Apa itu Kekasih Risiko?
Kekasih risiko adalah pelabur yang bersedia mengambil risiko tambahan untuk pelaburan yang mempunyai pulangan yang dijangka tambahan yang agak rendah sebagai pertukaran untuk risiko itu. Pencinta risiko akan mencari pelaburan yang sangat berisiko yang terdedah kepada pengedaran kembali dengan kurtosis yang berlebihan. Kurtosis kelebihan dalam pengedaran kembali bermakna terdapat kerapian kesalahan sisihan piawai yang tinggi dengan pulangan pelaburan. Ringkasnya, pencinta risiko sering memilih pelaburan yang terdedah kepada pulangan yang sangat rendah atau sangat tinggi.
Takeaways Utama
- Pencinta risiko tertumpu ke arah pelaburan dengan pembayaran potensi yang sangat tinggi walaupun potensi kerugian adalah relatif lebih besar. Jenis pelaburan kekasih risiko yang bersedia untuk dipertimbangkan adalah yang sama yang kaedah penyaringan yang biasa ditapis. Pencinta risiko memainkan fungsi pasaran penting oleh membantu menaksir pasaran bagi pelabur yang lebih konservatif.
Memahami Pencinta Risiko
Kekasih risiko adalah berbeza dengan jenis pemikiran pelabur runcit yang paling biasa - keengganan risiko. Para pelabur yang menolak risiko cenderung mengambil risiko yang meningkat hanya jika mereka dibenarkan oleh potensi pulangan yang lebih tinggi, dan kadang-kadang tidak. Pelabur yang mencintai risiko tidak perlu melihat corak pulangan tinggi yang mengimbangi risiko tambahan untuk mengambil pelaburan yang berisiko. Pendekatan ini dapat meningkatkan pulangan portfolio keseluruhan, terutamanya jika kekasih risiko berpengalaman dalam syarikat penapisan untuk tanda asas atau isyarat teknikal. Walau bagaimanapun, kebarangkalian kejayaan sepanjang jangka panjang secara semula jadi lebih rendah daripada teknik-teknik lain disebabkan peningkatan ketidaktentuan yang diperkenalkan oleh risiko yang berlebihan.
Fungsi Pencinta Risiko di Pasar
Selalunya risiko / pulangan tradeoff dalam pelaburan. Pulangan yang lebih rendah dikaitkan dengan pelaburan risiko yang lebih rendah seperti sijil deposit atau dana pasaran wang. Pulangan potensi yang lebih tinggi dikaitkan dengan pelaburan risiko yang lebih tinggi, termasuk derivatif dan saham individu. Ini semata-mata kerana pasaran perlu mengimbangi pelabur untuk mengambil risiko tambahan. Walau bagaimanapun, pampasan itu tidak semestinya adil mengikut teknik penilaian tertentu. Akhirnya, panggilan pelabur mengenai sama ada kemelesetan terhadap risiko penurunan harga adalah potensi pulangan atas potensi. Model penilaian hanya menandakan skewing ini sebagai isu.
Dengan mengambil beberapa pelabur yang kurang menarik ini, pencinta risiko memainkan peranan penting dalam pasaran. Kerana majoriti pelabur cenderung konservatif, perlu ada cara untuk mencukur risiko pelaburan untuk membuat majoriti pelaburan sesuai dengan acuan ini. Ini sering dilakukan melalui penggabungan dan derivatif, dengan risiko yang disalurkan di antara pihak-pihak dengan cara yang kebanyakan pelabur tidak perlu memahami. Sebaiknya, peserta pasaran mengunyah beberapa risiko pasaran yang berlebihan adalah entiti yang dimodalkan dengan hanya sebahagian kecil daripada portfolio mereka untuk pelaburan yang miring risiko. Apabila keseluruhan portfolio, atau bahkan sebahagian besar, didedikasikan untuk risiko pelaburan yang miring, maka yang diperlukan hanyalah tempoh nasib buruk atau masa yang tidak baik untuk menghapuskan portfolio itu dan kehilangan peserta pasaran yang lain yang membantu perkara-perkara berisiko untuk orang lain.
Berurusan Dengan Pencinta Risiko Secara Profesional
Pencinta risiko cenderung untuk mengalahkan banyak teknik pengurusan portfolio konservatif. Ini adalah pilihan mereka apabila mereka menguruskan pelaburan mereka sendiri. Jika kekasih risiko menggunakan penasihat kewangan, bagaimanapun, ia boleh menjadi sangat mencabar untuk penasihat untuk menangani. Sesetengah penasihat menumpukan masa yang cukup untuk menangani kecenderungan kognitif atau emosi sebelum terlibat dengan portfolio pelanggan. Penyayang yang berisiko bukanlah sesuatu yang dapat disembuhkan atau dihapuskan, melainkan disasarkan pada sebahagian modal yang tersedia untuk mengelakkan diri daripada masuk. Ini adalah, tentu saja, di mana idea modal risiko berasal. Penasihat kewangan akan mempunyai kerja tambahan untuk mencari kaedah penilaian untuk memperuntukkan modal risiko itu dengan cara yang menghambat toleransi risiko pelanggan yang lebih tinggi sambil tetap berada dalam batas-batas yang dapat diterima dari tradeoff risiko-ganjaran.
