Isi kandungan
- Apakah Pulangan Aset-ROA?
- Asas Pulangan Aset-ROA
- Kepentingan ROA
- Contoh Pulangan Aset-ROA
- ROA vs Return on Equity-ROE
- Batasan Pulangan atas Aset-ROA
Apakah Pulangan Aset-ROA?
Pulangan ke atas aset (ROA) adalah penunjuk tentang betapa menguntungkan sebuah syarikat berbanding dengan jumlah asetnya. ROA memberikan pengurus, pelabur, atau penganalisis idea mengenai bagaimana pengurusan syarikat menggunakan asetnya untuk menjana pendapatan. Pulangan ke atas aset dipaparkan sebagai peratusan.
Takeaways Utama
- Pulangan atas Aset (ROA) adalah petunjuk bagaimana syarikat menggunakan asetnya, dengan menentukan betapa menguntungkan syarikat berbanding dengan jumlah asetnya.ROA digunakan paling baik apabila membandingkan syarikat yang serupa atau membandingkan syarikat dengan prestasi sebelumnya.ROA mengambil memandangkan hutang syarikat, tidak seperti metrik lain, seperti Return on Equity (ROE).
Asas Pulangan Aset-ROA
Perniagaan (sekurang-kurangnya yang bertahan) akhirnya mempunyai kecekapan: memecah sumber yang terhad. Membandingkan keuntungan untuk hasil adalah metrik operasi yang berguna, tetapi membandingkannya dengan sumber-sumber syarikat yang digunakan untuk mendapatkannya memotong kepada kebolehlaksanaan kewujudan syarikat itu. Pulangan atas aset (ROA) adalah yang paling mudah bagi langkah-langkah korporat seperti ini.
ROA dikira dengan membahagikan pendapatan bersih syarikat dengan jumlah aset. Sebagai formula, ia akan dinyatakan sebagai:
Ku Pulangan ke atas Aset = Jumlah Pendapatan AsetNet
ROA yang lebih tinggi menunjukkan lebih banyak kecekapan aset.
Sebagai contoh, berpura-pura Spartan Sam dan Fancy Fran kedua-duanya memulakan berdiri anjing panas. Sam membelanjakan $ 1, 500 pada keranjang logam tulang telanjang, manakala Fran membelanjakan $ 15, 000 pada unit bertemakan zombie yang bertema, lengkap dengan kostum. Mari kita anggap bahawa mereka adalah satu-satunya aset yang masing-masing digunakan. Sekiranya beberapa tempoh masa tertentu Sam telah memperoleh $ 150 dan Fran telah memperoleh $ 1, 200, Fran akan mempunyai perniagaan yang lebih berharga tetapi Sam akan mempunyai yang lebih cekap. Dengan menggunakan formula di atas, kita melihat ROA yang disederhanakan oleh Sam adalah $ 150 / $ 1, 500 = 10%, sementara ROA yang dipermudahkan Fran ialah $ 1, 200 / $ 15, 000 = 8%.
Pulangan Aset (ROA)
Kepentingan Pulangan Aset-ROA
Pulangan atas aset (ROA), dari segi asas, memberitahu anda pendapatan yang dihasilkan daripada modal (aset) yang dilaburkan. ROA untuk syarikat awam boleh berbeza-beza dan akan sangat bergantung kepada industri. Inilah sebabnya apabila menggunakan ROA sebagai ukuran perbandingan, lebih baik membandingkannya dengan nombor ROA sebelumnya syarikat atau terhadap ROA syarikat yang sama.
Angka ROA memberikan para pelabur satu idea betapa efektifnya syarikat itu dalam menukar wang yang dilaburkan ke dalam pendapatan bersih. Semakin tinggi bilangan ROA, lebih baik, kerana syarikat memperoleh pendapatan lebih banyak daripada pelaburan yang kurang.
Ingat jumlah aset juga merupakan jumlah keseluruhan liabiliti dan ekuiti pemegang saham. Kedua-dua jenis pembiayaan ini digunakan untuk membiayai operasi syarikat. Oleh kerana aset syarikat sama ada dibiayai oleh hutang atau ekuiti, sesetengah penganalisis dan pelabur tidak mengambil kira kos untuk memperolehi aset tersebut dengan menambah perbelanjaan faedah dalam formula untuk ROA.
Dalam erti kata lain, impak mengambil lebih banyak hutang ditolak dengan menambah kos pinjaman kepada pendapatan bersih dan menggunakan aset purata dalam tempoh tertentu sebagai penyebut. Perbelanjaan faedah ditambah kerana jumlah pendapatan bersih pada penyata pendapatan tidak termasuk perbelanjaan faedah.
Contoh Cara Menggunakan Pulangan pada Aset-ROA
ROA amat berguna untuk membandingkan syarikat dalam industri yang sama, kerana industri yang berbeza menggunakan aset secara berbeza. Contohnya, ROA untuk firma berorientasikan perkhidmatan, seperti bank, akan jauh lebih tinggi daripada ROA untuk syarikat berintensif modal, seperti syarikat pembinaan atau utiliti.
