Apakah Pinjaman Bank Senior?
Pinjaman bank kanan adalah obligasi pembiayaan hutang yang dikeluarkan kepada syarikat atau individu oleh bank atau institusi kewangan yang serupa yang memegang tuntutan hukum kepada aset peminjam di atas semua kewajiban hutang lainnya. Kerana dianggap sebagai orang yang lebih senior kepada semua tuntutan lain terhadap peminjam, sekiranya kebangkrutan itu akan menjadi pinjaman pertama yang akan dibayar sebelum pemiutang lain, pemegang saham pilihan, atau pemegang saham biasa menerima pembayaran balik. Pinjaman bank kanan biasanya dijamin melalui lien terhadap aset peminjam.
Bagaimana Pinjaman Bank Senior berfungsi
Pinjaman bank kanan sering digunakan untuk menyediakan perniagaan dengan tunai untuk meneruskan operasi hariannya. Pinjaman ini biasanya disokong oleh inventori, harta, peralatan, atau hartanah syarikat, sebagai cagaran. Oleh kerana pinjaman bank kanan berada di bahagian atas struktur modal syarikat, jika syarikat itu memfailkan kebankrapan, harta yang dijamin biasanya dijual dan hasilnya diagihkan kepada pemegang pinjaman kanan sebelum sebarang jenis peminjam dibayar balik. Secara sejarah, majoriti perniagaan dengan pinjaman bank kanan yang akhirnya memfailkan kebankrapan telah dapat menampung pinjaman sepenuhnya.
Pinjaman bank kanan mempunyai kadar faedah terapung yang berubah-ubah mengikut Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR) atau penanda aras biasa yang lain. Contohnya, jika kadar bank adalah LIBOR + 5%, dan LIBOR adalah 3%, kadar faedah pinjaman akan menjadi 8%. Kerana kadar pinjaman sering berubah bulanan atau suku tahunan, bunga pada pinjaman bank senior dapat meningkat atau berkurang pada selang waktu yang tetap. Ini membantu melindungi pemberi pinjaman daripada kenaikan kadar faedah jangka pendek yang menyebabkan harga bon menurun, serta menentang inflasi.
Pinjaman bank kanan mestilah hutang pertama yang akan dibayar balik jika peminjam bankrap.
Pertimbangan Khusus untuk Pinjaman Bank Senior
Perniagaan yang mengambil pinjaman bank senior sering mempunyai penarafan kredit yang lebih rendah daripada rakan sebaya mereka, jadi risiko kredit kepada pemberi pinjaman biasanya lebih besar daripada yang paling banyak dengan bon korporat. Lebih-lebih lagi, penilaian pinjaman bank kanan sering turun naik dan mungkin tidak menentu. Ini terutama berlaku semasa krisis kewangan besar 2008. Oleh kerana risiko dan ketidaktentuan mereka, pinjaman bank senior biasanya membayar pemberi pinjaman hasil yang lebih tinggi daripada bon korporat gred pelaburan. Walau bagaimanapun, kerana pemberi pinjaman dijamin mendapatkan sekurang-kurangnya sebahagian daripada wang mereka sebelum pemiutang-pemiutang syarikat lain sekiranya insolvensi, pinjaman itu menghasilkan kurang daripada bon hasil tinggi, yang tidak membawa janji itu.
Melabur dalam dana bersama atau ETF yang pakar dalam pinjaman bank kanan mungkin masuk akal untuk beberapa pelabur yang mencari pendapatan tetap dan yang bersedia untuk mengambil risiko dan turun naik tambahan. Inilah sebabnya:
- Kerana kadar terapung pinjaman, apabila Federal Reserve menaikkan kadar faedah, pinjaman akan menghasilkan hasil yang lebih tinggi. Selain itu, dana pinjaman bank senior biasanya mempunyai pulangan yang disesuaikan dengan risiko selama tempoh tiga hingga lima tahun yang menjadikan mereka menarik kepada pelabur yang agak konservatif. Apabila dana pinjaman berada di bawah prestasi, bon menjual pada harga diskaun setanding, meningkatkan hasil pelabur.
Pelabur juga boleh mengambil sedikit jaminan dari fakta bahawa purata kadar faedah purata pinjaman bank senior adalah 3% relatif sederhana.
