Apakah Pembeli Kelayakan Kelayakan?
Seorang pelabur digelar pembeli institusi yang berkelayakan (QIB) jika mereka difikirkan memerlukan perlindungan yang kurang daripada pengawas yang tidak canggih. QIB boleh menjadi sebuah perbadanan yang ditetapkan oleh Peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) Peraturan 501 Peraturan D sebagai pelabur, bank, dana amanah, pelan pencen atau mana-mana entiti yang terdiri daripada pelabur yang canggih.
Apakah Pembeli Kelayakan Kelayakan (QIB)?
Memahami Pembeli Kelayakan Kelayakan (QIB)
Penentuan pembeli institusi yang berkelayakan sering diberikan kepada entiti yang terdiri daripada pelabur yang canggih. Pada asasnya individu atau entiti ini, disebabkan pengalaman, aset di bawah pengurusan (AUM), dan / atau nilai bersih, dianggap tidak memerlukan jenis pengawasan pengawalseliaan apabila membeli sekuriti yang sering diperlukan pelabur biasa.
Biasanya, QIB adalah sebuah syarikat yang menguruskan pelaburan sekurang-kurangnya $ 100 juta dalam sekuriti secara budi bicara atau adalah broker berdaftar berdaftar dengan sekurang-kurangnya pelaburan $ 10 juta dalam sekuriti tidak bersekutu. Pelbagai entiti yang dianggap pembeli institusi yang berkelayakan (QIB) termasuk persatuan simpanan dan pinjaman (yang mesti mempunyai nilai bersih sebanyak $ 25 juta), bank, syarikat pelaburan dan insurans, pelan manfaat pekerja dan entiti yang dimiliki sepenuhnya oleh pelabur yang bertauliah.
Di bawah Aturan 144A, QIB dibenarkan untuk berdagang sekuriti di pasaran, yang meningkatkan kecairan bagi sekuriti ini. Peraturan ini memberikan pengecualian pelabuhan selamat terhadap keperluan pendaftaran SEC untuk sekuriti. Biasanya, urus niaga yang dijalankan di bawah Peraturan 144A termasuk tawaran oleh pelabur asing yang ingin mengelakkan keperluan pelaporan AS, penempatan hutang swasta, dan sekuriti pilihan penerbit awam dan penawaran saham biasa daripada penerbit yang tidak melaporkan.
Takeaways Utama
- Seorang pelabur digelar pembeli institusi yang berkelayakan (QIB) jika mereka difikirkan memerlukan perlindungan peraturan yang kurang daripada pelabur yang tidak canggih. Secara umum, QIB adalah sebuah syarikat yang menguruskan pelaburan sekurang-kurangnya $ 100 juta dalam sekuriti secara budi bicara atau broker berdaftar -dewing dengan sekurang-kurangnya pelaburan $ 10 juta dalam sekuriti bukan sekutu. Di bawah Peraturan 144A, QIB dibenarkan untuk menjual sekuriti di pasaran, yang meningkatkan kecairan bagi sekuriti ini.
Akta Keselamatan Sekuriti 144 Di bawah SEC
Peraturan ini mengawal penjualan sekuriti terkawal dan terkawal di pasaran. Peraturan ini melindungi kepentingan syarikat yang mengeluarkan, kerana penjualannya sangat dekat dengan kepentingan mereka. Seksyen 5 Akta Sekuriti 1933 mentadbir semua tawaran dan jualan dan menghendaki mereka berdaftar dengan SEC atau layak mendapat pengecualian daripada keperluan pendaftaran.
Kaedah 144 menawarkan pengecualian, membenarkan sekuriti awam sekuriti dikawal dan terkawal, jika syarat-syarat tertentu dipenuhi. Ini termasuk jangka masa sekuriti yang dipegang, kaedah yang digunakan untuk menjualnya dan nombor yang dijual dalam mana-mana penjualan. Sekalipun semua keperluan telah dipenuhi, penjual tidak dibenarkan untuk menjalankan penjualan sekuriti terhad kepada orang awam sehingga ejen pemindahan telah dijamin.
