Gerak Utama (atau Tidak)
Kadang-kadang pasaran kewangan global mengasyikkan para pelabur dengan meningkatnya euforia. Kadang-kadang mereka menakutkan pelabur dengan kejutan panik. Kadang-kadang mereka menarik pelabur untuk tidur dengan jajaran penyatuan minda. Kami berada dalam salah satu daripada rangkaian penggabungan sekarang, dan ia memberi kesan kepada pelbagai kelas aset.
Penggabungan ini membosankan sering muncul sebelum pengumuman ekonomi penting, seperti pembebasan kenyataan dasar monetari Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) esok. Dalam tenang sebelum pengumuman itu, para pelabur cenderung untuk mengurangkan jumlah dagangan dan ketidakstabilan ketika mereka menetap untuk menunggu berita itu.
Dalam keadaan ini, para penganalisis sedang menunggu untuk melihat sama ada FOMC akan menjelaskan bukan sahaja niatnya untuk menaikkan kadar faedah pada tahun 2019 tetapi juga rancangannya untuk menggulung lembaran imbangannya menerusi program pengetatan kuantitatifnya. Pada asasnya, FOMC boleh menandakan mana-mana satu daripada empat kombinasi dasar monetari yang berbeza:
- Ia boleh terus menaikkan kadar dan mengekalkan kadar anginnya tidak berubah.Ia boleh terus menaikkan kadar tetapi perlahan kadar angin turun.Ia boleh berhenti menaikkan kadar dan mengekalkan kadar anginnya tidak berubah.Ia boleh berhenti menaikkan kadar tetapi perlahan laju anginnya.
Pilihan # 1 kemungkinan akan menyebabkan pelabur mula menjual saham kerana takut akan kelembapan ekonomi dan tekanan berterusan ke pasaran bon akan mengurangkan keyakinan pelabur. Opsyen # 2 atau Pilihan # 3 berkemungkinan akan memanjangkan penyatuan kerana mereka akan meninggalkan pelabur yang tidak pasti tentang masa depan. Pilihan # 4 kemungkinan akan menyebabkan pelabur terus membeli stok sebagai harapan untuk pertumbuhan ekonomi yang berpanjangan dan rangsangan berterusan dalam pasaran bon akan meningkatkan keyakinan pelabur.
Anda boleh melihat ketidakpastian pelabur semasa dalam kekuatan ekonomi global dengan melihat carta harga minyak mentah. Apabila pelabur menjangkakan pertumbuhan ekonomi global, mereka cenderung untuk mendorong harga minyak lebih tinggi dengan jangkaan bahawa ekonomi yang kukuh akan membawa permintaan yang tinggi. Sebaliknya, apabila pelabur menjangkakan pertumbuhan yang perlahan, atau penguncupan, mereka cenderung untuk mendorong harga minyak lebih rendah.
Minyak mentah telah menggabungkan selama tiga minggu dalam apa yang mungkin menjadi bahu kanan kepala terbalik dan bahu corak pembalikan kenaikkan. Mungkin pengumuman FOMC esok akan cukup menjadi pemangkin untuk memaksa pelarian dalam minyak mentah.
S & P 500
Pada minggu pertama tahun ini, S & P 500 telah mengatasi prestasi Russell 2000 kerana para pelabur telah menggerakkan lebih banyak wang ke stok kecil daripada saham besar dengan harapan pertumbuhan akan terus meningkat pada tahun 2019. Saham-saham kecil biasanya mengatasi stok topi besar semasa perhimpunan pasaran saham.
Walau bagaimanapun, dalam tempoh tiga minggu yang lalu, carta kekuatan relatif dari Russell 2000 berbanding S & P 500 (RUT / SPX) telah menyatukan dalam corak baji yang lebih luas dalam corak baji yang lebih besar apabila pelabur telah berulang-ulang semangat mereka untuk potensi pertumbuhan stok kecil dan keinginan mereka untuk kestabilan tambahan yang biasanya berasal dari stok topi besar. Mungkin pengumuman FOMC esok akan mencukupi pemangkin untuk memaksa pelarian dalam carta kekuatan relatif RUT / SPX.
:
Mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan - Mesyuarat FOMC
Kenapa Deflation adalah Nightmare Terburuk Bank Pusat?
Bagaimana indeks S & P 500 dan Russell 2000 berbeza
Petunjuk Risiko
Malah Indeks Volatiliti CBOE (VIX) telah menyatukan apa yang boleh berubah menjadi bahu kanan kepala dan bahu corak pembalikan kenaikkan. (Ini akan menjadi corak pembalikan kenaikkan harga pada VIX kerana VIX adalah penunjuk terbalik.Ia bergerak lebih tinggi apabila pelabur menjadi lebih rendah dan lebih rendah apabila pelabur menjadi lebih yakin.)
Para pelabur tidak sepatutnya membuat keputusan mengenai sama ada mereka percaya FOMC akan meningkatkan pasaran saham atau membuangnya. Satu perkara yang dapat kita katakan dari carta VIX walaupun jajaran penyatuan semasa mempunyai tahap sokongan yang lebih tinggi daripada tahap sokongan yang berinteraksi dengan carta pada November 2018 dan tahap sokongan yang berinteraksi dengan carta dari Ogos hingga awal Oktober 2018 Ini memberitahu kita bahawa para pelabur lebih gementar mengenai potensi penarikan balik kerana pengumuman mengecewakan dari FOMC berbanding sebelum ini.
:
Strategi Untuk Bergantungan Perdagangan Berkesan Dengan VIX
Apakah korelasi songsang?
Pasaran Kewangan: Apabila Takut & Ketakutan Ambil Alih
Bottom Line: Besok Boleh Tukar Semuanya
Rangkaian konsolidasi yang membawa kepada pengumuman ekonomi utama sering diikuti oleh penembusan yang berterusan selepas pengumuman itu. Menariknya, tindak balas awal pasaran untuk pengumuman sering kali salah. Harga akan bergerak dengan pantas satu arah sejurus selepas pengumuman hanya untuk beralih seketika dan mula bergerak ke arah yang bertentangan.
Apabila FOMC melancarkan pernyataan dasar monetari pada pukul 2 petang EST esok, tonton pasaran untuk bertindak balas, ubah sendiri dan kemudian mulakan dengan trend baru.
