Pemegang saham JC Penney Company, Inc. (JCP) pada mulanya mengetepikan pemfailan kebankrapan Sears Holdings 'Oct. 15, tetapi stok yang merosot terus menjadi lemah pada minggu Jumaat Black, jatuh ke terendah terendah sejak sekurang-kurangnya tahun 1960-an. Pembebasan pendapatan Nov. 15 tidak menaikkan prospek jangka panjang yang mengerikan, dengan syarikat menurunkan bimbingan 2018 disebabkan penurunan jualan sebanyak 5.4% sebanding.
Saingan peruncit yang lebih baik juga telah melepaskan angka suku tahun dalam beberapa minggu yang lalu, menimbulkan kebimbangan mengenai kelembapan industri pada masa yang sama tarif China boleh naik hingga 25%. Syarikat-syarikat ini sangat bergantung kepada barangan Asia murah untuk meningkatkan margin cukur tipis, dan perang perdagangan yang semakin meningkat berpotensi untuk menyakiti mereka dengan buruk pada masa yang sama bahawa penganalisis meramalkan kelembapan ekonomi yang luas.
Syarikat itu masih menjangkakan aliran tunai positif untuk tahun ini, berikutan inisiatif penjimatan kos dan penawaran besar bon korporat yang tidak akan mencapai kematangan sehingga pertengahan dekad akan datang. Penghijauan ini menunjukkan bahawa kedai-kedai akan tetap terbuka pada tahun-tahun akan datang, walaupun awan gelap yang dihasilkan oleh keturunan Sears ke dalam kelalaian. Walau begitu, ia masih sukar untuk peruncit Amerika sekolah lama ini untuk bertahan jika ketua AS mengalami kemelesetan penuh.
Hampir mustahil untuk mengesyorkan membeli saham JC Penney pada masa ini, walaupun untuk pemain nilai jangka panjang, kerana beban hutang yang tinggi dan pengembangan ekonomi yang semakin tua. Peruncit jatuh ke dalam kategori saham kitaran, terdedah kepada kemunculan ekonomi AS. Pemotongan cukai pada tahun 2018 mungkin telah memperluaskan kitaran semasa, namun penggabungan pasaran baru-baru ini mencerminkan kebimbangan yang semakin meningkat sehingga masa ekonomi yang lebih keras dapat mati di hadapan.
Carta Mingguan JCP (2014 - 2018)
Stok mencatatkan paras tertinggi sepanjang tahun 80-an pada tahun 2007 dan menjadi lebih rendah, turun ke paras lapan tahun pada $ 13.71 semasa kejatuhan ekonomi tahun 2008. Ia melonjak ke $ 40 pada tahun 2012 dan dibalik sekali lagi, memecahkan pasaran beruang pada tahun 2013. Gelombang jualan itu mencapai sokongan pada tahun 1980 rendah (garis merah) pada tahun 2014, menjana lantunan yang lemah, diikuti dengan pecahan Mei 2017 yang telah membuang stok itu menjadi satu siri pendaratan berbilang dekad.
Arah aliran menurun yang bersejarah tidak menguji purata bergerak eksponen selama 50 bulan (EMA) sejak tahun 2012, menonjolkan keterukan tekanan jualan semasa salah satu pasaran bull terkuat di atas rekod. Gelombang jualan sejak 2016 telah mengesan saluran menurun, dengan belanja harga sembilan bulan yang lalu memeluk rintangan saluran yang kini menurun kepada $ 1.50. Itu lebih baik daripada alternatif, dengan sokongan saluran sekarang duduk di tidak dapat dihindarkan tolak $ 2.60.
Peralihan saluran terbalik akan memberi isyarat peningkatan kekuatan relatif kecil tetapi tidak boleh dilihat sebagai peluang membeli utama kerana pandangan carta logaritmik menunjukkan rintangan yang tinggi antara $ 2, 30 dan $ 2, 60. EMA 50-minggu di bahagian atas zon harga ini telah menamatkan gelombang pemulihan yang akan kembali ke suku pertama 2016, jadi pelarian di atas tahap itu mungkin menawarkan pendahulunya yang lebih dipercayai untuk harga yang lebih tinggi.
Garisan bawah
JC Penney telah jatuh ke dalam beberapa barisan baru, menimbulkan ketakutan kebangkrutan, tetapi kedudukan tunai yang kukuh syarikat meramalkan hasil yang lebih seperti zombie, dengan operasi yang berterusan dalam dekad yang akan datang tetapi gagal memenuhi objektif pertumbuhan yang akan meningkatkan nilai saham. Akibatnya, ia tidak masuk akal untuk menambah isu ini kepada portfolio konservatif atau agresif.
