Apakah S-3 Filing?
Pemfailan S-3 adalah proses yang mudah diproses oleh syarikat-syarikat untuk mendaftar sekuriti melalui Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Pembukuan ini biasanya dilakukan untuk meningkatkan modal, biasanya selepas tawaran awam permulaan (IPO). Pemfailan S-3 hanya boleh digunakan oleh syarikat-syarikat yang memenuhi keperluan pemfailan yang khusus dan tepat pada masanya.
Takeaways Utama
- Suatu pemfailan S-3 adalah proses yang mudah diproses oleh syarikat-syarikat untuk mendaftarkan sekuriti melalui Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. Pembatalan ini biasanya dilakukan untuk meningkatkan modal, biasanya selepas tawaran awam permulaan. Syarikat mesti memenuhi kriteria tertentu sebelum dapat melalui proses pembakaran S-3.Tidak ada tempoh masa antara pemfailan dan semakan oleh SEC.
Memahami S-3 Filings
Apabila syarikat mahu meningkatkan modal dengan membuat tawaran awam, ia mendaftarkan sekuriti dengan menjalani pemfailan S-3. Borang S-3 mesti difailkan segera jika matlamatnya adalah untuk membuat tawaran dalam jangka terdekat. Sekuriti yang didaftarkan menggunakan borang S-3 hanya untuk syarikat berpangkalan di AS setahun selepas mereka melengkapkan IPO mereka.
Sebuah syarikat yang ingin memfailkan borang S-3 mesti memenuhi kriteria tertentu untuk melalui proses pemfailan S-3 sebelum mempunyai penawaran sekunder. Sebahagian daripadanya termasuk:
- Pendaftaran dan operasi syarikat mestilah di dalam Amerika Syarikat. Syarikat itu mestilah mempunyai sekuriti yang berdaftar dengan SECA sekurang-kurangnya $ 75 juta dalam saham yang mesti dimiliki oleh pelabur awam di apungan awam. Syarikat itu mestilah mempunyai sekuriti tidak boleh ditukar yang bernilai sekurang-kurangnya $ 1 bilion. sentiasa dikemaskini Dokumen rasmi dan pemfailan lain mestilah sehingga tarikh Shares mesti didagangkan di bursa negara
Selepas syarikat membuat pemfailan S-3, mungkin terdapat tempoh jurang di mana SEC menyemak semula borang sebelum ia dilaksanakan. Tempoh masa ini boleh dipendekkan hingga 10 hari dan di bawah untuk penerbit berpengalaman yang terkenal. Pendaftaran rak untuk pengeluar berpengalaman terkenal mungkin tidak mencetuskan semakan SEC.
Kebanyakan pemfailan S-3 dikaji semula oleh SEC-mereka yang diserahkan oleh penerbit berpengalaman yang terkenal tidak boleh mencetuskan semakan.
Komponen S-3 Filing
Penyampaian S-3 mempunyai dua bahagian. Bahagian pertama termasuk halaman sampul, senarai faktor risiko, dan prospektus yang boleh diakses oleh pelabur masa depan. Bahagian kedua terdiri daripada siri pengajuan dan pendedahan yang disiarkan dan dimuatkan kepada orang ramai melalui sistem EDGAR SEC.
Pertimbangan Khas
Sekiranya syarikat tidak memenuhi syarat yang disenaraikan di atas, ia layak untuk menjadi anak syarikat milik penuh penerbit berpengalaman. Penerbit berpengalaman terkenal yang mengemukakan pemfailan S-3 boleh mendapat manfaat daripada prosedur pengendalian cepat tertentu oleh SEC. Sebagai contoh, pendaftaran storan S-3 oleh penerbit berpengalaman yang terkenal boleh menjadi berkesan secara automatik apabila ia diajukan.
Syarikat juga mesti memenuhi kriteria tertentu untuk ditetapkan sebagai penerbit berpengalaman yang terkenal. Adalah mungkin bagi sebuah syarikat untuk kehilangan status pengeluar berpengalaman yang terkenal selepas memfailkan kenyataan pendaftaran. Syarikat itu mungkin boleh menggunakan kenyataan pendaftaran sedia ada untuk tawarannya sehingga memfailkan laporan tahunan 10-Knya.
Sebuah syarikat juga boleh meneruskan pendaftaran rak untuk pemfailan S-3 jika ia bertujuan untuk menaikkan pembiayaan pada masa akan datang. Pendaftaran rak jenis ini biasanya memberikan syarikat sehingga tiga tahun untuk menawarkan sekuriti. Adalah mungkin bagi sebuah syarikat untuk membuat pelbagai persembahan melalui penyataan pendaftaran rak S-3 tunggal.
S-3 Filing vs S-1 Filing
Berbanding dengan pemfailan S-1, pemfailan S-3 tidak memerlukan penerbit untuk memberikan maklumat yang lebih luas apabila melengkapkan borang S-3. Sebaliknya, pemfailan bentuk S-1 digunakan sebagai pendaftaran awal bagi sekuriti baru yang dikeluarkan oleh syarikat awam di Amerika Syarikat. Pembentangan mesti selesai sebelum saham boleh diniagakan di bursa negara. Kebanyakan syarikat memfailkan borang S-1 di hadapan IPO mereka.
Apabila syarikat melengkapkan pemfailan S-1, ia mesti mendedahkan beberapa butir-butir utama mengenai syarikat itu termasuk bagaimana ia berhasrat untuk menggunakan modal yang dibangkitkan, model perniagaannya, bersama dengan prospektus mengenai keselamatan.
Borang S-1 difailkan melalui sistem EDGAR SEC, dan, seperti pemfailan S-3, hanya dimaksudkan untuk syarikat yang berpangkalan di Amerika Syarikat.
