Apakah Psikologi Pasaran?
Psikologi pasaran merujuk kepada sentimen peserta pasaran kewangan pada satu masa. Sentimen pelabur boleh dan sering mendorong prestasi pasaran dalam arah yang bertentangan dengan asas-asasnya. Sebagai contoh, jika pelabur tiba-tiba kehilangan keyakinan dan memutuskan untuk menarik balik, pasaran boleh jatuh.
Takeaways Utama
- Psikologi pasaran adalah perasaan dan suasana para peserta pasaran pada masa yang diberikan.Emosi, termasuk keserakahan, ketakutan, keseronokan dan kegembiraan yang tidak rasional semuanya boleh menyumbang kepada psikologi pasaran pada bila-bila masa. Teori kewangan konvensional gagal memainkan peranan emosi pelabur dalam perdagangan, serta bagaimana emosi dapat menyumbang kepada tingkah laku yang tidak rasional.
Memahami Psikologi Pasaran
Ketamakan, ketakutan, harapan, dan keadaan adalah semua faktor yang menyumbang kepada mentaliti atau sentimen pelaburan keseluruhan pasaran. Keupayaan dari keadaan minda ini untuk mencetuskan "risiko" dan "risiko" secara berkala, "dalam kata lain, kitaran boom dan bust di pasaran kewangan didokumentasikan dengan baik. Selalunya perubahan dalam perilaku pasaran disebut sebagai "semangat hewan" yang memegang. Ungkapan itu berasal dari keterangan John Maynard Keynes dalam bukunya 1936, "Teori Penggajian, Kepentingan, Dan Wang." Menulis selepas Kemelesetan Besar, beliau menggambarkan semangat hewan sebagai "dorongan spontan untuk bertindak daripada tindakan tidak."
Teori kewangan konvensional, iaitu hipotesis pasaran yang cekap, menggambarkan situasi di mana semua pemain dalam pasaran berkelakuan secara rasional, tidak mengira aspek emosi pasaran kadang-kadang boleh membawa kepada hasil yang tidak dijangka yang tidak dapat diramalkan dengan hanya melihat asasnya. Dengan kata lain, teori-teori psikologi pasaran bertentangan dengan kepercayaan bahawa pasaran adalah rasional.
Fundamental memacu aktiviti pasaran, tetapi sentimen pelabur dapat menimpa fundamental, mendorong pasaran, atau saham individu atau sektor pasaran, dalam arah tak terduga.
Psikologi Pasaran: Teori dan Perdagangan
Sesetengah jenis pendekatan perdagangan dan atau pelaburan tidak bergantung pada analisis asas untuk menilai peluang. Sebagai contoh, penganalisis teknikal menggunakan trend, corak dan petunjuk lain untuk menilai keadaan psikologi semasa pasaran untuk meramalkan sama ada pasaran sedang menuju arah ke arah atas atau ke bawah. Strategi dagangan kuantitatif yang digunakan oleh dana lindung nilai adalah contoh teknik pelaburan yang bergantung pada sebahagian daripada mengambil kesempatan perubahan dalam psikologi pasaran, mengeksploitasi isyarat, untuk menjana keuntungan.
Kajian telah melihat kesan psikologi pasaran mengenai prestasi dan pulangan pelaburan. Ahli ekonomi Amos Tversky dan ahli psikologi dan pencipta Nobel Daniel Kahneman adalah yang pertama untuk mencabar kedua-dua teori prestasi pasaran dan ekonomi saham yang diterima bahawa manusia adalah pembuat keputusan yang rasional dan bahawa pasaran kewangan mencerminkan maklumat yang tersedia dan maklumat yang relevan secara awam (sehingga mustahil untuk mengalahkan pasar). Dengan berbuat demikian, mereka mempelopori bidang ekonomi tingkah laku (juga dikenali sebagai kewangan tingkah laku). Sejak itu, teori dan kajian mereka yang diterbitkan mengenai kesilapan sistematik dalam membuat keputusan manusia yang berpunca daripada kecenderungan kognitif termasuk keengganan kerugian, kecenderungan kecenderungan, dan berlabuh telah diterima secara meluas dan digunakan untuk strategi pelaburan, perdagangan dan pengurusan portfolio.
