Apakah Pasaran Modal Ekuiti (ECM)?
Pasaran modal ekuiti (ECM) adalah di mana institusi kewangan membantu syarikat meningkatkan modal ekuiti dan di mana stok didagangkan. Ia terdiri daripada pasaran utama untuk penempatan swasta, tawaran awam permulaan (IPO) dan waran; dan pasaran sekunder, di mana saham sedia ada dijual, dan niaga hadapan, opsyen dan swap didagangkan.
Pasaran Modal Ekuiti
Memahami Pasaran Modal Ekuiti
Pasaran modal ekuiti (ECM) lebih luas daripada pasaran saham kerana ia merangkumi pelbagai instrumen dan aktiviti kewangan. Ini termasuk pemasaran dan pengedaran dan peruntukan isu, IPO, penempatan swasta, perdagangan derivatif, dan bangunan buku. Peserta utama dalam ECM ialah bank pelaburan, peniaga broker, pelabur runcit, kapitalis teroka, firma ekuiti persendirian, pelabur malaikat dan firma sekuriti.
Bersama dengan pasaran bon, saluran saluran ECM yang disediakan oleh lembaga penabung dan depositori kepada para pelabur. Sebagai sebahagian daripada pasaran modal, ECM, secara teori mengarahkan kepada peruntukan sumber yang cekap dalam ekonomi pasaran.
Pasaran Ekuiti Utama
Pasaran ekuiti utama, di mana syarikat mengeluarkan sekuriti baru, dibahagikan kepada pasaran penempatan swasta, dan pasaran awam utama. Di pasaran penempatan swasta, syarikat menaikkan ekuiti persendirian melalui saham tidak disebut harga yang dijual kepada pelabur secara langsung. Di pasaran awam utama, syarikat swasta boleh pergi melalui awam melalui IPO, dan syarikat tersenarai boleh mengeluarkan ekuiti baru melalui isu-isu yang berpengalaman.
Pasaran Ekuiti Menengah
Pasaran sekunder, di mana tiada modal baru diwujudkan, adalah apa yang lazimnya difikirkan oleh kebanyakan orang sebagai "pasaran saham". Di sinilah saham sedia ada dibeli dan dijual, dan terdiri daripada pasaran bursa saham dan over-the-counter (OTC), di mana rangkaian stok perdagangan peniaga tanpa pertukaran yang bertindak sebagai perantara.
Takeaways Utama
- Pasaran Modal Ekuiti (ECM) merujuk kepada rangkaian institusi, saluran, dan pasaran kewangan yang bersama-sama membantu syarikat untuk meningkatkan modal. ECM terdiri daripada dua jenis pasaran: pasaran ekuiti utama, tempat untuk menaikkan wang dari penempatan persendirian dan pasaran awam utama, dan pasaran ekuiti sekunder, yang terdiri terutamanya daripada pasaran awam dan OTC.
Kelebihan / Kelemahan Menaikkan Modal dalam Pasaran Ekuiti
Menaikkan modal melalui pasaran ekuiti menawarkan beberapa kelebihan untuk syarikat.
Yang pertama ialah nisbah hutang kepada ekuiti yang lebih rendah. Syarikat tidak perlu mengakses pasaran hutang dengan kadar faedah yang mahal untuk membiayai pertumbuhan masa depan. Pasaran ekuiti juga agak lebih fleksibel dan mempunyai pelbagai pilihan pembiayaan untuk pertumbuhan berbanding dengan pasaran hutang. Dalam sesetengah keadaan, terutamanya dalam penempatan swasta, pasaran ekuiti juga membantu usahawan dan pengasas syarikat membawa pengalaman dan pengawasan dari rakan sejawat senior. Ini akan membantu syarikat mengembangkan perniagaan mereka ke pasaran dan produk baru atau memberikan nasihat yang diperlukan.
Tetapi terdapat juga masalah dengan menaikkan modal dalam pasaran ekuiti. Sebagai contoh, laluan untuk tawaran awam boleh menjadi mahal dan memakan masa yang lama. Pelbagai pelakon terlibat dalam proses ini, mengakibatkan pendaraban kos dan masa yang diperlukan untuk membawa syarikat ke pasaran.
Ditambah kepada ini adalah penelitian berterusan. Walaupun pelabur pasaran ekuiti lebih toleran terhadap risiko berbanding dengan rakan pasaran hutang mereka, mereka juga memberi tumpuan kepada pulangan. Oleh itu, pelabur yang tidak sabar dengan syarikat yang secara konsisten menghasilkan pulangan negatif mungkin meninggalkannya, menyebabkan kejatuhan yang ketara dalam penilaiannya.
