Apakah Covering Pendek?
Perlindungan pendek merujuk kepada membeli kembali sekuriti yang dipinjam untuk menutup kedudukan pendek terbuka pada keuntungan atau kerugian. Ia memerlukan pembelian keselamatan yang sama pada mulanya dijual pendek, kerana proses itu melibatkan meminjam keselamatan dan menjualnya di pasaran. Contohnya, seorang peniaga menjual 100 saham XYZ pada $ 20, berdasarkan pendapat bahawa saham-saham tersebut akan lebih rendah. Apabila XYZ menurun kepada $ 15, peniaga membeli kembali XYZ untuk menutup kedudukan pendek, menempah keuntungan $ 500 dari penjualan. Proses ini juga dikenali sebagai "beli untuk menampung."
Meliputi pendek
Takeaways Utama
- Faedah pendek merujuk kepada bilangan saham yang dijual pendek sebagai peratusan jumlah saham yang belum dijelaskan. Nisbah faedah pendek (SIR) dikira sebagai jumlah saham yang dijual pendek, dibahagikan dengan jumlah dagangan harian purata keselamatan. atau tidak, keselamatan akan tertekan dengan cepat, dapat diukur dengan minat pendek dan SIR.
Bagaimana Kerja Meliputi Pendek?
Perlindungan pendek diperlukan untuk menutup kedudukan pendek terbuka. Kedudukan pendek akan menguntungkan jika ia dilindungi pada harga yang lebih rendah daripada transaksi awal dan akan menanggung kerugian jika ia dilindungi pada harga yang lebih tinggi daripada transaksi awal. Apabila terdapat banyak penutup pendek yang berlaku dalam keselamatan, ia mungkin mengakibatkan peregangan singkat, di mana penjual pendek dipaksa untuk melikuidasi kedudukan pada harga yang lebih tinggi.
Penutupan pendek juga boleh berlaku secara tidak sengaja apabila stok dengan minat pendek yang sangat tinggi tertakluk kepada "beli-dalam". Istilah ini merujuk kepada penutupan kedudukan pendek oleh broker-dealer apabila stok sangat sukar untuk dipinjam dan peminjam menuntut kembali. Sering kali, ini berlaku dalam stok yang kurang cair dengan pemegang saham yang kurang.
Semakin tinggi kadar faedah dan faedah pendek yang lebih tinggi, semakin besar risiko bahawa penutupan pendek mungkin terjadi dengan cara yang tidak senonoh. Perlindungan pendek umumnya bertanggungjawab untuk peringkat permulaan rali selepas pasaran beruang berpanjangan atau kemerosotan berlarutan dalam stok atau keselamatan lain. Peniaga pendek biasanya mempunyai tempoh pemegangan jangka pendek daripada pelabur dengan kedudukan yang panjang, berikutan risiko kerugian yang tidak dapat dilalui dalam aliran menaik yang kuat. Akibatnya, penjual pendek pada umumnya cepat untuk menutup jualan pendek tanda-tanda pemulihan dalam sentimen pasaran atau kekayaan buruk keselamatan.
Contoh Perlindungan Pendek
Pertimbangkan bahawa XYZ mempunyai 50 juta saham yang belum dijelaskan, 10 juta saham menjual jumlah perdagangan harian pendek dan purata sebanyak 1 juta saham. XYZ mempunyai kepentingan pendek sebanyak 20% dan SIR 10, kedua-duanya agak tinggi, menunjukkan bahawa penutupan pendek mungkin sukar.
XYZ kehilangan alasan atau beberapa hari atau minggu, menggalakkan penjualan lebih pendek. Satu pagi sebelum dibuka mereka mengumumkan pelanggan utama yang akan meningkatkan pendapatan suku tahunan. XYZ jurang lebih tinggi pada loceng pembukaan, mengurangkan keuntungan penjual pendek atau menambah kerugian. Sesetengah penjual pendek mahu keluar pada harga yang lebih baik dan tahan sementara sementara penjual pendek lain keluar dari kedudukan yang agresif. Ini XYZ yang berkeliaran pendek yang berpanjangan memimpin lebih tinggi dalam gelung maklum balas yang berterusan sehingga perengkuh pendek habis manakala penjual pendek menunggu pembalikan yang bermanfaat menanggung kerugian yang lebih tinggi.
