Kenaikan, kejatuhan, dan kerumitan yang ditakrifkan

Isi kandungan

• Sejarah Pelan Manfaat Tertentu
• Kenapa Rancangan-Sumbangan Yang Ditetapkan Momentum Ganda
• Kerumitan Anggaran Liabiliti
• Liabiliti: Masalah Tambahan
• Isu Perakaunan
• Garisan bawah

Dalam tempoh 25 hingga 30 tahun yang lalu, terdapat peralihan besar dalam skim pelan persaraan yang ditawarkan oleh majikan sektor swasta, dari pelan manfaat-manfaat tradisional (pelan DB) kepada pelan sumbangan yang lebih kontemporer (rancangan DC). Perancangan DB Tradisional, yang biasanya dirujuk sebagai pencen, biasanya memberi pendapatan bulanan yang dijamin kepada pekerja apabila mereka bersara dan meletakkan beban pendanaan dan memilih pelaburan pada majikan. Merancang DC, seperti 401 (k), adalah terutamanya dibiayai oleh pekerja yang memilih pelaburan dan, akibatnya, akhirnya mengambil risiko pelaburan.

Mari kita lihat sebab-sebab mengapa rancangan DB telah kehilangan alasan untuk rancangan DC dan pada kerumitan rancangan DB '- khususnya, menganggarkan liabiliti pencen.

Takeaways Utama

• Pelan manfaat yang ditentukan membayar pendapatan yang dijamin kepada pekerja bersara dan dibiayai oleh majikan, yang memilih pelaburan pelan.Dalam rancangan DB sektor swasta sebahagian besarnya digantikan oleh pelan sumbangan yang ditentukan, yang terutama dibiayai oleh pekerja yang memilih pelaburan dan menanggung beban risiko pelaburan. Syarikat-syarikat memilih untuk rancangan DC kerana mereka lebih kos efektif dan kurang kompleks untuk mengurus daripada rancangan pencen tradisional. Mempertingkatkan liabiliti pelan pencen adalah rumit, yang boleh menyebabkan kesilapan.

Sejarah Pelan Manfaat Tertentu

DB merancang kembali. Mereka pertama kali diperkenalkan di Amerika Syarikat apabila kerajaan membuat janji-janji untuk memberikan faedah persaraan kepada veteran yang berkhidmat dalam Perang Revolusi. Seterusnya, bilangan rancangan DB meningkat di seluruh negara kerana tenaga kerja di Amerika Syarikat menjadi lebih maju.

Ini adalah sebab utama rancangan DB mendapat populariti:

• Mereka cenderung untuk memberi pekerja manfaat persaraan yang lebih besar daripada pelan persaraan yang lain, terutamanya jika pekerja hidup untuk masa yang lama selepas bersara.DB merancang tempat kedua-dua tanggungjawab membuat keputusan pelaburan dan risiko pelaburan yang berkaitan dengan turun naik pasaran pada majikan dan bukan pekerja.Corporations cenderung mempunyai masa yang jauh lebih panjang daripada jangka hayat pekerja. Akibatnya, dipercayai bahawa majikan mempunyai keupayaan yang lebih besar untuk menyerap turun naik pasaran ke atas pelbagai kitaran pasaran.

Kenapa Rancangan-Sumbangan Yang Ditetapkan Momentum Ganda

Walaupun manfaat struktur pelan DB, rancangan DC telah mendapat momentum dan populariti. Hasilnya, tanggungjawab utama untuk persediaan untuk persaraan telah dikeluarkan dari penaja pelan majikan dan ditempatkan pada pekerja.

Pengaruh perubahan ini sangat mendalam, dan ramai yang mempersoalkan kesediaan orang ramai untuk menangani tanggungjawab yang kompleks itu. Ini seterusnya telah mendorong perdebatan mengenai jenis struktur pelan persaraan yang terbaik untuk penduduk umum.

Rancangan DC pada mulanya direka untuk menambah pelan DB, walaupun pada umumnya ini tidak lagi berlaku.

