Apakah komoditi Spot
Komoditi spot adalah komoditi untuk perdagangan segera, berbanding komoditi di bawah kontrak untuk perdagangan pada tarikh yang akan datang. Komoditi adalah kebaikan yang perlu digunakan dalam perdagangan yang boleh dipertukarkan dengan komoditi lain dari jenis yang sama.
Komoditi spot yang didagangkan di pasaran spot dengan jangkaan penghantaran di penyelesaian. Sebaliknya, komoditi yang didagangkan di pasaran niaga hadapan mempunyai set penghantaran pada tarikh yang akan datang.
PEMBATALAN Komoditi Utama
Komoditi spot mesti siap untuk jualan dan penghantaran serta-merta, kerana kebanyakan dagangan biasanya menyelesaikan dalam masa dua hari. Kerana ini, harga komoditi tempat mempunyai pendedahan yang lebih banyak untuk membekalkan dan menuntut tekanan dalam pasaran daripada kontrak niaga hadapan. Kontrak masa depan akan menentukan harga untuk penghantaran kuantiti tertentu komoditi pada suatu masa akan datang.
Kemerosotan komoditi juga faktor ke dalam turun naik harga tempatnya. Dalam tempoh penawaran berlebihan, kos kerosakan akhirnya melebihi kos memegang komoditi.
Komoditi Spot Berbanding dengan Kontrak Hadapan
Kontrak niaga hadapan pada mulanya terlibat menyediakan mekanisme lindung nilai bagi pembeli dan pengeluar. Apabila petani merancang untuk menanam tanaman atau menaikkan haiwan untuk industri pertanian, kontrak niaga hadapan memberikan mereka kepastian tentang pulangan kewangan mereka pada waktu menuai atau penyembelihan. Harga terkunci, walaupun apa yang mungkin berlaku pada harga pasaran dalam tempoh intervensi. Bagi pembeli yang ingin mengambil penghantaran fizikal komoditi di penyelesaian, kontrak niaga hadapan melindungi kenaikan harga. Contohnya, syarikat penerbangan akan mengambil bahagian dalam lindung nilai bahan api dan niaga hadapan dalam bahan api penerbangan untuk menubuhkan kos tetap atau tetap.
Sebaliknya, spekulator komoditi menggunakan kontrak niaga hadapan untuk keuntungan pada turun naik harga dalam pasaran komoditi. Spekulator tidak berniat untuk mengambil komoditi di penyelesaian, dan bukannya membeli dan menjual kontrak itu sendiri di bursa.
Backwardation and Contango
Oleh kerana nilai kontrak niaga hadapan komoditi diperoleh daripada nilai komoditi yang mendasarinya, adalah munasabah untuk mengharapkan harga kontrak niaga hadapan untuk bergerak ke arah harga spot komoditi apabila kontrak niaga hadapan mendekati tarikh penyelesaiannya.
Biasanya, harga kontrak niaga hadapan untuk komoditi bergerak lebih tinggi, ke arah harga tempat yang dijangkakan, apabila tarikh penyelesaian kontrak niaga hadapan semakin hampir. Proses ini dikenali sebagai backwardation biasa. Ahli ekonomi percaya kadar faedah kontrak niaga hadapan lebih tinggi dalam risiko kekurangan komoditi di pasaran tempat.
Keadaan yang bertentangan dikenali sebagai contango. Contango adalah ketika kontrak niaga hadapan diperdagangkan di bawah harga spot yang dijangka komoditi di penyelesaian.
Contohnya, pasaran babi boleh mengalami kekurangan bekalan dan permintaan apabila haiwan terjejas oleh penyakit atau oleh turun naik cuaca. Dalam satu tahun yang tipikal, seseorang mungkin menjangkakan harga kontrak niaga hadapan lebih tinggi daripada harga spot yang dijangkakan. Pelabur akan melindung nilai risiko masalah yang mungkin menyekat bekalan atau permintaan.
Sekiranya gabungan cuaca buruk dan jangkitan menghilangkan populasi babi, harga spot dijangka meningkat disebabkan oleh bekalan yang tidak disangka-sangka. Kenaikan harga spot boleh mendorong pasaran ke dalam contango sebagai kontrak niaga hadapan menyesuaikan diri dengan kenaikan harga pasaran yang dijangkakan.
