Apakah Hutang Bukan Rekrut?
Hutang bukan hutang adalah sejenis pinjaman yang dijamin dengan cagaran, yang biasanya dimiliki. Jika peminjam mungkir, penerbit boleh merebut cagaran tetapi tidak dapat mencari peminjam untuk apa-apa pampasan lanjut, walaupun cagaran tidak meliputi nilai penuh dari jumlah ingkar. Ini adalah satu contoh dimana peminjam tidak mempunyai liabiliti peribadi untuk pinjaman tersebut.
Hutang Bukan Rekrut
Memahami Hutang Bukan Rekrut
Kerana dalam banyak kes, nilai jualan semula cagaran boleh mencelup di bawah baki pinjaman sepanjang pinjaman, hutang bukan hutang lebih berisiko kepada pemberi pinjaman daripada hutang hutang.
Takeaways Utama
- Hutang bukan hutang adalah sejenis pinjaman yang dijamin dengan cagaran, yang biasanya dimiliki. Pemberi pinjaman mengenakan kadar faedah yang lebih tinggi ke atas hutang bukan peminjam untuk mengimbangi risiko tinggi (iaitu, nilai cagaran yang mencelupkan di bawah amaun yang terhutang kepada pinjaman). Hutang hutang adalah dicirikan oleh perbelanjaan modal yang tinggi, tempoh pinjaman yang panjang, dan pendapatan tidak menentu Nisbah.Laporan ke nilai-nilai biasanya terhad kepada 60% dalam pinjaman bukan pinjaman.
Hutang hutang membolehkan pemberi pinjaman untuk pergi selepas peminjam untuk apa-apa baki yang tinggal selepas membubarkan cagaran. Atas sebab ini, pemberi pinjaman mengenakan kadar faedah yang lebih tinggi ke atas hutang tanpa hutang untuk mengimbangi risiko tinggi.
Recourse Versus Non-recourse Debt
Hutang hutang memberikan autonomi penuh pemiutang untuk mengejar peminjam untuk jumlah hutang yang terhutang sekiranya berlaku kegagalan. Selepas membubarkan cagaran, apa-apa baki yang masih diketahui dikenali sebagai keseimbangan kekurangan. Pemberi pinjaman boleh cuba mengumpul baki ini dengan beberapa cara, termasuk memfailkan tuntutan mahkamah dan mendapatkan penghakiman kekurangan di mahkamah. Sekiranya hutang itu tidak digunakan, pemberi pinjaman boleh mencairkan cagaran tetapi tidak boleh mencuba untuk mengimbangi keseimbangan kekurangan.
Dengan hutang tanpa hutang, satu-satunya perlindungan pihak peminjam terhadap kegagalan peminjam adalah keupayaan untuk merebut cagaran dan membubarkannya untuk menutup hutang yang dikenakan.
Sebagai contoh, pertimbangkan pemberi pinjaman auto yang memberi pinjaman kepada pelanggan $ 30, 000 untuk membeli kenderaan baru. Kereta baru terkenal kerana menurun secara mendadak nilai ketika mereka dipandu dari tempat itu. Apabila peminjam berhenti membuat pembayaran kereta enam bulan ke dalam pinjaman, kenderaan itu hanya bernilai $ 22, 000, namun peminjam masih berhutang $ 28.000.
Pemberi pinjaman mengambil semula kereta itu dan membubarkannya untuk nilai pasaran penuhnya, menjadikannya kira-kira $ 6, 000. Kebanyakan pinjaman kereta adalah pinjaman balik, yang bermaksud pemberi pinjaman boleh mengejar peminjam untuk baki kekurangan $ 6, 000. Sekiranya ia merupakan pinjaman tanpa hutang, pemberi pinjaman kehilangan jumlah ini.
Pertimbangan Khas
Hutang bukan hutang dicirikan oleh perbelanjaan modal yang tinggi, tempoh pinjaman yang panjang, dan aliran pendapatan yang tidak menentu. Pengunderaitan pinjaman ini memerlukan kemahiran pemodelan kewangan dan pengetahuan yang baik mengenai domain teknikal yang mendasari. Pemberi pinjaman mengenakan piawaian kredit yang lebih tinggi ke atas peminjam untuk meminimumkan peluang lalai. Pinjaman bukan rekursa, berdasarkan risiko yang lebih tinggi, membawa kadar faedah yang lebih tinggi daripada pinjaman rekursa.
