Apakah Kitaran Saham?
Kitaran stok ialah evolusi harga stok dari aliran menaik awal hingga harga yang tinggi melalui aliran menurun dan harga rendah. Richard Wyckoff, seorang peniaga terkemuka dan perintis dalam analisis teknikal, membangunkan kitaran saham beli-dan-menjual yang berlaku lebih empat peringkat yang berbeza:
1. Pengumpulan
2. Markup
3. Pembahagian
4. Kemerosotan nilai
Bagaimana Kitaran Stok berfungsi
Harga stok mungkin kelihatan rawak, tetapi terdapat kitaran harga yang berulang, yang didorong oleh penyertaan institusi kewangan besar. Akibatnya, aliran tunai berikut yang berasaskan untuk berasal dari pemain besar ini boleh dikenalpasti sebagai berlaku dalam cara kitaran.
Kitaran saham Wyckoff mempunyai tempoh pengembangan dan penguncupan, seperti kitaran ekonomi. Ia boleh digunakan untuk peruntukan pengurusan portfolio, membolehkan peningkatan pelaburan semasa fasa pengumpulan dan markup dan pengambilan untung semasa fasa pengedaran dan markdown. Pelabur mengukur kitaran stok dengan membandingkan jarak di antara paras terendah untuk membantu menentukan harga di dalam kitaran semasa.
Seorang peniaga mesti mempunyai strategi untuk mengambil keuntungan dari tindakan harga seperti yang berlaku. Memahami empat fasa harga akan memaksimumkan pulangan kerana hanya satu fasa yang memberi pelabur peluang keuntungan yang optimum dalam pasaran saham. Apabila anda menyedari kitaran saham dan fasa harga, anda akan bersedia untuk keuntungan secara konsisten dengan pengeluaran kurang. Kajian mengenai kitaran saham akan memberi pelabur satu ketua dalam keadaan trend untuk stok, sama ada mendatar, naik atau turun. Ini membolehkan pelabur merancang strategi untuk keuntungan yang mengambil kesempatan daripada apa yang dilakukan harga. Keseluruhan kitaran boleh berulang, atau tidak. Ia tidak perlu untuk meramalkannya, tetapi perlu mempunyai strategi yang tepat apabila ia berlaku.
Takeaways Utama
- Kitaran stok, yang sering dikaitkan dengan penganalisis teknikal Richard Wyckoff, membenarkan peniaga mengenal pasti membeli, memegang, dan menjual mata dalam evolusi harga saham. Kitaran stok didasarkan pada aliran tunai yang dirasakan dalam dan keluar dari sekuriti oleh institusi kewangan besar Terdapat empat fasa kitaran stok: pengumpulan; markup; pengedaran; dan markdown.
Memahami Fasa Kitaran Saham Wyckoff
- Pengumpulan: Tren meningkat bermula dengan fasa pengumpulan. Di sinilah pelabur institusi perlahan-lahan mula memperoleh kedudukan besar dalam stok. Pelabur menggunakan tahap sokongan dan rintangan untuk mencari mata masuk yang sesuai pada peringkat kitaran stok ini. Sebagai contoh, pelabur mungkin mula mengumpul keselamatan apabila ia menghampiri hujung bawah rangkaian dagangan yang mantap. Markup: Penangguhan tempoh pengumpulan bermula kitaran markup. Pelabur trend dan momentum membuat sebahagian besar keuntungan mereka semasa fasa ini, kerana harga saham terus meningkat. Dalam bahagian kitaran saham ini, pedagang menggunakan indikator, seperti bergerak purata dan trendlines, untuk membantu membuat keputusan pelaburan. Sebagai contoh, pelabur boleh membeli saham jika ia kembali kepada purata 20 hari bergerak. Pengagihan: Para pelabur institusi mula melepaskan jawatan mereka pada tahap kitaran stok ini. Tindakan harga mula bergerak ke samping, kerana banteng dan beruang berjuang untuk mengawal. Perbezaan teknikal yang lemah antara harga saham dan penunjuk teknikal sering kali muncul dalam fasa pengedaran. Sebagai contoh, harga stok boleh membuat yang lebih tinggi manakala indeks kekuatan relatif (RSI) menjadikan tahap yang lebih rendah. Penurunan harga: Volatilitas sering meningkat semasa fasa ini, apabila pelabur tergesa-gesa untuk mencairkan kedudukan mereka. Pelabur menggunakan retracements sementara ke arah atas sebagai peluang untuk menjual saham mereka, manakala peniaga melihat untuk membuka kedudukan yang pendek untuk memanfaatkan harga jatuh. Biasanya, margin panggilan meningkat berhampiran kesimpulan kitaran markdown, kerana harga saham berhampiran paras terendahnya, yang dapat membantu menjelaskan jumlah klimatik yang sering dikaitkan dengan bahagian kitaran saham ini.
