Apakah Indeks Keyakinan Pelabur Jalan Negeri?
Indeks Keyakinan Pelabur Negeri Street adalah indeks yang mengukur keyakinan pelabur institusi. Indeks itu melihat tahap sebenar risiko yang diambil oleh pelabur dalam portfolio mereka dan melaporkan angka itu pada Rabu terakhir setiap bulan. Ia tidak bertujuan untuk meramalkan pergerakan pasaran saham masa depan.
Ia dikembangkan bersama oleh profesor Harvard Ken Froot dan Pengarah syarikat bersekutu Street Paul O'Connell.
Takeaways Utama
- Indeks Keyakinan Pelabur Negeri Street melihat tahap sebenar risiko yang diambil oleh pelabur dalam portfolio mereka, yang seterusnya menyatakan betapa yakinnya. Risiko yang lebih tinggi, keyakinan yang lebih tinggi. Risiko yang lebih rendah, keyakinan yang lebih rendah. Indeks tidak bertujuan untuk meramalkan pergerakan pasaran saham. Indeks adalah global, terdiri daripada komponen serantau, dan berdasarkan aktiviti di 45 negara.
Memahami Indeks Keyakinan Pelabur Negeri Street
Indeks Keyakinan Pelabur Negeri Street mengukur keyakinan dengan melihat tahap risiko sebenar dalam portfolio pelaburan. Tidak seperti indeks keyakinan lain, ia bukan tinjauan sikap. Indeks Street Negeri mengukur keyakinan dengan mengambil kira perubahan dalam pegangan ekuiti pelabur institusi. Lebih banyak portfolio mereka yang pelabur institusi sanggup melabur dalam ekuiti, semakin besar keyakinan mereka.
Bagaimana Indeks Keyakinan Pelabur Negeri Street Structured
Indeks Keyakinan Pelabur Negeri Street adalah global dan berdasarkan aktiviti di 45 negara. Laporan ini menjejaki puluhan juta transaksi setiap tahun. Terdapat juga tiga komponen tempatan: Amerika Utara, Eropah, dan Asia Pasifik. Berat berasingan dari tiga komponen berbeza-beza dari bulan ke bulan berdasarkan aktiviti pelaburan.
Indeks Keyakinan Pelabur Negeri Street dan Sentimen Pasaran
Sentimen pasaran adalah sikap umum pelabur mengenai bagaimana harga dalam pasaran akan berkembang. Sikap ini dibentuk oleh pengumpulan pelbagai faktor, termasuk sejarah harga, laporan ekonomi, faktor musiman, dan peristiwa semasa.
Jika pelabur menjangkakan pasaran saham meningkat, sentimen itu dikatakan yakin. Sekiranya pelabur menjangka pasaran saham jatuh, sentimen pasaran adalah menurun. Ini dipercayai sebagai peramal utama pergerakan pasaran, terutamanya apabila ia lebih melampau. Apabila penunjuk sentimen pasaran bergerak ke tahap yang melampau, ia mungkin menunjukkan pasaran yang mendasar hendak menukar arah.
Sentimen pasaran dipantau dengan pelbagai kaedah teknikal dan statistik, seperti bilangan memajukan berbanding saham menurun dan perbandingan tinggi baru berbanding rendah baru.
Penunjuk tambahan wujud untuk mengukur sentimen khusus mengenai pasaran pertukaran asing. Pelbagai broker broker runcit asing menerbitkan nisbah kedudukan (sama seperti nisbah put / panggilan) dan data lain mengenai tingkah laku perdagangan pelanggan mereka sendiri.
Tidak seperti kebanyakan ukuran sentimen pasaran, yang mengukur sikap, Indeks Keyakinan Pelabur Negeri Street mengukur pegangan sebenar.
Contoh Bagaimana Menggunakan Indeks Keyakinan Pelabur Negeri Street
Angka Indeks Keyakinan sering digunakan sebagai rasionalisasi untuk pergerakan pasaran saham lepas atau untuk meramalkan pergerakan harga saham masa depan. Ini bukan fungsi indeks. Indeks itu digunakan untuk menunjukkan tahap keyakinan, tidak lebih.
Pada 2014, indeks mencapai 123.9 pada bulan September, bacaan tertinggi pada tahun itu. Ini bersamaan dengan penurunan 9% dalam S & P 500 antara bulan September dan pertengahan Oktober.
Pada bulan Jun 2015, indeks mencapai 127.1, bacaan tertinggi pada tahun itu, dan S & P 500 merosot lebih daripada 14% antara bulan Julai dan pertengahan Ogos.
Pada masa lain, pelabur institusi dapat melakukannya dengan betul. Pada bulan April 2018, indeks mencecah 115.3, bacaan tertinggi sejak 2015. Itu akhirnya menjadi bahagian bawah pembetulan S & P 500, dan harga naik lebih daripada 12% ke bulan September tahun itu.
Pada tahun 2019, indeks kekal di bawah 75 pada awal tahun, walaupun ia adalah permulaan kemunculan utama S & P 500, dan parasnya berada di bawah 90 menuju ke kemalangan S & P 500 20% yang mendahului kemajuan.
Contoh-contoh itu bertujuan untuk menunjukkan bahawa indeks itu bukan penunjuk masa, ataupun penentu harga saham yang tepat.
Perbezaan Antara Indeks Keyakinan Pelabur Jalan Negeri dan Indeks Volatiliti CBOE (VIX)
Kedua indeks ini mengukur perkara yang berbeza, walaupun kedua-dua melihat sentimen. Indeks turun naik (VIX) bergerak ke arah indeks saham. Apabila VIX adalah rendah ia menunjukkan kepuasan, dengan pelabur menunjukkan mereka tidak bimbang. Apabila VIX mula bangkit ia menunjukkan ketakutan yang semakin tinggi di pasaran. Seperti dengan indeks lain, bacaan VIX yang sangat tinggi mungkin memberi peringatan tentang pemulihan harga saham.
Batasan Indeks Keyakinan Pelabur Negeri Street
Indeks ini tidak biasanya penunjuk yang baik untuk perdagangan saham masa. Ingatlah bahawa Indeks Keyakinan adalah global, jadi ia mungkin tidak selari dengan pergerakan pasaran tempatan. Komponen serantau indeks mungkin lebih baik.
Indeks ini menjejaki pelabur institusi, dan pelabur institusi memacu harga tetapi tidak selalu mendapatkannya dengan betul. Kadang-kadang mereka dimuatkan pada masa yang salah, dan masa-masa lain mereka gagal memuatkan pada masa yang tepat.
Terdapat pelbagai faktor yang boleh menimbulkan selera pelabur institusi untuk risiko, bukan hanya tahap harga saham. Inilah mengapa indeks tidak baik untuk meramalkan pergerakan harga saham.
Per State Street, indeks ini tidak dimaksudkan untuk meramalkan peristiwa pasaran. Ini hanyalah alat yang menunjukkan selera pelabur institusi untuk risiko kerana ia berkaitan dengan pembelian ekuiti.
