Nisbah hutang kepada ekuiti menunjukkan perkadaran ekuiti dan hutang syarikat menggunakan untuk membiayai asetnya dan menandakan sejauh mana ekuiti pemegang saham dapat memenuhi obligasi kepada pemiutang, sekiranya berlaku penurunan perniagaan.
Nisbah hutang ke ekuiti yang rendah menunjukkan jumlah pembiayaan yang lebih rendah oleh hutang melalui pemberi pinjaman, berbanding pembiayaan melalui ekuiti melalui pemegang saham. Nisbah yang lebih tinggi menunjukkan bahawa syarikat semakin mendapat pembiayaannya dengan meminjam wang, yang menimbulkan risiko kepada risiko syarikat jika tahap hutang terlalu tinggi. Ringkasnya: semakin banyak operasi syarikat bergantung kepada wang yang dipinjam, semakin besar risiko kebangkrutan, jika usaha itu mencatat masa-masa sulit. Ini adalah kerana pembayaran minimum ke atas pinjaman masih perlu dibayar - walaupun syarikat tidak mendapat cukup keuntungan untuk memenuhi kewajibannya. Bagi syarikat yang sangat leveraged, penurunan pendapatan yang berterusan boleh membawa kepada masalah kewangan atau muflis.
Takeaways Utama
- Nisbah hutang kepada ekuiti menunjukkan nisbah ekuiti dan hutang syarikat menggunakan untuk membiayai asetnya dan menandakan sejauh mana ekuiti pemegang saham dapat memenuhi obligasi kepada pemiutang, sekiranya berlaku penurunan perniagaan. Lebih banyak operasi syarikat dibiayai oleh wang yang dipinjam, lebih besar risiko kebankrapan, jika perniagaan mencecah masa yang sukar. Debt juga boleh membantu, dalam memudahkan pengembangan syarikat yang sihat.
Nisbah Hutang Ke Ekuiti
Bagaimana Menghitung Hutang-ke-Ekuiti:
Untuk mengira hutang ke ekuiti, membahagikan jumlah liabiliti syarikat dengan jumlah ekuiti pemegang sahamnya seperti ditunjukkan di bawah.
Ku Nisbah Hutang kepada Ekuiti = Jumlah Ekuiti Tunggakan Pemegang Saham
Contoh Hutang-ke-Ekuiti
Apple Inc. (AAPL)
Kita boleh lihat di bawah bahawa untuk tahun fiskal yang berakhir pada 2017, Apple mempunyai jumlah liabiliti sebanyak $ 241 bilion (bulat) dan jumlah ekuiti pemegang saham sebanyak $ 134 bilion, menurut kenyataan 10K mereka.
Dengan menggunakan formula di atas, nisbah hutang kepada ekuiti untuk AAPL boleh dikira sebagai:
Ku Hutang kepada ekuiti = $ 134, 000, 000 $ 241, 000, 000 = 1.80
Hasilnya bermakna bahawa Apple mempunyai $ 1.80 hutang untuk setiap dolar ekuiti. Tetapi dengan sendirinya, nisbah itu tidak memberikan pelabur gambaran lengkap. Adalah penting untuk membandingkan nisbah kepada syarikat sejenis yang serupa. Sebagai contoh, untuk akhir tahun 2017, General Motors mempunyai nisbah hutang kepada ekuiti 5.03 - jauh lebih tinggi daripada Apple. Walau bagaimanapun, kedua-dua syarikat itu adalah pemain dalam industri yang berbeza. Dan memandangkan perbelanjaan modal yang diperlukan untuk mengendalikan loji pembuatan di seluruh dunia, ia masuk akal bahawa GM mempunyai nisbah yang lebih tinggi kerana ia mungkin mempunyai lebih banyak liabiliti. Membandingkan nisbah kepada syarikat dalam industri mereka membentangkan gambaran yang lebih jelas mengenai prestasi syarikat.
Hutang ke ekuiti bagi tahun fiskal yang berakhir 2017:
- General Motors Company (GM) = 5.03 Ford Motor Company (F) = 6.37 Apple Inc. (AAPL) = 1.80 Netflix Inc. (NFLX) = 4.29 Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3.73
Kita dapat melihat di atas bahawa nisbah hutang kepada ekuiti GM 5.03, berbanding dengan 6.37 Ford, tidak setinggi apabila dibandingkan dengan nisbah 1, 804 hutang kepada ekuiti Apple. Bagaimanapun, apabila membandingkan Apple dengan syarikat teknologi seperti Netflix dan Amazon, jelaslah bahawa Apple menggunakan pembiayaan hutang jauh daripada kedua-dua syarikat itu. Sudah tentu, itu bukan untuk mengatakan bahawa nisbah hutang kepada ekuiti untuk Amazon dan Netflix terlalu tinggi, bagaimanapun, bilangan itu mungkin memberi inspirasi kepada para pelabur untuk mengintip lembaran imbangan syarikat, untuk menentukan bagaimana mereka menggunakan hutang mereka memandu pendapatan.
Pokoknya
Nisbah hutang kepada ekuiti boleh membantu pelabur mengenal pasti syarikat yang sangat leveraged yang mungkin menimbulkan risiko, semasa patch kasar. Pelabur boleh membandingkan nisbah hutang kepada ekuiti syarikat terhadap purata industri dan syarikat lain yang serupa untuk mendapatkan petunjuk umum tentang hubungan ekuiti liabiliti syarikat. Tetapi tidak semua nisbah hutang ke ekuiti yang tinggi memberi isyarat amalan perniagaan yang buruk. Malah, hutang boleh memangkin pengembangan operasi syarikat dan akhirnya menjana pendapatan tambahan bagi perniagaan dan pemegang sahamnya.
