Apakah Pulangan?
Pulangan, yang juga dikenali sebagai pulangan kewangan, dalam terma yang paling mudah, ialah wang yang dibuat atau hilang pada pelaburan sepanjang tempoh tertentu.
Pulangan boleh dinyatakan secara nominal sebagai perubahan dalam nilai dolar suatu pelaburan dari masa ke masa. Pulangan juga boleh dinyatakan sebagai peratusan yang diperoleh daripada nisbah keuntungan kepada pelaburan. Pulangan juga boleh dibentangkan sebagai hasil bersih (selepas bayaran, cukai, dan inflasi) atau pulangan kasar yang tidak menyumbang apa-apa tetapi harga berubah. Ia juga termasuk pelaburan 401 (k).
Takeaways Utama
- Pulangan adalah perubahan harga pada aset, pelaburan, atau projek dari semasa ke semasa, yang mungkin diwakili dari segi perubahan harga atau perubahan peratusan. Pulangan positif mewakili keuntungan manakala pulangan negatif menandakan kerugian. Pengembalian semula sering dijangkakan untuk tujuan perbandingan, sementara pulangan tempoh pegangan mengira keuntungan atau kerugian sepanjang tempoh pelaburan dipegang. Akaun pulangan yang mencukupi untuk kesan inflasi dan faktor luaran yang lain, sementara pulangan nominal hanya tertarik dengan perubahan harga. Jumlah pulangan untuk saham termasuk perubahan harga serta pembayaran dividen dan faedah. Beberapa nisbah pulangan wujud untuk digunakan dalam analisis asas.
Kembali
Memahami Pengembalian
Para pelabur yang bijak tahu bahawa definisi pulangan yang tepat adalah keadaan dan bergantung kepada input data kewangan untuk mengukurnya. Istilah omnibus seperti keuntungan boleh berarti kasar, beroperasi atau bersih, sebelum cukai atau selepas cukai pendapatan atau pendapatan. Istilah omnibus seperti pelaburan boleh bermakna dipilih, purata atau jumlah aset, hutang atau ekuiti.
Berikut adalah definisi variasi pulangan biasa untuk membiayai leksikon. Metrik kewangan yang mendasari setiap penyata mesti dinilai berdasarkan kes demi kes untuk memahami maksud pengembalian tertentu.
Pulangan tempoh pegangan adalah pulangan pelaburan sepanjang masa ia dimiliki oleh pelabur tertentu. Pulangan tempoh pegangan boleh dinyatakan secara nominal atau sebagai peratusan. Apabila dinyatakan sebagai peratusan, istilah yang sering digunakan ialah kadar pulangan (RoR).
Contohnya, pulangan yang diperolehi dalam tempoh berkala sebulan adalah pulangan bulanan dan setahun adalah pulangan tahunan. Selalunya, orang ramai berminat dengan pulangan tahunan pelaburan, atau pulangan tahun ke tahun (YoY) yang mengira perubahan harga dari hari ini hingga tarikh yang sama setahun yang lalu.
Pulangan ke atas tempoh berkala panjang yang berlainan hanya boleh dibandingkan apabila mereka telah ditukar kepada selang masa yang sama. Adalah lazim untuk membandingkan pulangan yang diperolehi semasa selang tahun. Proses menukarkan selang masa pulangan yang lebih pendek atau lebih lama kepada pulangan tahunan dipanggil perolehan tahunan.
Pulangan yang positif ialah keuntungan, atau wang yang dibuat, atas pelaburan atau usaha. Begitu juga, pulangan negatif mewakili kerugian, atau wang yang hilang pada pelaburan atau usaha.
Pulangan Nominal
Pulangan nominal adalah keuntungan atau kerugian bersih pelaburan yang dinyatakan dalam nominal nominal. Ia boleh dikira dengan memikirkan perubahan nilai pelaburan dalam tempoh masa yang dinyatakan ditambah mana-mana pengedaran tolak apa-apa perbelanjaan. Pengagihan yang diterima oleh pelabur bergantung kepada jenis pelaburan atau usaha tetapi mungkin termasuk dividen, bunga, sewa, hak, faedah atau aliran tunai lain yang diterima oleh pelabur. Peluang yang dibayar oleh pelabur bergantung kepada jenis pelaburan atau usaha tetapi mungkin termasuk cukai, kos, yuran, atau perbelanjaan yang dibayar oleh pelabur untuk memperoleh, menyenggara dan menjual pelaburan.
Jumlah pulangan bagi saham termasuk keuntungan / kerugian modal dan pendapatan dividen, sementara pulangan nominal untuk saham hanya menggambarkan perubahan harganya.