Mari kita menilai pulangan aset (ROA) untuk tiga syarikat dalam industri runcit:
- Macy's (M) Kohl's (KSS) Dillard's (DDS)
Data dalam jadual adalah untuk belanja dua belas bulan pada 13 Feb, 2019.
| Syarikat | Pendapatan bersih | Jumlah aset | ROA |
| Macy's | $ 1.7 bilion | $ 20.4 bilion | 8.3% |
| Kohl's | $ 996 juta | $ 14.1 bilion | 7.1% |
| Dillard's | $ 243 juta | $ 3.9 bilion | 6.2% |
Disebabkan peningkatan populariti e-dagang, syarikat runcit batu bata dan mortar telah melanda tahap keuntungan yang mereka hasilkan menggunakan aset sedia ada mereka. Walau bagaimanapun, setiap dolar yang Macy telah melabur dalam aset menghasilkan 8.3 sen pendapatan bersih. Macy lebih baik mengubah pelaburannya menjadi keuntungan, berbanding dengan Kohl dan Dillard. Salah satu pekerjaan yang paling penting dalam pengurusan adalah untuk membuat pilihan yang bijak dalam memperuntukkan sumbernya, dan kelihatannya pengurusan Macy lebih mahir daripada dua rekannya.
Pulangan atas Aset-ROA vs Return on Equity-ROE
Kedua-dua ROA dan pulangan ekuiti (ROE) adalah ukuran bagaimana syarikat menggunakan sumbernya. Pada asasnya, ROE hanya mengukur pulangan ke atas ekuiti syarikat, meninggalkan liabiliti. Oleh itu, ROA menyumbang hutang syarikat dan ROE tidak. Lebih banyak leverage dan hutang syarikat mengambil, ROE yang lebih tinggi akan relatif kepada ROA.
Batasan Pulangan atas Aset-ROA
Isu terbesar dengan pulangan aset (ROA) adalah bahawa ia tidak boleh digunakan di seluruh industri. Itulah sebabnya syarikat-syarikat dalam satu industri-seperti industri teknologi dan industri lain seperti pengebor minyak akan mempunyai asas aset yang berbeza.
Sesetengah penganalisis juga merasakan bahawa formula ROA asas adalah terhad dalam aplikasinya, yang paling sesuai untuk bank. Lembaran imbangan bank lebih baik mewakili nilai sebenar aset dan liabiliti mereka kerana ia dibawa pada nilai pasaran (melalui perakaunan tanda-ke-pasaran), atau sekurang-kurangnya anggaran nilai pasaran, berbanding kos sejarah. Kedua-dua perbelanjaan faedah dan pendapatan faedah telah dipertimbangkan.
Rizab Persekutuan St. Louis menyediakan data mengenai ROA bank AS, yang pada umumnya berlegar sekitar atau lebih dari 1% sejak tahun 1984, pengumpulan tahun bermula.
Bagi syarikat bukan kewangan, hutang dan modal ekuiti diketepikan dengan ketat, sama seperti penyata kepada setiap: perbelanjaan faedah adalah pulangan penyedia hutang; Pendapatan bersih adalah pulangan untuk pelabur ekuiti. Oleh itu, formula ROA yang lazim merumuskan perkara dengan membandingkan pulangan kepada pelabur ekuiti (pendapatan bersih) dengan aset yang dibiayai oleh pelabur hutang dan ekuiti (jumlah aset). Dua variasi formula ROA ini menetapkan ketidakkonsistenan penunjuk pengangka ini dengan meletakkan perbelanjaan faedah (bersih cukai) kembali ke pengangka. Oleh itu formula adalah:
Variasi ROA 1: Pendapatan Bersih + / Jumlah Aset
Variasi ROA 2: Pendapatan Operasi * (kadar cukai 1) / Jumlah Aset
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia DeskripsiTerma Berkaitan
Pulangan ke atas Jumlah Aset (ROTA) Definisi Pulangan ke atas jumlah aset adalah nisbah yang mengukur pendapatan syarikat sebelum faedah dan cukai (EBIT) terhadap jumlah aset bersihnya. lebih banyak Dividen Dividen Sisa dividen adalah dasar yang digunakan oleh syarikat apabila mengira dividen yang akan dibayar kepada para pemegang sahamnya. Lebih Memahami Pulangan Mengenai Aset Purata Pulangan atas aset purata (ROAA) adalah penunjuk yang digunakan untuk menilai keuntungan aset syarikat, dan ia paling sering digunakan oleh bank dan institusi kewangan lain sebagai cara untuk mengukur prestasi kewangan. lebih banyak Pemahaman Pulangan ke atas Pulangan Modal Pelaburan ke atas modal yang dilaburkan (ROIC) adalah satu cara untuk menilai kecekapan syarikat dalam mengagihkan modal di bawah kawalannya kepada pelaburan yang menguntungkan. lebih Apa Pengembalian pada Langkah Diurus Aset Pulangan ke atas aset yang diurus atau ROAM adalah pengukuran keuntungan yang ditunjukkan sebagai peratusan modal yang dikendalikan. Pulangan atas aset yang diuruskan dikira dengan mengambil keuntungan operasi dan membahagikannya dengan aset, yang boleh termasuk akaun belum terima dan inventori. lagi Bagaimana Pulangan Kerja Ekuiti Pulangan ekuiti (ROE) adalah ukuran prestasi kewangan yang dikira dengan membahagikan pendapatan bersih oleh ekuiti pemegang saham. Oleh kerana ekuiti pemegang saham adalah sama dengan aset syarikat yang menolak hutangnya, ROE boleh dianggap sebagai pengembalian aset bersih. lebih banyak Pautan Rakan Kongsiartikel berkaitan
Rasio Kewangan
Cara Menghitung Pulangan Aset (ROA) Dengan Contoh
Rasio Kewangan
Pulangan atas Ekuiti (ROE) vs Return on Assets (ROA)
Rasio Kewangan
Apakah perbezaan di antara ROCE dan ROA?
Perakaunan
Reverse Engineering Return On Equity
Alat untuk Analisis Fundamental
Bagaimana Pulangan Mengenai Ekuiti Boleh Membantu Meningkatkan Stok Beragih
Alat untuk Analisis Fundamental
Perbezaan Antara Pulangan Ekuiti dan Pulangan Modal
