6 juga menunjukkan corak segi tiga dalam fasa pengumpulan dan kemudian harga yang tinggi tinggi, menunjukkan kepada kita bagaimana fasa markup bermula dan trend dilahirkan.
Harga boleh meneruskan trend atau memasukkan pembalikan. Selalunya tidak, trend akan berterusan selepas ujian sokongan / rintangan.
Corak segi empat mewakili penyatuan harga dan boleh berlaku apabila saham saham dikumpulkan atau diedarkan. Mengakui arah mendatar membawa kepada strategi terbaik untuk keuntungan. Seorang pelabur boleh keluar dari perdagangan untuk tempoh ini atau, jika ada dividen dan / atau opsyen, strategi lain mungkin untuk memegang dan mengutip dividen dan menjual panggilan tertutup. Lebih mudah untuk mengenal pasti di belakang, tetapi belajar untuk mengenali penyatuan apabila ia berlaku memberikan kelebihan dalam keuntungan keuntungan.
Dalam Rajah 7, anda boleh melihat corak harga segi empat tepat dalam fasa markup untuk SPDR Sektor Pilihan Tenaga, yang membawa kepada kesinambungan trend seperti yang dilihat dalam Rajah 8. Harga tinggi baru dari corak segi empat tepat adalah isyarat beli teknikal. Harga rendah baru adalah isyarat jual teknikal.
Fasa Pengedaran
Fasa pengedaran bermula sebagai fasa markup berakhir dan harga memasuki tempoh julat yang lain. Saham tersebut dijual dalam tempoh masa - bertentangan dengan pengumpulan. Kali ini, penjual ingin mengekalkan harga yang lebih tinggi sehingga saham itu dijual.
Sama ada pengedaran atau pengumpulan kurang mudah untuk dibezakan pada ketika ini. Adalah lebih penting untuk disediakan untuk isyarat seterusnya, daripada cuba meramalkan langkah seterusnya.
Salah satu pola pengedaran yang paling biasa dikenali sebagai corak kepala dan bahu (Rajah 9). Bulat atau bentuk kubah (Rajah 10) menunjukkan pengedaran sebelum peringkat markah.
Fasa Penamatan
Fasa terakhir kitaran stok ialah tahap markah. Penarikan harga bermula apabila harga membuat harga yang rendah dan tidak tinggi (Rajah 9). Markdown mengikuti pengedaran, iaitu ketika institusi menjual inventaris, baik untuk alasan penebusan, hanya mengambil keuntungan, atau mengubah posisi ke saham atau sektor lain. Fasa penandaan adalah aliran menurun (Rajah 11).
Berhati-hati bahawa emosi tidak memerintah dagangan semasa fasa penanda markah. Harga sentiasa isyarat untuk menonton; satu siri paras pangsi yang lebih rendah dan paras pangsi yang lebih rendah akan menandakan penurunan harga atau pembalikan trend. Pembalikan adalah apabila arah harga berubah sepenuhnya dari arah yang dipimpinnya. Para pelabur yang berjaya memastikan keuntungan diperoleh, dan peraturan pengurusan wang tidak akan membenarkan isu penolakan.
Garisan bawah
Kajian mengenai kitaran saham akan memberi pelabur satu ketua dalam keadaan trend untuk stok, sama ada mendatar, naik atau turun. Ini membolehkan pelabur merancang strategi untuk keuntungan yang mengambil kesempatan daripada apa yang dilakukan harga. Seluruh kitaran boleh ulangi atau tidak. Ia tidak perlu untuk meramalkannya, tetapi perlu mempunyai strategi yang tepat.
Sekarang anda boleh menggunakan maklumat ini untuk belajar mengurus risiko. Sebaik sahaja anda mempunyai keuntungan, rancang untuk menyimpan beberapa: Keuntungan bukanlah keuntungan sehingga anda membiayainya. Anda boleh menggunakan stop loss sebagai sebahagian daripada pelan pengurusan perdagangan anda untuk membantu anda memanfaatkan keuntungan anda. Pelabur pintar yang mengiktiraf kitaran harga berbeza dapat mengambil peluang keuntungan yang terbaik. Berita baiknya ialah anda boleh belajar untuk membuat perdagangan yang betul pada masa yang tepat.
