Apakah Keluk Risiko?
Lengkung risiko adalah paparan dua dimensi yang mencipta visualisasi hubungan antara risiko dan pemulangan satu atau lebih aset. Kurva risiko boleh mengandungi banyak titik data yang mewakili aset yang berlainan dan digunakan untuk memaparkan data dalam analisis varians min yang penting untuk memahami risiko relatif dan pulangan kelas aset dan kategori aset yang berbeza dalam portfolio dan Model Penetapan Aset Modal.
MENGURANGKAN KURSUS Risiko
Kurva risiko boleh digunakan untuk memaparkan risiko relatif dan pengembalian aset yang sama atau berbeza. Biasanya, paksi-x (menegak) mewakili risiko dan paksi-y (mendatar) mewakili purata pulangan. Secara umumnya, belon melengkapkan apabila item yang mendasari menawarkan pulangan yang lebih tinggi dan kontrak apabila ia menawarkan pulangan yang lebih rendah berbanding dengan risiko. Sebagai contoh, aset yang agak "bebas risiko" seperti bil Perbendaharaan selama 90 hari akan diletakkan di bawah kiri pada carta sementara aset seperti ETF atau saham individu yang mempunyai banyak keuntungan dan kerugian sejarah tetapi juga pulangan purata yang lebih tinggi akan berpadanan dengan yang betul dan lebih tinggi pada carta.
Curve Risiko di MPT dan Frontier Cekap
Teori Portfolio Moden menggunakan keluk risiko untuk memaparkan faedah yang berpotensi portfolio berbeza di sempadan yang cekap. Portfolio yang terletak di bawah lengkung atau sempadan yang cekap adalah sub-optimum, kerana berdasarkan pulangan sejarah, mereka tidak memberikan pulangan yang cukup untuk tahap risiko yang diandaikan. Portfolio yang mengelompokkan hak di bawah lengkung juga dilihat sebagai sub-optimum kerana berdasarkan pulangan sejarah, mereka kembali berkadar kurang daripada apa yang mungkin terdapat dalam portfolio lain risiko yang sama.
Harus diingat bahawa data yang biasanya digunakan dalam membuat model lengkung risiko adalah berdasarkan sisihan piawai sejarah setiap aset. Contohnya, satu carta pada carta yang mewakili pelaburan dalam Indeks S & P 500 akan mengambil kira tahap risiko yang ditunjukkan oleh varians sejarah dalam pulangan dan juga purata jangkaan (purata) pulangan ke atas Indeks secara keseluruhannya. Tempoh yang mewakili data akan mempengaruhi kedudukan aset pada lengkung risiko. Risiko dan pulangan masa depan yang sebenar yang dialami oleh para pelabur, tentu saja, berbeza setiap hari dan tidak diketahui.
