Isi kandungan
- Apakah Risiko Pasaran?
- Memahami Risiko Pasaran
- Jenis Utama Risiko Pasaran
- Volatiliti dan Lindung Nilai
- Mengukur Risiko Pasaran
Apakah Risiko Pasaran?
Risiko pasaran adalah kemungkinan pelabur mengalami kerugian akibat faktor-faktor yang mempengaruhi keseluruhan prestasi pasaran kewangan di mana dia terlibat. Risiko pasaran, juga dikenali sebagai "risiko sistematik, " tidak boleh dihapuskan melalui kepelbagaian, walaupun ia boleh dilindung nilai dengan cara lain. Sumber risiko pasaran termasuk kemelesetan, pergolakan politik, perubahan kadar faedah, bencana alam dan serangan pengganas. Risiko sistematik, atau pasaran cenderung mempengaruhi seluruh pasaran pada masa yang sama.
Ini boleh dikira dengan risiko yang tidak sistematik, yang unik kepada syarikat atau industri tertentu. Juga dikenali sebagai "risiko nonsystematik, " "risiko tertentu, " "risiko boleh dipertingkatkan" atau "residual risk, " dalam konteks portfolio pelaburan, risiko tidak sistematik dapat dikurangkan melalui kepelbagaian.
Takeaways Utama
- Risiko pasaran, atau risiko sistematik, mempengaruhi prestasi keseluruhan pasaran serentak. Kerana ia memberi kesan kepada keseluruhan pasaran, sukar untuk melindung nilai apabila kepelbagaian tidak akan membantu. Risiko pasaran mungkin melibatkan perubahan pada kadar faedah, kadar pertukaran, peristiwa geopolitik, atau kemelesetan.
Risiko Pasaran
Memahami Risiko Pasaran
Risiko dan risiko tertentu (sistematik) pasaran (tidak sistematik) membentuk dua kategori utama risiko pelaburan. Risiko pasaran yang paling biasa termasuk risiko kadar faedah, risiko ekuiti, risiko mata wang dan risiko komoditi.
Syarikat awam yang didagangkan di Amerika Syarikat dikehendaki oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) untuk mendedahkan bagaimana produktiviti dan hasil mereka boleh dikaitkan dengan prestasi pasaran kewangan. Keperluan ini bertujuan untuk memperincikan pendedahan syarikat terhadap risiko kewangan. Misalnya, syarikat yang menyediakan pelaburan derivatif atau niaga hadapan tukaran asing mungkin lebih terdedah kepada risiko kewangan daripada syarikat yang tidak menyediakan jenis pelaburan tersebut. Maklumat ini membantu pelabur dan pedagang membuat keputusan berdasarkan peraturan pengurusan risiko mereka sendiri.
Berbeza dengan risiko pasaran, risiko khusus atau "risiko tidak sistematik" terikat secara langsung kepada prestasi keselamatan tertentu dan boleh dilindungi daripada melalui kepelbagaian pelaburan. Salah satu contoh risiko yang tidak sistematik ialah syarikat yang mengisytiharkan muflis, dengan itu menjadikan sahamnya tidak bernilai kepada pelabur.
Jenis Utama Risiko Pasaran
Risiko kadar faedah merangkumi ketidaktentuan yang mungkin menanggung turun naik kadar faedah disebabkan oleh faktor asas, seperti pengumuman bank pusat yang berkaitan dengan perubahan dalam dasar monetari. Risiko ini paling relevan dengan pelaburan dalam sekuriti pendapatan tetap, seperti bon.
Risiko ekuiti adalah risiko yang terlibat dalam perubahan harga pelaburan saham, dan risiko komoditi meliputi perubahan harga komoditi seperti minyak mentah dan jagung.
Risiko mata wang, atau risiko pertukaran mata wang, timbul daripada perubahan dalam harga satu mata wang berhubung dengan yang lain; pelabur atau firma yang memegang aset di negara lain adalah tertakluk kepada risiko mata wang.
Volatiliti dan Risiko Pasaran Lindung Nilai
Risiko pasaran wujud kerana perubahan harga. Penyimpangan piawai perubahan dalam harga stok, mata wang atau komoditi disebut sebagai volatiliti harga. Volatilitas dinilai dalam istilah tahunan dan boleh dinyatakan sebagai nombor mutlak, seperti $ 10, atau peratusan nilai awal, seperti 10%.
Pelabur boleh menggunakan strategi lindung nilai untuk melindungi daripada ketidaktentuan dan risiko pasaran. Menargetkan sekuriti tertentu, pelabur boleh membeli pilihan untuk melindungi daripada langkah ke bawah, dan pelabur yang ingin melindung nilai portfolio saham besar boleh menggunakan pilihan indeks.
Mengukur Risiko Pasaran
Untuk mengukur risiko pasaran, pelabur dan penganalisis menggunakan kaedah nilai-risiko (VaR). Pemodelan VaR adalah kaedah pengurusan risiko statistik yang mengira potensi kehilangan saham atau portfolio serta kebarangkalian potensi kerugian yang berlaku. Walaupun terkenal dan digunakan secara meluas, kaedah VaR memerlukan andaian tertentu yang mengehadkan ketepatannya. Sebagai contoh, ia mengandaikan bahawa solek dan kandungan portfolio diukur tidak berubah dalam tempoh tertentu. Walaupun ini boleh diterima untuk horizon jangka pendek, ia mungkin memberikan pengukuran yang kurang tepat untuk pelaburan jangka panjang.
Beta adalah satu lagi metrik risiko yang berkaitan, kerana ia mengukur kemeruapan atau risiko pasaran keselamatan atau portfolio berbanding pasaran secara keseluruhannya; ia digunakan dalam model harga aset modal (CAPM) untuk mengira jangkaan pulangan aset.