Misalnya, pelabur membeli saham bernilai $ 1, 000 yang didagangkan secara umum, tidak menerima sebarang pengedaran, tidak membayar perbelanjaan, dan menjual saham dua tahun kemudian untuk $ 1, 200. Pulangan nominal dalam dolar ialah $ 1, 200 - $ 1, 000 = $ 200.
Pulangan sebenar
Kadar pulangan sebenar diselaraskan untuk perubahan harga disebabkan oleh inflasi atau faktor luaran yang lain. Kaedah ini mengekspresikan kadar pulangan nominal dalam keadaan sebenar, yang membolehkan kuasa beli tahap modal tetap dari masa ke masa. Melaraskan pulangan nominal untuk mengimbangi faktor-faktor seperti inflasi membolehkan anda menentukan berapa banyak pulangan nominal anda adalah pulangan nyata. Mengetahui kadar pulangan sebenar pelaburan adalah sangat penting sebelum melabur wang anda. Ini kerana inflasi dapat mengurangkan nilai seiring dengan berlalunya masa, sama seperti cukai juga menyimpang.
Pelabur juga harus mempertimbangkan sama ada risiko yang terlibat dengan pelaburan tertentu adalah sesuatu yang mereka boleh bertolak ansur dengan kadar pulangan sebenar. Mengekalkan kadar pulangan dalam nilai sebenar dan bukannya nilai nominal, terutamanya semasa tempoh inflasi yang tinggi, menawarkan gambaran yang lebih jelas mengenai nilai pelaburan.
Pulangan Rasio
Angka pulangan adalah sebahagian daripada nisbah kewangan yang mengukur seberapa berkesan pelaburan diuruskan. Mereka membantu untuk menilai sama ada pulangan tertinggi mungkin dijana dalam pelaburan. Secara umum, nisbah pulangan membandingkan alat yang tersedia untuk menjana keuntungan, seperti pelaburan dalam aset atau ekuiti, kepada pendapatan bersih, keuntungan sebenar yang dihasilkan.
Angka pulangan membuat perbandingan ini dengan membahagikan aset atau ekuiti terpilih atau jumlah ke dalam pendapatan bersih. Hasilnya adalah peratusan pulangan setiap dolar dilaburkan yang boleh digunakan untuk menilai kekuatan pelaburan dengan membandingkannya dengan tanda aras seperti nisbah pulangan pelaburan, syarikat, industri, atau pasaran yang sama. Sebagai contoh, pulangan modal (ROC) bermaksud pemulihan pelaburan asal.
Pulangan Pelaburan (ROI)
Peratusan pulangan adalah pulangan dinyatakan sebagai peratusan. Ia dikenali sebagai Return on Investment (ROI). ROI adalah pulangan setiap dolar yang dilaburkan. ROI dikira dengan membahagikan pulangan dolar oleh pelaburan awal dolar. Nisbah ini didarabkan sebanyak 100 untuk mendapatkan peratusan. Dengan mengandaikan pulangan $ 200 pada pelaburan $ 1, 000, pulangan peratusan atau ROI = ($ 200 / $ 1, 000) x 100 = 20%.
Pulangan ke atas ekuiti
Pulangan atas Ekuiti (ROE) adalah nisbah keuntungan yang dilihat sebagai pendapatan bersih dibahagikan oleh ekuiti pemegang saham purata yang mengukur jumlah pendapatan bersih yang dihasilkan setiap dolar saham pelaburan. Jika sebuah syarikat membuat pendapatan bersih $ 10, 000 pada tahun ini dan purata modal ekuiti syarikat dalam tempoh masa yang sama ialah $ 100, 000, ROE adalah 10%.
Pulangan ke atas Aset
Return on Assets (ROA) adalah nisbah keuntungan yang dilihat sebagai pendapatan bersih dibahagikan dengan purata jumlah aset yang mengukur berapa keuntungan bersih dijana untuk setiap dolar yang dilaburkan dalam aset. Ia menentukan leverage kewangan dan sama ada cukup diperoleh daripada penggunaan aset untuk menampung kos modal. Pendapatan bersih dibahagikan dengan jumlah purata aset adalah sama dengan ROA.
Sebagai contoh, jika pendapatan bersih bagi tahun ini adalah $ 10, 000, dan jumlah aset purata bagi syarikat dalam tempoh masa yang sama adalah sama dengan $ 100, 000, ROA adalah $ 10, 000 dibahagikan dengan $ 100, 000, atau 10%.