Peralihan dari rancangan DB ke rancangan DC selama beberapa dekad yang lalu adalah produk yang berikut:

• Syarikat biasanya menyimpan sejumlah besar wang dengan menukar skim rancangan DB mereka ke skim rancangan DC, kerana manfaat yang diberikan oleh rancangan DC biasanya lebih rendah daripada apa yang ditawarkan oleh rancangan DB. Mengikut kerumitan yang berkaitan dengan anggaran tanggungan pelan DB, ia sukar bagi eksekutif korporat untuk belanjawan untuk perbelanjaan manfaat persaraan. Peruntukan perakaunan luar lembaran yang digunakan oleh syarikat untuk mengambil kira rancangan DB menimbulkan isu-isu yang merosakkan penyata kewangan korporat dan memutarbelitkan keadaan kewangan syarikat. Kerumitan yang berkaitan dengan aset pelan pelan memerlukan sejumlah besar pengetahuan pelaburan. Akibatnya, firma perundingan pelaburan institusi pihak ketiga, firma aktuari, dan firma perakaunan perlu dikekalkan untuk menangani tanggungjawab ini. Ukuran relatif aset dan liabiliti pelan DB biasanya sangat besar. Ini memerlukan eksekutif korporat memberi tumpuan kepada pentadbiran pelan persaraan mereka dan bukannya usaha perniagaan teras.

Kerumitan Anggaran Liabiliti Pencen

Isu utama yang berkaitan dengan menawarkan pelan DB bermula dengan anggaran tanggungan faedah yang diunjurkan oleh pekerja (PBO). PBO mewakili anggaran nilai kini liabiliti masa depan manfaat pencen pekerja. Untuk memahami kerumitan yang dikaitkan dengan anggaran liabiliti ini, lihatlah contoh mudah berikut tentang bagaimana ia dikira.

Anggaran PBO: Contoh Mudah

Mari kita anggap bahawa Syarikat ABC telah dicipta oleh Linda. Linda adalah 22 dan seorang siswazah kolej baru-baru ini. Beliau adalah satu-satunya pekerja, mempunyai gaji asas $ 25, 000, dan baru-baru ini menyelesaikan satu tahun perkhidmatan dengan firma itu. Syarikat Linda menawarkan pelan DB. Manfaat pelan DB akan memberikan faedah persaraan tahunan sama dengan 2% daripada gaji terakhirnya, didarabkan dengan bilangan tahun yang dia telah terkumpul dengan firma itu.

Katakan juga dia akan bekerja 45 tahun sebelum dia bersara dan menerima kadar pertumbuhan tahunan 2% untuk pampasan bagi setiap tahun yang dia bekerja untuk Syarikat ABC. Berdasarkan andaian ini, kami dapat menganggarkan bahawa manfaat pensiun tahunan yang diunjurkan oleh Linda selepas satu tahun perkhidmatan adalah $ 1, 219 ($ 25, 000 x 1.02 ÷ 45 x.02). Ambil perhatian bahawa anggaran manfaat pencen ini mengambil kira kenaikan gaji masa depan Linda ke atas kerjaya kerja yang dianggarkan selama 45 tahun.

Walau bagaimanapun, ia tidak mengambil kira perkhidmatan masa depan Linda yang dijangkakan dengan Syarikat ABC. Sebaliknya, anggaran manfaat hanya mengambil kira perkhidmatan terkumpulnya setakat ini. Apabila jumlah faedah ini ditentukan, ia diandaikan bahawa Linda akan menerima, pada awal setiap tahun selepas dia bersara, manfaat $ 1, 219 setahun dari jangka hayatnya, yang akan kita asumsikan adalah 30 tahun.

$ 8.2 trilion

Jumlah aset dalam pelan sumbangan yang ditetapkan di Amerika Syarikat pada tahun 2019, menurut Institut Syarikat Pelaburan.

Kita kini boleh menentukan nilai PBO. Untuk mencapai matlamat ini, manfaat persaraan tahunan Linda perlu ditukar menjadi nilai sekaligus pada tarikh persaraan normalnya yang dijangkakan. Menggunakan hasil 4% pada bon Perbendaharaan selama 30 tahun sebagai faktor diskaun konservatif, nilai sekarang manfaat pencen tahunan Linda berbanding jangka hayatnya selama 30 tahun pada tarikh persaraannya ialah $ 21, 079. Ini mewakili apa ABC Syarikat perlu membayar Linda untuk memenuhi obligasi manfaat persaraan syarikat pada hari yang dia bersara.

Untuk menentukan PBO, nilai sekarang manfaat persaraan Linda pada tarikh persaraan biasa beliau akan didiskaunkan semula 44 tahun ke tarikh penilaian hari ini. Sekali lagi, dengan menggunakan hasil pada bon Treasury 30 tahun sebanyak 4% sebagai faktor diskaun, nilai sekarang manfaat Linda ialah $ 3, 753. Jumlah ini adalah PBO. Adalah jumlah eksekutif korporat yang diketepikan dalam akaun pada akhir tahun pertama pekerjaan Linda untuk dapat membayar faedah persaraannya yang dijanjikan $ 1, 219 setahun, yang akan dibayar dalam tempoh 45 tahun, dalam jangka hayatnya selepas persaraan. Sekiranya Syarikat ABC mengetepikan jumlah wang ini, rancangan ABC DB Syarikat akan dibiayai sepenuhnya dari sudut pandang aktuari.

