Isi kandungan
- Apakah RIA?
- Memahami RIAs
- Siapa yang Perlu Mendaftar sebagai RIA?
- Kewajipan yang berterusan
- Pesaing RIA
Apakah Penasihat Pelaburan Berdaftar (RIA)?
Penasihat Pelaburan Berdaftar (RIA) adalah orang atau firma yang menasihatkan individu yang bernilai tinggi untuk pelaburan dan menguruskan portfolio mereka. RIA mempunyai kewajipan fidusiari kepada pelanggan mereka, yang bermaksud mereka mempunyai kewajipan asas untuk memberikan nasihat pelaburan yang selalu bertindak dalam kepentingan terbaik pelanggan mereka.
Sebagai kata pertama tajuk mereka menunjukkan, RIA diperlukan untuk mendaftar sama ada dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) atau pentadbir sekuriti negeri.
Takeaways Utama
- Penasihat pelaburan berdaftar (RIA) mengurus aset pelabur individu dan institusi. Sebagai perkhidmatan pelaburan dan fidusiari, RIA mesti mendaftar dengan SEC dan agensi pengawalseliaan negeri. Sama seperti pengurus portfolio, RIA biasanya memperoleh pendapatan melalui yuran pengurusan terdiri daripada peratusan aset yang dipegang untuk pelanggan (biasanya 1% setahun dari AUM).
Memahami RIAs
Dikawal secara langsung oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), RIA dianggap bertindak dalam kapasiti fidusiari, dan oleh itu dipegang pada taraf kelakuan yang lebih tinggi daripada wakil berdaftar. Piawai fidusiari ini memberi mandat bahawa RIA mesti selalu tanpa syarat meletakkan kepentingan terbaik klien di depannya sendiri, tanpa mengira semua keadaan lain.
RIA juga dikehendaki untuk mendedahkan apa-apa kemungkinan konflik kepentingan kepada pelanggan mereka dan bertindak secara beretika dalam semua urusan perniagaan mereka. Sesetengah RIAs mengenakan pelanggan peratusan aset mereka di bawah pengurusan sementara yang lain mengenakan sama ada satu jam atau satu bayaran rata untuk mengeluarkan nasihat. Penasihat yang memilih model ini untuk amalan mereka mesti mendapatkan lesen Seri 65.
Berbayar seperti pengurus dana bersama, RIAs biasanya memperoleh pendapatan mereka melalui yuran pengurusan yang terdiri daripada peratusan aset yang dipegang untuk pelanggan. Yuran berubah-ubah, tetapi purata adalah sekitar 1%. Secara amnya, lebih banyak aset pelanggan yang ada, semakin rendah yuran yang boleh dia rundingkan-kadang-kadang sedikit sebanyak 0.35%. Ini berfungsi untuk menyelaraskan kepentingan pelanggan dengan RIA, kerana penasihat tidak boleh membuat lebih banyak wang pada akaun melainkan pelanggan meningkatkan basis aset mereka (AUM).
Siapa yang Perlu Mendaftar sebagai RIA?
Akta Penasihat Pelaburan tahun 1940 menamakan RIA sebagai "orang atau firma yang, untuk pampasan, terlibat dalam tindakan memberikan nasihat, membuat cadangan, mengeluarkan laporan, atau menganalisis mengenai sekuriti, sama ada secara langsung atau melalui penerbitan."
Penasihat pengawal selia mana yang perlu mendaftar dengan kebanyakan bergantung pada nilai aset yang mereka uruskan, sama ada mereka memberi nasihat kepada pelanggan korporat atau hanya individu. Secara umum, penasihat yang mempunyai sekurang-kurangnya $ 25 juta dalam aset di bawah pengurusan atau memberikan nasihat kepada syarikat pelaburan dikehendaki mendaftar dengan SEC. Penasihat menguruskan jumlah yang lebih kecil biasanya mendaftar dengan pihak berkuasa sekuriti negeri.
Pendaftaran sebagai RIA tidak dimaksudkan untuk menandakan sebarang bentuk cadangan atau pengesahan oleh SEC atau pengawal selia sekuriti negeri. Ini bermakna hanya penasihat pelaburan telah memenuhi semua keperluan untuk pendaftaran. Bagi penasihat yang mendaftar dengan SEC, maklumat yang diperlukan termasuk gaya pelaburan penasihat, aset di bawah pengurusan (AUM), yuran, apa-apa tindakan disiplin, dan, bagi firma, pegawai utama. Keperluan lain termasuk RIA yang memaklumkan SEC tentang sebarang kemungkinan konflik kepentingan yang timbul untuk mereka dalam kerja mereka, atau yang mungkin melakukannya pada masa akan datang. Difailkan menggunakan Borang ADV, penyerahan perlu dikemas kini setiap tahun untuk memasukkan maklumat seperti sebarang keputusan disiplin baru terhadap RIA. Borang ini mesti disediakan sebagai rekod awam.
Beberapa pengkritik mengadu bahawa terlalu mudah untuk menjadi RIA berbanding dengan kewajiban profesional lain. Penulis Investopedia, Mark Cussen, menjelaskan syarat masuk untuk menjadi RIA sebagai "hampir tidak dapat dilihat di layar radar berbanding dengan pekerjaan lain yang berprestij seperti undang-undang, perubatan, atau perakaunan." Beliau menganjurkan peperiksaan dan kursus kursus yang ketat seperti yang diperlukan untuk penamaan seperti Perancang Kewangan Bersertifikat (CFP). Mereka, katanya, boleh "membantu untuk meningkatkan tahap perkhidmatan itu kepada orang ramai."
Obligasi Berterusan RIA
Di luar hanya mendaftar untuk menerima pensijilan mereka, RIA mesti mengikuti amalan dan prosedur tertentu apabila memberi nasihat kepada pelanggan mereka. Mereka termasuk mendedahkan apa-apa risiko atau kemungkinan konflik kepentingan transaksi tertentu yang mereka cadangkan, dan memastikan pelanggan memahami perkara tersebut.
Jika, pada bila-bila masa, penasihat dihadapkan oleh pelanggan atas kesesuaian pelaburan, beban dengan penasihat untuk menunjukkan bahawa semua langkah diambil untuk mendedahkan risiko, serta untuk memastikan kesesuaian.
Dari perspektif SEC, dokumentasi adalah segalanya. Jika SEC sentiasa terlibat dalam penyiasatan aduan pelabur, ia memerlukan dokumentasi penuh mengenai strategi pelaburan yang digunakan, bersama rekod klien yang menunjukkan pengetahuan tentang profil pelaburan pelanggan dan toleransi risiko.
Pesaing RIA
RIAs cenderung untuk bersaing dengan kumpulan berikut untuk penyediaan perkhidmatan pelaburan:
- Rundingan danaPembayaran wang firma Firma rumah (contohnya bank pelaburan) - melalui program balut untuk broker individuOnline atau broker diskaun yang memenuhi keperluan pelabur-pelabur Roboadvisors