Anggaran Liabiliti: Andaian Tambahan

Contoh ini mewakili kes rumit yang rumit yang dikaitkan dengan anggaran liabiliti pencen. Andaian aktuari tambahan dan mandat perakaunan perlu diambil kira untuk menganggarkan PBO mengikut garis panduan yang diterima.

Dengan itu, mari kita lihat 10 anggapan bahawa kita perlu mengambil kira untuk menganggarkan PBO dan bagaimana ia akan memberi kesan kepada ketepatan anggaran liabiliti pencen.

Asumsi Pelan DB	Isu untuk Pertimbangkan	Kesan pada PBO
1. Formula manfaat pensiun	Formula manfaat mungkin berubah dari masa ke masa.	Mana-mana jenis perubahan manfaat akan menjejaskan anggaran PBO.
2. Anggaran kadar gaji pekerja	Kadar pertumbuhan pampasan masa depan adalah mustahil untuk projek yang tepat.	Kadar pertumbuhan gaji yang tinggi akan meningkatkan PBO.
3. Anggaran panjang kerjaya kerja	Tidak mustahil untuk mengetahui berapa lama pekerja akan bekerja untuk sebuah organisasi.	Lebih banyak tahun perkhidmatan pekerja terakru, semakin besar PBO.
4. Tahun perkhidmatan yang digunakan untuk membuat pengiraan PBO	Garis panduan aktuari mandat bahawa PBO mengambil kira anggaran pertumbuhan gaji masa depan tetapi mengabaikan sebarang perkhidmatan masa depan yang berpotensi.	Sekiranya garis panduan aktuari memerlukan kemasukan perkhidmatan masa depan yang berpotensi, anggaran PBO akan meningkat secara dramatik.
5. Memeriksa ketidakpastian	Tidak mustahil untuk mengetahui jika pekerja akan bekerja untuk majikan cukup lama untuk melengkapkan faedah persaraan mereka.	Peruntukan pelan akan meningkatkan ketidakpastian dalam anggaran PBO.
6. Panjang pekerja masa akan menerima faedah persaraan bulanan	Tidak mustahil untuk mengetahui berapa lama pekerja akan hidup selepas mereka bersara.	Pesara yang lebih lama hidup, semakin lama lagi mereka akan menerima faedah persaraan, dan semakin besar kesan terhadap anggaran PBO.
7. Andaian gaji persaraan	Adalah sukar untuk mengetahui apa jenis pilihan pekerja pembayaran yang akan dipilih, kerana status benefisiari mereka mungkin berubah dari semasa ke semasa.	Pemilihan faedah yang selamat akan memberi kesan kepada jangka masa panjang yang mana faedah dijangka akan dibayar. Ini seterusnya akan menjejaskan anggaran PBO.
8. Peruntukan kos pelan hidup (COLA)	Adalah sukar untuk mengetahui jika satu ciri COLA akan disediakan pada masa akan datang, apakah faedah COLA masa depan akan datang, atau berapa kerap COLA akan diberikan.	Mana-mana jenis faedah COLA akan meningkatkan anggaran PBO.
9. Kadar diskaun digunakan untuk faedah sepanjang tempoh persaraan hingga tarikh persaraan pekerja	Tidak mustahil untuk mengetahui kadar diskaun apa yang harus digunakan untuk menentukan nilai semasa manfaat persaraan semasa persaraan.	Lebih tinggi (lebih rendah) kadar diskaun yang diandaikan, lebih rendah (lebih tinggi) anggaran PBO. Kelonggaran yang diberikan kepada pihak pengurusan untuk menetapkan kadar diskaun meningkatkan kebolehan pengurusan korporat untuk memanipulasi penyata kewangan syarikat mereka dengan memanipulasi jumlah liabiliti pencen bersih yang dicatatkan pada lembaran imbangan syarikat
10. Kadar diskaun digunakan untuk nilai anuiti manfaat persaraan pada tarikh persaraan hingga tarikh penilaian semasa	Tidak mustahil untuk mengetahui kadar diskaun apa yang harus digunakan untuk menentukan nilai sekarang manfaat persaraan hari ini.	Lebih tinggi (lebih rendah) kadar diskaun yang diandaikan, lebih rendah (lebih tinggi) anggaran PBO. Kelonggaran yang diberikan kepada pengurusan untuk menetapkan kadar diskaun meningkatkan keupayaan pengurusan korporat untuk memanipulasi penyata kewangan syarikat mereka dengan memanipulasi jumlah liabiliti pencen bersih yang dicatatkan pada lembaran imbangan syarikat.